أسعار النفط تتراجع بشدة! آفاق نمو الاقتصاد العالمي غير جيدة، هل سيقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة في يونيو من هذا العام؟
سعر النفط الخام حدث كبير! تأثراً بتوسع أعضاء أوبك+ في إنتاج النفط الخام، انخفضت عقود نفط برنت الآجلة بنسبة 4.6% في وقت مبكر من صباح اليوم، مقترباً من 58 دولاراً للبرميل؛ كما انخفضت عقود نفط WTI الآجلة بنسبة 5%، متجاوزة 56 دولاراً. انهيار أسعار النفط الخام الدولية ليس بالأمر الجيد للاقتصاد العالمي. بالطبع، فإن انخفاض أسعار النفط هذا يعود أساسًا إلى توقعات زيادة إمدادات النفط. ومع ذلك، من منظور الطلب، لا يوجد حاليًا أي نمو ملحوظ في الطلب على النفط، بل توجد أيضًا علامات على تقلص الطلب، والسبب في ذلك هو أن الاقتصاد الكبير الذي تقوده الولايات المتحدة يظهر علامات على تباطؤ النمو الاقتصادي أو حتى الركود. بعد هبوط أسعار النفط، من المؤكد أن الضغط على التضخم هو أمر جيد، لكن ذلك يعكس بشكل رئيسي في الدول ذات مستويات التضخم العالية، أما بالنسبة لدول التصنيع الكبرى مثل "东大"، فإن استمرار هبوط أسعار النفط سيؤدي إلى حدوث "انكماش" اقتصادي بشكل غير مباشر، مما لا يفيد في رفع مؤشر الأسعار الاستهلاكية (CPI) وتحفيز صناعة الاستهلاك الكبرى، وبالتالي سيؤثر على الزيادة في الاقتصاد الكلي. انخفاض أسعار النفط العالمية هذه المرة له علاقة أيضًا بالضغط الذي يمارسه ترامب على السعودية، والهدف منه هو خفض مستوى التضخم في الولايات المتحدة، وحث الاحتياطي الفيدرالي (FED) على خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن. لقد دعا ترامب عدة مرات علنًا رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول، لبدء استراتيجية خفض أسعار الفائدة في أسرع وقت؛ لكن باول يتمسك حاليًا برأيه بأن الاقتصاد الأمريكي لا يعاني من مشاكل كبيرة، خاصة في ظل تأثير حرب التعريفات، حيث تتزايد توقعات التضخم في الولايات المتحدة، مما يعني أن الظروف الحالية لا تستدعي خفض أسعار الفائدة. في الواقع، من وجهة نظر الاقتصاد الكلي، شهد الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في الربع الأول من هذا العام انكماشًا، ويرجع جزء من ذلك إلى تقلبات الواردات، وهذا بالطبع مرتبط بحرب التعريفات الجمركية. ومع ذلك، لا يزال بإمكان الشركات الحفاظ على مخزونها لفترة من الوقت، مما سيؤخر بشكل مناسب التأثيرات السلبية الناتجة عن حرب التعريفات الجمركية. بالإضافة إلى ذلك، كانت بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في أبريل من هذا العام أعلى بكثير من المتوقع، مما يشير إلى أن معدل البطالة المحلي لا يزال عند مستويات منخفضة، وتوقعات خفض الفائدة في تراجع. وفقًا لتوقعات بيانات CME الأخيرة، فإن احتمال بقاء الاحتياطي الفيدرالي (FED) على أسعار الفائدة دون تغيير في مايو من هذا العام يصل إلى 94.4%، ولكن احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو يبلغ حوالي 65.5%. يتوقع السوق عمومًا أن يبدأ خفض الفائدة في يونيو، لكن حتى الآن، لا يمكن اعتبار هذه الاحتمالية مرتفعة جدًا، إذ لم تصل توقعات الاحتمالية بعد إلى أكثر من 80%. من توقعات بنك الاستثمار الدولي جولدمان ساكس، يعتقد جولدمان أنه من المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة 3 مرات ابتداءً من يونيو من هذا العام، بواقع 25 نقطة أساس في كل مرة. بينما يعتقد مورغان ستانلي أنه من المتوقع خفض الفائدة مرة واحدة قبل يونيو، ولكن الوضع بعد ذلك سيكون في حالة انتظار. من الواضح أن توقعات جولدمان هذه المرة بشأن خفض الفائدة أكثر تشددًا. بعد هذا الهبوط الجنوني في أسعار النفط الدولية، إذا استطاعت أسعار النفط في مايو الحفاظ على اتجاه الهبوط المضطرب، فمن المحتمل أن ينخفض معدل التضخم المحلي في الولايات المتحدة أكثر في يونيو، وقد توفر البيانات في ذلك الوقت دعماً للاحتياطي الفيدرالي (FED) لخفض أسعار الفائدة. علاوة على ذلك، ستستحق السندات الأمريكية حوالي 6.5 تريليون دولار في يونيو من هذا العام، ولا تزال عوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات مرتفعة بحوالي 4.31%، ولا تزال مرتفعة، وهذا يشكل ضغطًا هائلًا على المالية الأمريكية. يجب على الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض أسعار الفائدة لإنقاذ السندات الأمريكية، وتقليل عوائد السندات الأمريكية، لضمان ائتمان السندات الأمريكية والسيولة، وهذه يجب أن تكون السبب الرئيسي وراء مطالبة ترامب المتكررة للاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، شهدت أسعار الذهب الدولية ارتفاعًا حادًا في أبريل، في حين انخفضت أسعار السندات الأمريكية بشكل كبير، مما ألحق ضررًا جسيمًا بقيمة الملاذ الآمن والسيولة للسندات الأمريكية. لحماية قيمة الملاذ الآمن للأصول والسيولة للسندات الأمريكية، ستحاول وول ستريت لاحقًا استخدام قوة رأس المال للضغط بشدة على أسعار الذهب الدولية، مما يسمح لبعض الأموال بالدخول لشراء السندات الأمريكية. إذا كانت أسعار الذهب الدولية وأسعار النفط الدولية في مايو تسير على نفس الاتجاه، وظهرت انخفاضات متواصلة، فإن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة سيكون أمرًا منطقيًا. بناءً على التحليل أعلاه، يعتقد الكاتب أن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة في يونيو من هذا العام يجب أن يكون أكثر من 80%، بعد كل شيء، في هذه المرحلة الزمنية الحالية، فإن المهمة الكبرى للاحتياطي الفيدرالي (FED) هي إنقاذ الدين الأمريكي. بمجرد انهيار ائتمان الدين الأمريكي، فإن الائتمان الدولي للدولار سيتأثر بشكل كبير، مما سيهدد بشكل مباشر الهيمنة العالمية للدولار. بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة، من المحتمل أن يتبع بنكنا المركزي ذلك بسرعة. لقد تحدثنا عن "خفض أسعار الفائدة عند الحاجة" منذ ما يقرب من نصف عام، وعندما يحدث ذلك، من المحتمل أن يكون هناك رد فعل كبير في سوق رأس المال. المؤشر الرئيسي الذي يجب مراقبته في السوق هو شركات الوساطة، ويمكن للمستثمرين الانتظار لمراقبة التطورات. #上三悠亞 أنا أحبك🥰
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
أسعار النفط تتراجع بشدة! آفاق نمو الاقتصاد العالمي غير جيدة، هل سيقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة في يونيو من هذا العام؟
سعر النفط الخام حدث كبير! تأثراً بتوسع أعضاء أوبك+ في إنتاج النفط الخام، انخفضت عقود نفط برنت الآجلة بنسبة 4.6% في وقت مبكر من صباح اليوم، مقترباً من 58 دولاراً للبرميل؛ كما انخفضت عقود نفط WTI الآجلة بنسبة 5%، متجاوزة 56 دولاراً. انهيار أسعار النفط الخام الدولية ليس بالأمر الجيد للاقتصاد العالمي.
بالطبع، فإن انخفاض أسعار النفط هذا يعود أساسًا إلى توقعات زيادة إمدادات النفط. ومع ذلك، من منظور الطلب، لا يوجد حاليًا أي نمو ملحوظ في الطلب على النفط، بل توجد أيضًا علامات على تقلص الطلب، والسبب في ذلك هو أن الاقتصاد الكبير الذي تقوده الولايات المتحدة يظهر علامات على تباطؤ النمو الاقتصادي أو حتى الركود.
بعد هبوط أسعار النفط، من المؤكد أن الضغط على التضخم هو أمر جيد، لكن ذلك يعكس بشكل رئيسي في الدول ذات مستويات التضخم العالية، أما بالنسبة لدول التصنيع الكبرى مثل "东大"، فإن استمرار هبوط أسعار النفط سيؤدي إلى حدوث "انكماش" اقتصادي بشكل غير مباشر، مما لا يفيد في رفع مؤشر الأسعار الاستهلاكية (CPI) وتحفيز صناعة الاستهلاك الكبرى، وبالتالي سيؤثر على الزيادة في الاقتصاد الكلي.
انخفاض أسعار النفط العالمية هذه المرة له علاقة أيضًا بالضغط الذي يمارسه ترامب على السعودية، والهدف منه هو خفض مستوى التضخم في الولايات المتحدة، وحث الاحتياطي الفيدرالي (FED) على خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن. لقد دعا ترامب عدة مرات علنًا رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول، لبدء استراتيجية خفض أسعار الفائدة في أسرع وقت؛ لكن باول يتمسك حاليًا برأيه بأن الاقتصاد الأمريكي لا يعاني من مشاكل كبيرة، خاصة في ظل تأثير حرب التعريفات، حيث تتزايد توقعات التضخم في الولايات المتحدة، مما يعني أن الظروف الحالية لا تستدعي خفض أسعار الفائدة.
في الواقع، من وجهة نظر الاقتصاد الكلي، شهد الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في الربع الأول من هذا العام انكماشًا، ويرجع جزء من ذلك إلى تقلبات الواردات، وهذا بالطبع مرتبط بحرب التعريفات الجمركية. ومع ذلك، لا يزال بإمكان الشركات الحفاظ على مخزونها لفترة من الوقت، مما سيؤخر بشكل مناسب التأثيرات السلبية الناتجة عن حرب التعريفات الجمركية. بالإضافة إلى ذلك، كانت بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في أبريل من هذا العام أعلى بكثير من المتوقع، مما يشير إلى أن معدل البطالة المحلي لا يزال عند مستويات منخفضة، وتوقعات خفض الفائدة في تراجع.
وفقًا لتوقعات بيانات CME الأخيرة، فإن احتمال بقاء الاحتياطي الفيدرالي (FED) على أسعار الفائدة دون تغيير في مايو من هذا العام يصل إلى 94.4%، ولكن احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو يبلغ حوالي 65.5%. يتوقع السوق عمومًا أن يبدأ خفض الفائدة في يونيو، لكن حتى الآن، لا يمكن اعتبار هذه الاحتمالية مرتفعة جدًا، إذ لم تصل توقعات الاحتمالية بعد إلى أكثر من 80%.
من توقعات بنك الاستثمار الدولي جولدمان ساكس، يعتقد جولدمان أنه من المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة 3 مرات ابتداءً من يونيو من هذا العام، بواقع 25 نقطة أساس في كل مرة. بينما يعتقد مورغان ستانلي أنه من المتوقع خفض الفائدة مرة واحدة قبل يونيو، ولكن الوضع بعد ذلك سيكون في حالة انتظار. من الواضح أن توقعات جولدمان هذه المرة بشأن خفض الفائدة أكثر تشددًا.
بعد هذا الهبوط الجنوني في أسعار النفط الدولية، إذا استطاعت أسعار النفط في مايو الحفاظ على اتجاه الهبوط المضطرب، فمن المحتمل أن ينخفض معدل التضخم المحلي في الولايات المتحدة أكثر في يونيو، وقد توفر البيانات في ذلك الوقت دعماً للاحتياطي الفيدرالي (FED) لخفض أسعار الفائدة.
علاوة على ذلك، ستستحق السندات الأمريكية حوالي 6.5 تريليون دولار في يونيو من هذا العام، ولا تزال عوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات مرتفعة بحوالي 4.31%، ولا تزال مرتفعة، وهذا يشكل ضغطًا هائلًا على المالية الأمريكية. يجب على الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض أسعار الفائدة لإنقاذ السندات الأمريكية، وتقليل عوائد السندات الأمريكية، لضمان ائتمان السندات الأمريكية والسيولة، وهذه يجب أن تكون السبب الرئيسي وراء مطالبة ترامب المتكررة للاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة.
بالإضافة إلى ذلك، شهدت أسعار الذهب الدولية ارتفاعًا حادًا في أبريل، في حين انخفضت أسعار السندات الأمريكية بشكل كبير، مما ألحق ضررًا جسيمًا بقيمة الملاذ الآمن والسيولة للسندات الأمريكية. لحماية قيمة الملاذ الآمن للأصول والسيولة للسندات الأمريكية، ستحاول وول ستريت لاحقًا استخدام قوة رأس المال للضغط بشدة على أسعار الذهب الدولية، مما يسمح لبعض الأموال بالدخول لشراء السندات الأمريكية.
إذا كانت أسعار الذهب الدولية وأسعار النفط الدولية في مايو تسير على نفس الاتجاه، وظهرت انخفاضات متواصلة، فإن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة سيكون أمرًا منطقيًا.
بناءً على التحليل أعلاه، يعتقد الكاتب أن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة في يونيو من هذا العام يجب أن يكون أكثر من 80%، بعد كل شيء، في هذه المرحلة الزمنية الحالية، فإن المهمة الكبرى للاحتياطي الفيدرالي (FED) هي إنقاذ الدين الأمريكي. بمجرد انهيار ائتمان الدين الأمريكي، فإن الائتمان الدولي للدولار سيتأثر بشكل كبير، مما سيهدد بشكل مباشر الهيمنة العالمية للدولار.
بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة، من المحتمل أن يتبع بنكنا المركزي ذلك بسرعة. لقد تحدثنا عن "خفض أسعار الفائدة عند الحاجة" منذ ما يقرب من نصف عام، وعندما يحدث ذلك، من المحتمل أن يكون هناك رد فعل كبير في سوق رأس المال. المؤشر الرئيسي الذي يجب مراقبته في السوق هو شركات الوساطة، ويمكن للمستثمرين الانتظار لمراقبة التطورات.
#上三悠亞 أنا أحبك🥰