Según el método propuesto, cualquier transferencia de propiedad de activos de encriptación de prestamista a prestatario no estará sujeta al impuesto sobre ganancias de capital.
Escrito por: HM Revenue and Customs
Compilado por: TaxDAO
El artículo original fue publicado el 27 de abril.
Los servicios financieros han experimentado un rápido crecimiento en los últimos años, incluido el aumento de la representación digital de valor o derechos contractuales (utilizados en transacciones financieras y que pueden desempeñar un papel cada vez más importante en la innovación financiera) mediante la encriptación de activos. Se están desarrollando continuamente nuevas formas de activos encriptados y los servicios respaldados por ellos.
En marzo de 2018, el entonces ministro de Economía presentó la estrategia del gobierno para la industria de tecnología financiera (FinTech). Describe la ambición del gobierno de colaborar con el sector de servicios financieros del Reino Unido para mantener su posición como el principal centro financiero global y la economía más innovadora del mundo.
El gobierno tiene como objetivo establecer un sistema claro de impuestos y regulaciones para los activos de encriptación, colocando al Reino Unido en la vanguardia de la seguridad, sostenibilidad y rápida innovación de los activos de encriptación y la tecnología de blockchain.
El Ministro de Hacienda reiteró su compromiso de mantener el liderazgo mundial del Reino Unido en tecnología financiera en la conferencia nacional de TheCityUK en Edimburgo en diciembre de 2022.
Una de las medidas anunciadas en abril del año pasado fue explorar y resolver problemas específicos relacionados con la tributación de las actividades de préstamo y stake en las Finanzas descentralizadas. Algunos interesados han destacado que las reglas actuales del impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) no se alinean adecuadamente con la naturaleza de las actividades en las Finanzas descentralizadas.
Como parte de la revisión de las normas fiscales aplicables a las operaciones de DeFi, el gobierno emitió una convocatoria de pruebas desde el 5 de julio hasta el 31 de agosto de 2022. La mayoría de los encuestados considera que cambiar las normas fiscales sería beneficioso para la industria y los usuarios.
Los recientes acontecimientos del mercado, incluido el fracaso de FTX, han puesto de manifiesto la vulnerabilidad de toda la industria de activos encriptados. En el sistema financiero DeFi, los responsables políticos y los organismos reguladores también han destacado riesgos específicos, como el riesgo de red y otros riesgos tecnológicos, así como el aumento de la interdependencia entre los sistemas TradFi y DeFi y la falta de soporte durante periodos de presión del mercado.
El método de política fiscal para préstamos y staking de Finanzas descentralizadas propuesto en este documento ha considerado la neutralidad, equidad y practicidad. No pretende reemplazar el marco regulatorio de activos de encriptación más amplio. Para obtener más detalles sobre el método de regulación de activos de encriptación por parte del gobierno, consulte el documento 'Consultas y opiniones futuras sobre el régimen regulatorio de activos de encriptación de Servicios financieros' publicado por el Ministerio de Hacienda del Reino Unido el 1 de febrero de 2023.
¿Qué es DeFi préstamo y stake?
Las finanzas descentralizadas son un término general que se utiliza para describir servicios similares a los servicios financieros tradicionales utilizando tecnología de libro mayor distribuido. Las finanzas descentralizadas suelen ejecutarse a través de contratos inteligentes, que son un conjunto de reglas de codificación que ejecutan transacciones en la cadena de bloques cuando se cumplen ciertos parámetros. Por lo tanto, las finanzas descentralizadas pueden proporcionar servicios financieros sin la necesidad de intermediarios financieros tradicionales.
Los servicios de préstamo de Finanzas descentralizadas permiten a los usuarios depositar Token y recibir un retorno financiero a cambio, comúnmente conocido como Interés (aunque no se considera Interés por razones fiscales). Además, los proveedores de liquidez (conocidos en este contexto como holders de activos de encriptación) pueden proporcionar sus Tokens a la plataforma, donde se combinan con los Tokens de otros usuarios (formando un 'pool de Liquidez'). Esta forma de proporcionar Liquidez a la plataforma se conoce como 'stake', y permite a la plataforma utilizar los Tokens combinados para llevar a cabo otros servicios de Finanzas descentralizadas. Para incentivar a los holders de activos de encriptación a proporcionar esta Liquidez a la plataforma, recibirán un retorno financiero que generalmente se paga de forma regular dentro del plazo o al final del plazo (el 'retorno de Finanzas descentralizadas').
Principios de Política
El gobierno está consultando sobre la implementación de un esquema impositivo para las Finanzas descentralizadas y el stake, con el objetivo de excluir cualquier disposición de propiedad de beneficios que ocurra cuando se stakée o preste activos de encriptación de CGT. En cambio, se generará un impuesto a las ganancias de capital cuando se disponga de activos de encriptación de manera económica, como la venta directa o el intercambio por bienes y servicios.
Las transacciones de Finanzas descentralizadas (DeFi) que se pretenden cubrir son aquellas en las que los participantes retienen intereses económicos al prestar o hacer stake en Tokens, a pesar de la existencia de transferencias legales o de propiedad de beneficios. Esto ocurre cuando los participantes transfieren activos de encriptación a otra parte (el prestatario) durante un período de tiempo y tienen el derecho legal de recuperar la misma cantidad de activos de encriptación en el futuro. Si los participantes se benefician de los cambios en el valor de los Tokens durante el préstamo o el stake, retendrán intereses económicos en los Tokens prestados o en los Tokens en stake.
En ciertos casos, los participantes pueden vender sus derechos en los tokens de capital a otra parte durante el período de stake o préstamo. Estos derechos suelen estar representados por tokens de liquidez emitidos por la plataforma. Las nuevas regulaciones considerarán la disposición de los derechos en tokens de stake o préstamo como la disposición de los tokens correspondientes. Cuando se dispone de los derechos, se aplicará el impuesto sobre las ganancias de capital, como si el usuario hubiera vendido los tokens de stake o préstamo.
Los tokens de stake o préstamo, así como otros tokens que representen derechos de stake o préstamo, no se considerarán como disposición de liquidezToken.
Según estas propuestas, el comprador de derechos de stake o préstamo de Token se considerará que ha adquirido los Token con stake o préstamo. Esto significa que, cuando se ejerzan estos derechos y se retiren los Token con stake o préstamo, no se generará impuesto sobre las ganancias de capital. Por ejemplo, cuando un comprador de LiquidezToken lo use para recuperar activos de encriptación originalmente sostenidos por otro usuario, no se generará impuesto sobre las ganancias de capital.
Cuando se presta o se apuesta un Token, los rendimientos de DeFi se acumularán gradualmente durante el período de transacción. Si un participante vende su derecho en el Token apostado durante la transacción, una parte de los rendimientos de DeFi generados antes de la venta generalmente se venderá junto con el derecho de apuesta o préstamo del Token. El propietario original se considera que ha realizado los rendimientos acumulados de DeFi hasta el momento de la venta.
Ámbito de las Reglas Propuestas
Según los principios anteriores, si la transacción contiene los siguientes elementos, se espera que cumpla con las regulaciones:
a) Los activos de encriptación se transfieren inicialmente de una parte (prestamista) a otra parte (prestatario), y/o se transfieren utilizando contratos inteligentes.
b) El prestatario tiene la obligación de devolver los Tokens prestados al prestamista y/o el Contrato inteligente permite que el prestamista retire los Tokens;
c） Token puede ser devuelto automáticamente bajo la instigación del prestamista, a solicitud del prestatario o al finalizar el plazo acordado;
d） El prestamista tiene derecho a recuperar al menos la misma cantidad de Token del mismo tipo que se prestó inicialmente o stakeó.
Aplicación de reglas
a) Para el prestamista y el prestatario, esta transacción no generará impuesto sobre las ganancias de capital;
b) Cualquier venta de derechos relacionados con el préstamo o stakeToken se considera una disposición de los Tokens relacionados con dichos derechos;
c) Antes de vender estos derechos, cualquier ganancia acumulada en el Token en DeFi debe ser gravada por el prestamista al momento de la disposición de los derechos;
d) El comprador de los derechos de préstamo o stakeToken se considerará como haber obtenido el Token prestado o stakeado;
e) Si el Prestatario no puede devolver los Tokens prestados, se considerará que el Prestamista ha dispuesto de los Tokens de Stake o Prestados. Esto sucederá cuando el prestatario pierda la capacidad de devolver los tokens.
Diseño propuesto del marco tributario
Los arreglos de préstamo o stake generalmente tienen tres etapas:
Transferir Token a otra parte
Plazo de préstamo / capital social
Devolver el préstamo / stakeToken
La primera fase de los arreglos de préstamo o stake es cuando el propietario original (prestamista) transfiere activos de encriptación a la otra parte (prestatario / pool de Liquidez) o proporciona Tokens como Liquidez a través de un Contrato inteligente. El prestatario tiene la obligación de devolver la misma cantidad y tipo de Tokens según la solicitud o al final del período acordado. En algunos casos, el prestamista recibirá activos de encriptación adicionales que representan su derecho a los activos de encriptación originales.
Según el método propuesto, cualquier transferencia de la propiedad beneficiaria de los activos de encriptación de un prestamista a un prestatario no estará sujeta a impuestos sobre las ganancias de capital. A efectos fiscales, cualquier activo de encriptación recibido del prestatario en representación de derechos de préstamo o stakingToken (o cualquier otra forma de derechos) se considerará el Token original que posee el prestamista.
La segunda fase de préstamos/staking en finanzas descentralizadas se refiere al plazo del préstamo/la participación. La duración de este plazo varía, y algunos acuerdos pueden ser de varios años.
Para la mayoría de los prestatarios, no habrá consecuencias fiscales de ganancias de capital esperadas en la segunda fase (pero tenga en cuenta que cualquier recibo de retorno de DeFi debe ser declarado cuando se reciba).
Sin embargo, en esta etapa, puede haber prestamistas que vendan sus derechos sobre los activos de encriptación que han prestado o hipotecado. En este caso, las reglas considerarán la disposición de los derechos como una disposición de los activos de encriptación relacionados al momento de la venta de los derechos.
Además, en ciertas circunstancias, el prestatario puede no devolver parcial o totalmente los tokens prestados. En este caso, cuando se produce un incumplimiento, la proporción de activos de encriptación no recuperables se considerará como dispuesta por el prestamista original. El precio es la cantidad recibida del prestatario como compensación por los tokens no recuperables.
La tercera etapa de las Finanzas descentralizadas, en la que los prestamistas recuperan los Tokens prestados en operaciones de préstamo o stake. Esto puede ocurrir al finalizar el período de préstamo o stake, o cuando los participantes ejercen su derecho a retirar los Tokens prestados/stake (por ejemplo, devolviendo el Token de Liquidez).
Según las reglas propuestas, esta situación generalmente no tendrá consecuencias fiscales de ganancias de capital para los participantes.
Si el prestamista recibe menos Token de lo que se prestó inicialmente, por ejemplo, debido a la quiebra del prestatario, entonces cuando el prestatario no pueda devolverlo, la proporción de Token no devuelto se considera como ya dispuesto por el prestamista.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
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Escrito por: HM Revenue and Customs
Compilado por: TaxDAO
El artículo original fue publicado el 27 de abril.
Los servicios financieros han experimentado un rápido crecimiento en los últimos años, incluido el aumento de la representación digital de valor o derechos contractuales (utilizados en transacciones financieras y que pueden desempeñar un papel cada vez más importante en la innovación financiera) mediante la encriptación de activos. Se están desarrollando continuamente nuevas formas de activos encriptados y los servicios respaldados por ellos.
En marzo de 2018, el entonces ministro de Economía presentó la estrategia del gobierno para la industria de tecnología financiera (FinTech). Describe la ambición del gobierno de colaborar con el sector de servicios financieros del Reino Unido para mantener su posición como el principal centro financiero global y la economía más innovadora del mundo.
El gobierno tiene como objetivo establecer un sistema claro de impuestos y regulaciones para los activos de encriptación, colocando al Reino Unido en la vanguardia de la seguridad, sostenibilidad y rápida innovación de los activos de encriptación y la tecnología de blockchain.
El Ministro de Hacienda reiteró su compromiso de mantener el liderazgo mundial del Reino Unido en tecnología financiera en la conferencia nacional de TheCityUK en Edimburgo en diciembre de 2022.
Una de las medidas anunciadas en abril del año pasado fue explorar y resolver problemas específicos relacionados con la tributación de las actividades de préstamo y stake en las Finanzas descentralizadas. Algunos interesados han destacado que las reglas actuales del impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) no se alinean adecuadamente con la naturaleza de las actividades en las Finanzas descentralizadas.
Como parte de la revisión de las normas fiscales aplicables a las operaciones de DeFi, el gobierno emitió una convocatoria de pruebas desde el 5 de julio hasta el 31 de agosto de 2022. La mayoría de los encuestados considera que cambiar las normas fiscales sería beneficioso para la industria y los usuarios.
Los recientes acontecimientos del mercado, incluido el fracaso de FTX, han puesto de manifiesto la vulnerabilidad de toda la industria de activos encriptados. En el sistema financiero DeFi, los responsables políticos y los organismos reguladores también han destacado riesgos específicos, como el riesgo de red y otros riesgos tecnológicos, así como el aumento de la interdependencia entre los sistemas TradFi y DeFi y la falta de soporte durante periodos de presión del mercado.
El método de política fiscal para préstamos y staking de Finanzas descentralizadas propuesto en este documento ha considerado la neutralidad, equidad y practicidad. No pretende reemplazar el marco regulatorio de activos de encriptación más amplio. Para obtener más detalles sobre el método de regulación de activos de encriptación por parte del gobierno, consulte el documento 'Consultas y opiniones futuras sobre el régimen regulatorio de activos de encriptación de Servicios financieros' publicado por el Ministerio de Hacienda del Reino Unido el 1 de febrero de 2023.
¿Qué es DeFi préstamo y stake?
Las finanzas descentralizadas son un término general que se utiliza para describir servicios similares a los servicios financieros tradicionales utilizando tecnología de libro mayor distribuido. Las finanzas descentralizadas suelen ejecutarse a través de contratos inteligentes, que son un conjunto de reglas de codificación que ejecutan transacciones en la cadena de bloques cuando se cumplen ciertos parámetros. Por lo tanto, las finanzas descentralizadas pueden proporcionar servicios financieros sin la necesidad de intermediarios financieros tradicionales.
Los servicios de préstamo de Finanzas descentralizadas permiten a los usuarios depositar Token y recibir un retorno financiero a cambio, comúnmente conocido como Interés (aunque no se considera Interés por razones fiscales). Además, los proveedores de liquidez (conocidos en este contexto como holders de activos de encriptación) pueden proporcionar sus Tokens a la plataforma, donde se combinan con los Tokens de otros usuarios (formando un 'pool de Liquidez'). Esta forma de proporcionar Liquidez a la plataforma se conoce como 'stake', y permite a la plataforma utilizar los Tokens combinados para llevar a cabo otros servicios de Finanzas descentralizadas. Para incentivar a los holders de activos de encriptación a proporcionar esta Liquidez a la plataforma, recibirán un retorno financiero que generalmente se paga de forma regular dentro del plazo o al final del plazo (el 'retorno de Finanzas descentralizadas').
Principios de Política
El gobierno está consultando sobre la implementación de un esquema impositivo para las Finanzas descentralizadas y el stake, con el objetivo de excluir cualquier disposición de propiedad de beneficios que ocurra cuando se stakée o preste activos de encriptación de CGT. En cambio, se generará un impuesto a las ganancias de capital cuando se disponga de activos de encriptación de manera económica, como la venta directa o el intercambio por bienes y servicios.
Las transacciones de Finanzas descentralizadas (DeFi) que se pretenden cubrir son aquellas en las que los participantes retienen intereses económicos al prestar o hacer stake en Tokens, a pesar de la existencia de transferencias legales o de propiedad de beneficios. Esto ocurre cuando los participantes transfieren activos de encriptación a otra parte (el prestatario) durante un período de tiempo y tienen el derecho legal de recuperar la misma cantidad de activos de encriptación en el futuro. Si los participantes se benefician de los cambios en el valor de los Tokens durante el préstamo o el stake, retendrán intereses económicos en los Tokens prestados o en los Tokens en stake.
En ciertos casos, los participantes pueden vender sus derechos en los tokens de capital a otra parte durante el período de stake o préstamo. Estos derechos suelen estar representados por tokens de liquidez emitidos por la plataforma. Las nuevas regulaciones considerarán la disposición de los derechos en tokens de stake o préstamo como la disposición de los tokens correspondientes. Cuando se dispone de los derechos, se aplicará el impuesto sobre las ganancias de capital, como si el usuario hubiera vendido los tokens de stake o préstamo.
Los tokens de stake o préstamo, así como otros tokens que representen derechos de stake o préstamo, no se considerarán como disposición de liquidezToken.
Según estas propuestas, el comprador de derechos de stake o préstamo de Token se considerará que ha adquirido los Token con stake o préstamo. Esto significa que, cuando se ejerzan estos derechos y se retiren los Token con stake o préstamo, no se generará impuesto sobre las ganancias de capital. Por ejemplo, cuando un comprador de LiquidezToken lo use para recuperar activos de encriptación originalmente sostenidos por otro usuario, no se generará impuesto sobre las ganancias de capital.
Cuando se presta o se apuesta un Token, los rendimientos de DeFi se acumularán gradualmente durante el período de transacción. Si un participante vende su derecho en el Token apostado durante la transacción, una parte de los rendimientos de DeFi generados antes de la venta generalmente se venderá junto con el derecho de apuesta o préstamo del Token. El propietario original se considera que ha realizado los rendimientos acumulados de DeFi hasta el momento de la venta.
Ámbito de las Reglas Propuestas
Según los principios anteriores, si la transacción contiene los siguientes elementos, se espera que cumpla con las regulaciones:
a) Los activos de encriptación se transfieren inicialmente de una parte (prestamista) a otra parte (prestatario), y/o se transfieren utilizando contratos inteligentes.
b) El prestatario tiene la obligación de devolver los Tokens prestados al prestamista y/o el Contrato inteligente permite que el prestamista retire los Tokens;
c） Token puede ser devuelto automáticamente bajo la instigación del prestamista, a solicitud del prestatario o al finalizar el plazo acordado;
d） El prestamista tiene derecho a recuperar al menos la misma cantidad de Token del mismo tipo que se prestó inicialmente o stakeó.
Aplicación de reglas
a) Para el prestamista y el prestatario, esta transacción no generará impuesto sobre las ganancias de capital;
b) Cualquier venta de derechos relacionados con el préstamo o stakeToken se considera una disposición de los Tokens relacionados con dichos derechos;
c) Antes de vender estos derechos, cualquier ganancia acumulada en el Token en DeFi debe ser gravada por el prestamista al momento de la disposición de los derechos;
d) El comprador de los derechos de préstamo o stakeToken se considerará como haber obtenido el Token prestado o stakeado;
e) Si el Prestatario no puede devolver los Tokens prestados, se considerará que el Prestamista ha dispuesto de los Tokens de Stake o Prestados. Esto sucederá cuando el prestatario pierda la capacidad de devolver los tokens.
Diseño propuesto del marco tributario
Los arreglos de préstamo o stake generalmente tienen tres etapas:
La primera fase de los arreglos de préstamo o stake es cuando el propietario original (prestamista) transfiere activos de encriptación a la otra parte (prestatario / pool de Liquidez) o proporciona Tokens como Liquidez a través de un Contrato inteligente. El prestatario tiene la obligación de devolver la misma cantidad y tipo de Tokens según la solicitud o al final del período acordado. En algunos casos, el prestamista recibirá activos de encriptación adicionales que representan su derecho a los activos de encriptación originales.
Según el método propuesto, cualquier transferencia de la propiedad beneficiaria de los activos de encriptación de un prestamista a un prestatario no estará sujeta a impuestos sobre las ganancias de capital. A efectos fiscales, cualquier activo de encriptación recibido del prestatario en representación de derechos de préstamo o stakingToken (o cualquier otra forma de derechos) se considerará el Token original que posee el prestamista.
La segunda fase de préstamos/staking en finanzas descentralizadas se refiere al plazo del préstamo/la participación. La duración de este plazo varía, y algunos acuerdos pueden ser de varios años.
Para la mayoría de los prestatarios, no habrá consecuencias fiscales de ganancias de capital esperadas en la segunda fase (pero tenga en cuenta que cualquier recibo de retorno de DeFi debe ser declarado cuando se reciba).
Sin embargo, en esta etapa, puede haber prestamistas que vendan sus derechos sobre los activos de encriptación que han prestado o hipotecado. En este caso, las reglas considerarán la disposición de los derechos como una disposición de los activos de encriptación relacionados al momento de la venta de los derechos.
Además, en ciertas circunstancias, el prestatario puede no devolver parcial o totalmente los tokens prestados. En este caso, cuando se produce un incumplimiento, la proporción de activos de encriptación no recuperables se considerará como dispuesta por el prestamista original. El precio es la cantidad recibida del prestatario como compensación por los tokens no recuperables.
La tercera etapa de las Finanzas descentralizadas, en la que los prestamistas recuperan los Tokens prestados en operaciones de préstamo o stake. Esto puede ocurrir al finalizar el período de préstamo o stake, o cuando los participantes ejercen su derecho a retirar los Tokens prestados/stake (por ejemplo, devolviendo el Token de Liquidez).
Según las reglas propuestas, esta situación generalmente no tendrá consecuencias fiscales de ganancias de capital para los participantes.
Si el prestamista recibe menos Token de lo que se prestó inicialmente, por ejemplo, debido a la quiebra del prestatario, entonces cuando el prestatario no pueda devolverlo, la proporción de Token no devuelto se considera como ya dispuesto por el prestamista.