Este artículo se centrará en los cuatro eventos de halving de Bitcoin desde 2012 hasta 2024, resolverá sistemáticamente el mecanismo de halving de Bitcoin, la tendencia de la tasa de inflación y combinará el rendimiento del mercado antes y después de los halvings anteriores para discutir profundamente su impacto en la tendencia de los precios. A través del análisis de datos históricos y la comparación macro, este documento señala que Bitcoin ha entrado en un rango cíclico donde la tasa de inflación es más baja que la del oro, y su escasez es cada vez más prominente, y gradualmente tiene una lógica de valor a largo plazo para competir con los activos tradicionales. Al mismo tiempo, a juzgar por el ritmo del ciclo de las cuatro rondas de reducción a la mitad, aunque la reducción a la mitad en 2024 ha aumentado moderadamente hasta ahora, todavía se encuentra en la etapa de ganar impulso y la ventana real puede abrirse gradualmente entre 2025 y 2026. Por último, el artículo analiza la base del valor central de Bitcoin, incluida la escasez, el mecanismo de descentralización y el modelo deflacionario, y señala que su lógica como "oro digital" está madurando día a día.
Uno, Recompensa básica y tasa de inflación del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin:
El Bitcoin fue diseñado por Satoshi Nakamoto en 2009, con un suministro total constante de 21 millones de monedas. En los primeros días, cada vez que se extraía un bloque con éxito, el minero podía obtener 50 BTC como recompensa. Esta recompensa se reduce a la mitad automáticamente cada aproximadamente 210,000 bloques (alrededor de cuatro años), disminuyendo gradualmente el volumen de emisión adicional.
El ciclo de reducción a la mitad de BTC comenzó oficialmente en 2012, reduciéndose a la mitad cada cuatro años, reduciéndose a la mitad en 2024, recompensando a 3.125 BTC por bloque, y la inflación anual es: 52560x3.125=164,250, lo que representa aproximadamente el 0.782% del total. La tasa de inflación de alrededor del 0,78% ya es más baja que la tasa de inflación anual de la mayoría de los países desarrollados, y el aumento total de la minería de oro es de aproximadamente el 1,5%-2%. En la actualidad, BTC ha entrado en el rango del ciclo donde la tasa de expansión es menor que la tasa de expansión del oro.
Fig.1 Recompensa del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin y gráfico de inflación
Como se muestra en el gráfico: cuando cada bloque tiene 50 recompensas, el aumento anual es de aproximadamente: 52560x50=2.628.000 monedas, lo que representa aproximadamente el 12,5% del total de 21.000.000, y en el año 2025, cuando cada bloque tiene 6,25 recompensas, el aumento anual es de: 52560x6,25=328.500, lo que representa aproximadamente el 1,564% del total de 21.000.000.
Hasta aproximadamente las 14:00 del 7 de mayo de 2025, se han minado un total de aproximadamente 19,861,268 BTC, lo que representa aproximadamente el 94.58%, con un valor de mercado total de aproximadamente 2 billones de dólares (2034,300,009,004). En comparación con el último ciclo de reducción a la mitad en 2020, en ese momento se minaron aproximadamente 18,385,031 BTC, representando aproximadamente el 87.5%, y el valor de mercado total era de aproximadamente 161.8 mil millones de dólares. Han pasado alrededor de 5 años y el valor de mercado ha aumentado aproximadamente un 1236%.
La tasa de inflación anual durante los próximos 4 años será solo del 0.782%,
Fig.2 Comparación de las tasas de inflación de los principales países del mundo 2019-2025
La tasa de inflación de China fue de alrededor del 2,9 % en 2019 y del 2,3 % en los Estados Unidos, y en ese momento, debido a los nuevos subsidios epidémicos de la corona en 2020, predecimos que se espera que el gran aumento de los subsidios en el dólar estadounidense provoque un aumento significativo en la tasa de inflación de 2020 a 2022. Y la tasa de inflación en Estados Unidos ha alcanzado un máximo del 8%, y luego ha ido disminuyendo año tras año debido a la política de subida de tipos de interés de la Reserva Federal. Ha caído a alrededor del 2,2% en lo que va de 2024, y la tasa de inflación anual de China es de alrededor del 0,2%, que es la mejor de los principales países para limitar la inflación (2019-2024: datos de las agencias oficiales de estadística. 2025: Los datos son el informe del FMI y la previsión real actualizada. En la mayoría de los países desarrollados, las estadísticas rondan el 2,5%, pero la experiencia de compra real y depreciación de la moneda debería ser significativamente mayor que las estadísticas.
En este momento, esta vez la reducción a la mitad de Bitcoin hará que la tasa de inflación de BTC se reduzca a la mitad nuevamente, entrando en un nuevo nivel histórico más bajo de inflación del 0.782%. La disminución de la tasa de inflación, en principio, no es algo malo para ningún tipo de activo, ya que aumentará aún más la escasez. Sin embargo, esto no necesariamente significa que el valor del activo aumentará un 100% en un corto período de tiempo, pero se considera un factor importante contra la depreciación.
II. Análisis comparativo del rendimiento del mercado después de las 4 reducciones a la mitad de Bitcoin:
Desde que Bitcoin fue lanzado, cada reducción a la mitad de la recompensa de bloque ha tenido un profundo impacto en el precio del mercado de BTC. Desde 2012 hasta 2024, los cuatro eventos de reducción a la mitad presentan algunas características cíclicas relativamente consistentes. Este artículo, a través de una comparación detallada de las tendencias de precios del mercado antes y después de cada reducción a la mitad, también extrae algunas reglas de valor de referencia para los lectores. La historia nunca se repite exactamente, pero siempre hay patrones similares antes de alcanzar el pico o estar al borde de la destrucción.
Fig.3 Gráfico de datos de cambios de valor de los cuatro ciclos de halving de BTC
Como se muestra en la Figura 3, se cuentan los datos de tendencia de la primera mitad del año, 1 año después del halving de BTC, así como la tendencia del punto más alto en el ciclo de contrapunto. Como se puede ver en el gráfico, el precio de Bitcoin ha subido bruscamente después de cada halving. Según el precio de cierre el día del halving, aumentará más del 8,000% en un año después del halving en 2012, alrededor del 286% en 2016, alrededor del 475% en 2020 y solo alrededor del 31% en un año después del halving en 2024 (el más alto es del 68.75%-$109588 hasta ahora).
1. En los 6 meses anteriores a la reducción a la mitad, ya se han observado aumentos significativos.
Al mirar los cuatro eventos de reducción a la mitad, Bitcoin generalmente comienza a entrar en un canal de aumento durante los seis meses previos a la reducción a la mitad. Por ejemplo:
En el momento de la reducción a la mitad en 2012, el aumento en comparación con 6 meses antes fue del 141.03%
La reducción a la mitad de 2024 ha aumentado un 118.88% en comparación con hace 6 meses.
Esta etapa a menudo corresponde al proceso en el que el mercado comienza a valorar gradualmente las "expectativas de reducción a la mitad", teniendo un fuerte valor como señal de preparación.
2. El período de explosión principal es de 6 a 12 meses después de la reducción a la mitad, pero no necesariamente es el punto más alto.
La experiencia histórica de tres ciclos muestra que los 6 a 12 meses posteriores a la reducción a la mitad son la fase de auge principal de Bitcoin:
2012: Un año después, el aumento alcanzó el 8181.51%
2016: Aumento del 286.29% un año después
2020: Un año después, aumento del 475.64%
2024: Actualmente no ha pasado un año, temporalmente es del 31.18%, el máximo ha sido del 68.75% ($100.9k)
Particularmente en 2012 y 2020, se presentó una estructura típica de "consolidación durante seis meses, seguida de una explosión". Un año después, entramos en el periodo de máxima explosión alcanzando un nuevo máximo histórico. Actualmente, tras el reciente halving de 2024, si la historia se repite, la verdadera ventana de explosión podría abrirse entre 2025 y el primer trimestre de 2026.
3. El movimiento del primer año después de la reducción a la mitad tiene un significado de referencia preliminar para el juicio de la tendencia.
Después del halving de 2024, Bitcoin subió un 10.02% en un mes, pero luego fue seguido por una corrección volátil en los próximos dos meses, y la situación general está en la etapa de ganar impulso. A partir de octubre de 2024 (es decir, medio año de reducción a la mitad), el precio solo ha aumentado ligeramente un 6,30% en relación con el día de reducción a la mitad, lejos de entrar en la etapa ascendente principal. Pero esto no es raro en la historia, y en 2016 y 2020, fue medio año después del halving que el mercado se lanzó oficialmente.
4. Los picos principales de cada ciclo alcista suelen aparecer entre 6 y 12 meses después de la reducción a la mitad.
Según los datos de las tres rondas anteriores, el precio de cierre relativo al día de la reducción a la mitad y el precio máximo se presentan en el período intermedio antes de la próxima reducción a la mitad:
2012: aumento máximo del 9237.15%
2016: aumento del 2825.84%
2020: aumento del 700.28%
Y después de la reducción a la mitad de 2024, ya se ha alcanzado un punto máximo de $109,588, lo que representa un aumento del 68.75% en comparación con el día de la reducción a la mitad, y aún no hemos entrado en la fase de explosión exponencial. Esta regla solo se aplica a esta ronda, porque después de esta ronda, si BTC puede alcanzar un valor de hasta 30-50W o incluso alrededor de 100W, entonces su valoración ya sería muy grande. En la próxima reducción a la mitad, a menos que se considere la devaluación de los activos de referencia o que la exploración de aplicaciones se expanda aún más, como en la exploración intergaláctica. De lo contrario, será difícil que se produzcan aumentos de varios múltiplos.
Resumen del gráfico:
El ciclo de halving histórico de Bitcoin presenta un ritmo de tres etapas altamente consistente:
El impulso aumenta (6 meses antes del halving)→ Choque estable (6 meses después del halving)→ Estalla la ola ascendente principal (6 ~ 18 meses después del halving) El halving actual en 2024 está a punto de completar un año, lo que significa que el mercado aún puede estar acumulando energía para el brote posterior. Al igual que en vísperas de 2017, casualmente, también fueron los primeros días de la presidencia de Trump. Al mismo tiempo, el diagrama Stock-to-Flow también nos ayuda indirectamente en los valores de referencia que aún están en las buenas y en las malas: pero los datos históricos y las leyes solo tienen valor de referencia, y no podemos seguir ciegamente la guía de los datos, pero también tener suficiente autojuicio para estudiar DYOR.
Fig.4 Gráfico de Stock-to-flow del precio de Bitcoin
Tres, las propiedades científicas del valor a largo plazo de BTC:
El valor de los activos proviene del consenso y de su propio valor, y el consenso a largo plazo debe derivar de su avanzada naturaleza intrínseca, sus atributos científicos y su irreemplazable carácter pionero. Bitcoin (BTC) no es solo un activo criptográfico, sino también un resultado innovador de la intersección de múltiples disciplinas como la tecnología, la economía, las matemáticas y la criptografía. Su valor a largo plazo no se sostiene únicamente por la especulación del mercado, sino que se basa en un diseño de sistema completo, riguroso, verificable y resistente a la manipulación.
1. Escasez:
Como hemos mencionado anteriormente, la cantidad total de Bitcoin está fija en 21 millones de monedas, escrita en el protocolo por Satoshi Nakamoto en el código base, y se libera gradualmente a través del mecanismo de reducción a la mitad de la recompensa por bloque. Se reduce a la mitad aproximadamente cada cuatro años, y finalmente se emitirá por completo alrededor del año 2140. En contraste con el mecanismo de emisión infinita de las monedas fiduciarias, Bitcoin tiene características naturales de deflación, apoyando su lógica de apreciación a largo plazo desde el punto de vista de la oferta y la demanda.
El diseño de escasez es el pilar central de Bitcoin contra la inflación, sentando las bases para que se convierta en "oro digital".
2. Descentralización: el mecanismo de consenso garantiza la neutralidad de la red
La red de Bitcoin se basa en un mecanismo de consenso descentralizado de PoW (prueba de trabajo) proporcionado por la potencia de cálculo, donde cualquier nodo puede verificar transacciones y participar en el mantenimiento del libro mayor. Esta estructura evita de manera efectiva problemas tradicionales en las redes financieras, como el fracaso de un punto central, el abuso de poder y el control del sistema. La gran descentralización global también minimiza en gran medida la posibilidad de ataques del 51%.
3. Modelo de deflación contra la depreciación de la moneda fiduciaria
Como se muestra en la figura Fig2, el modelo de emisión deflacionario incorporado en Bitcoin contrasta fuertemente con la estructura inflacionaria de las monedas fiduciarias en todo el mundo. Especialmente en el contexto de la expansión cuantitativa masiva de los bancos centrales y la proliferación de dinero desde 2020, Bitcoin ha demostrado gradualmente que puede convertirse en una herramienta de cobertura contra la depreciación de las monedas fiduciarias y el riesgo de burbujas de activos. BTC se está convirtiendo gradualmente en un activo refugio para los fondos globales en la "era de la creciente desconfianza hacia las monedas fiduciarias".
4. Atributos tecnológicos: criptografía avanzada + diseño de red punto a punto
Bitcoin integra varias tecnologías de vanguardia:
Criptografía de curva elíptica (ECDSA): garantiza la seguridad de la cuenta y la firma de la clave privada
Algoritmo de hash SHA-256: garantiza la inmutabilidad de los datos
Estructura de árbol de Merkle: verificación eficiente de transacciones dentro del bloque
Red P2P: permite la transferencia global de valor sin intermediarios.
La combinación de estas tecnologías centrales convierte a Bitcoin en una red de transferencia de valor con una robustez extrema, inalterable y con una escalabilidad infinita, sentando así una base sólida para futuras expansiones de segunda capa (como la red Lightning y aplicaciones en el ecosistema). BTC no solo es un activo, sino también una obra maestra de la ingeniería criptográfica. Las futuras actualizaciones resistentes a la computación cuántica también merecen ser esperadas con interés.
5. Desafiante del orden financiero global: activos alternativos de consenso sobre la tendencia del dólar
El mundo actual está experimentando una ola de desdolarización: los pagos entre países comienzan a cambiar hacia monedas locales, oro y activos descentralizados. El Bitcoin, con su objetividad no soberana, globalización y escasez, se ha convertido en un importante canal para la transferencia y el almacenamiento de activos en mercados emergentes y países en crisis. Ha construido un nuevo modelo de orden financiero que coexiste de manera independiente con el dólar y el oro: "el sistema neutral de moneda de consenso". Cuando la “credibilidad de ciertos países” es cuestionable, depender del crédito objetivo de algoritmos se convertirá en una muralla defensiva entre naciones, aunque también se necesita una mayor intervención de los organismos reguladores de cada país para prevenir la proliferación de conductas ilegales.
6. La infraestructura financiera potencial de las civilizaciones interestelares (actualmente no aplicada, pertenece a una perspectiva de exploración personal)
Bitcoin es actualmente el único protocolo de valor que no depende de ningún país, banco o entidad de internet. Su libro mayor puede existir en cualquier nodo del planeta, solo se necesita energía y poder de cómputo para mantener la red. Esta estructura es naturalmente adecuada para futuros escenarios de exploración espacial, como la exploración de Marte o la Luna, facilitando un uso y aplicación rápidos y directos. Sin embargo, dado que la exploración humana del espacio exterior aún se encuentra en una etapa embrionaria, los inicios de un inicio estable y la llegada no han tenido grandes avances, por lo que este punto se limita únicamente a las fantasías personales. Pero si miramos a un ciclo de 30-50 años, parece que la aplicación planetaria inicial no es completamente imposible. Bitcoin (o puntos de crédito similares) podría servir como el token subyacente de la civilización digital humana.
Por lo tanto, las propiedades científicas generales de BTC:
Techo de suministro (escasez) + Fuerza de consenso (descentralización);
Contexto del mundo real: el crédito de las monedas fiduciarias sigue debilitándose, la burbuja de la deuda se está expandiendo;
La 'propiedad de anclaje' de Bitcoin se destaca cada vez más en medio de la incertidumbre futura.
Cuatro, resumen del valor de la principal tendencia a largo plazo de BTC
Este artículo llega a las siguientes conclusiones a través del análisis del rendimiento del ciclo de reducción a la mitad de BTC y el estudio de sus propiedades científicas a largo plazo:
El ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin presenta un ritmo de mercado altamente consistente: es decir, las expectativas impulsan el aumento antes de la reducción a la mitad, seguido de una consolidación a corto plazo, y luego llega una ola de mercado alcista principal. Desde la perspectiva de la tasa de inflación, después de la reducción a la mitad en 2024, la tasa de inflación anual de Bitcoin caerá al 0.78%, por primera vez por debajo del oro, consolidando aún más su posición como un activo escaso. En el contexto de una continua alta inflación en el sistema monetario global, expansión crediticia y un déficit de deuda cada vez más grande, el modelo deflacionario de Bitcoin y su característica de descentralización están atrayendo cada vez más la atención y asignación de capital tradicional.
A pesar de que todavía existen fluctuaciones a corto plazo en el mercado y no se puede ignorar la posible aparición repentina de cisnes negros, la lógica del valor a largo plazo de Bitcoin se está volviendo cada vez más clara: no solo es una criptomoneda, sino un nuevo tipo de activo basado en la criptografía y el consenso. En el futuro, su potencial de valor a largo plazo, su capacidad para cubrir la inflación y la irreemplazabilidad de su tecnología subyacente, así como la expansión del desarrollo ecológico, seguirán potenciándolo, construyendo la barrera de valor central que debería tener el "oro digital".
Recordatorio de opinión: Algunas personas catalogan ciertos proyectos como tales debido a la especulación o fraudes conceptuales en el mercado, lo cual es una actitud de investigación poco objetiva (o se puede decir que los proyectos que dependen únicamente de la especulación son difíciles de mantener a largo plazo, como muchos memes).
Advertencia de riesgo: La discusión de este artículo sobre el ciclo de reducción a la mitad y el valor a largo plazo es solo para fines de divulgación y referencia de aprendizaje, y no constituye un consejo de inversión. Se recomienda a todos los lectores que investiguen cuidadosamente, formen su propia lógica de juicio y no confíen ciegamente en nadie, DYOR.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
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GateUser-454666df
· 05-08 02:23
El impacto de la reducción a la mitad apenas está comenzando....
Estudio de la tendencia del valor de Bitcoin: el código de evolución del valor en cuatro Halvings
Fuente: Future pequeño hermano
Este artículo se centrará en los cuatro eventos de halving de Bitcoin desde 2012 hasta 2024, resolverá sistemáticamente el mecanismo de halving de Bitcoin, la tendencia de la tasa de inflación y combinará el rendimiento del mercado antes y después de los halvings anteriores para discutir profundamente su impacto en la tendencia de los precios. A través del análisis de datos históricos y la comparación macro, este documento señala que Bitcoin ha entrado en un rango cíclico donde la tasa de inflación es más baja que la del oro, y su escasez es cada vez más prominente, y gradualmente tiene una lógica de valor a largo plazo para competir con los activos tradicionales. Al mismo tiempo, a juzgar por el ritmo del ciclo de las cuatro rondas de reducción a la mitad, aunque la reducción a la mitad en 2024 ha aumentado moderadamente hasta ahora, todavía se encuentra en la etapa de ganar impulso y la ventana real puede abrirse gradualmente entre 2025 y 2026. Por último, el artículo analiza la base del valor central de Bitcoin, incluida la escasez, el mecanismo de descentralización y el modelo deflacionario, y señala que su lógica como "oro digital" está madurando día a día.
Uno, Recompensa básica y tasa de inflación del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin:
El Bitcoin fue diseñado por Satoshi Nakamoto en 2009, con un suministro total constante de 21 millones de monedas. En los primeros días, cada vez que se extraía un bloque con éxito, el minero podía obtener 50 BTC como recompensa. Esta recompensa se reduce a la mitad automáticamente cada aproximadamente 210,000 bloques (alrededor de cuatro años), disminuyendo gradualmente el volumen de emisión adicional.
El ciclo de reducción a la mitad de BTC comenzó oficialmente en 2012, reduciéndose a la mitad cada cuatro años, reduciéndose a la mitad en 2024, recompensando a 3.125 BTC por bloque, y la inflación anual es: 52560x3.125=164,250, lo que representa aproximadamente el 0.782% del total. La tasa de inflación de alrededor del 0,78% ya es más baja que la tasa de inflación anual de la mayoría de los países desarrollados, y el aumento total de la minería de oro es de aproximadamente el 1,5%-2%. En la actualidad, BTC ha entrado en el rango del ciclo donde la tasa de expansión es menor que la tasa de expansión del oro.
Fig.1 Recompensa del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin y gráfico de inflación
Como se muestra en el gráfico: cuando cada bloque tiene 50 recompensas, el aumento anual es de aproximadamente: 52560x50=2.628.000 monedas, lo que representa aproximadamente el 12,5% del total de 21.000.000, y en el año 2025, cuando cada bloque tiene 6,25 recompensas, el aumento anual es de: 52560x6,25=328.500, lo que representa aproximadamente el 1,564% del total de 21.000.000.
Hasta aproximadamente las 14:00 del 7 de mayo de 2025, se han minado un total de aproximadamente 19,861,268 BTC, lo que representa aproximadamente el 94.58%, con un valor de mercado total de aproximadamente 2 billones de dólares (2034,300,009,004). En comparación con el último ciclo de reducción a la mitad en 2020, en ese momento se minaron aproximadamente 18,385,031 BTC, representando aproximadamente el 87.5%, y el valor de mercado total era de aproximadamente 161.8 mil millones de dólares. Han pasado alrededor de 5 años y el valor de mercado ha aumentado aproximadamente un 1236%.
La tasa de inflación anual durante los próximos 4 años será solo del 0.782%,
Fig.2 Comparación de las tasas de inflación de los principales países del mundo 2019-2025
La tasa de inflación de China fue de alrededor del 2,9 % en 2019 y del 2,3 % en los Estados Unidos, y en ese momento, debido a los nuevos subsidios epidémicos de la corona en 2020, predecimos que se espera que el gran aumento de los subsidios en el dólar estadounidense provoque un aumento significativo en la tasa de inflación de 2020 a 2022. Y la tasa de inflación en Estados Unidos ha alcanzado un máximo del 8%, y luego ha ido disminuyendo año tras año debido a la política de subida de tipos de interés de la Reserva Federal. Ha caído a alrededor del 2,2% en lo que va de 2024, y la tasa de inflación anual de China es de alrededor del 0,2%, que es la mejor de los principales países para limitar la inflación (2019-2024: datos de las agencias oficiales de estadística. 2025: Los datos son el informe del FMI y la previsión real actualizada. En la mayoría de los países desarrollados, las estadísticas rondan el 2,5%, pero la experiencia de compra real y depreciación de la moneda debería ser significativamente mayor que las estadísticas.
En este momento, esta vez la reducción a la mitad de Bitcoin hará que la tasa de inflación de BTC se reduzca a la mitad nuevamente, entrando en un nuevo nivel histórico más bajo de inflación del 0.782%. La disminución de la tasa de inflación, en principio, no es algo malo para ningún tipo de activo, ya que aumentará aún más la escasez. Sin embargo, esto no necesariamente significa que el valor del activo aumentará un 100% en un corto período de tiempo, pero se considera un factor importante contra la depreciación.
II. Análisis comparativo del rendimiento del mercado después de las 4 reducciones a la mitad de Bitcoin:
Desde que Bitcoin fue lanzado, cada reducción a la mitad de la recompensa de bloque ha tenido un profundo impacto en el precio del mercado de BTC. Desde 2012 hasta 2024, los cuatro eventos de reducción a la mitad presentan algunas características cíclicas relativamente consistentes. Este artículo, a través de una comparación detallada de las tendencias de precios del mercado antes y después de cada reducción a la mitad, también extrae algunas reglas de valor de referencia para los lectores. La historia nunca se repite exactamente, pero siempre hay patrones similares antes de alcanzar el pico o estar al borde de la destrucción.
Fig.3 Gráfico de datos de cambios de valor de los cuatro ciclos de halving de BTC
Como se muestra en la Figura 3, se cuentan los datos de tendencia de la primera mitad del año, 1 año después del halving de BTC, así como la tendencia del punto más alto en el ciclo de contrapunto. Como se puede ver en el gráfico, el precio de Bitcoin ha subido bruscamente después de cada halving. Según el precio de cierre el día del halving, aumentará más del 8,000% en un año después del halving en 2012, alrededor del 286% en 2016, alrededor del 475% en 2020 y solo alrededor del 31% en un año después del halving en 2024 (el más alto es del 68.75%-$109588 hasta ahora).
1. En los 6 meses anteriores a la reducción a la mitad, ya se han observado aumentos significativos.
Al mirar los cuatro eventos de reducción a la mitad, Bitcoin generalmente comienza a entrar en un canal de aumento durante los seis meses previos a la reducción a la mitad. Por ejemplo:
Esta etapa a menudo corresponde al proceso en el que el mercado comienza a valorar gradualmente las "expectativas de reducción a la mitad", teniendo un fuerte valor como señal de preparación.
2. El período de explosión principal es de 6 a 12 meses después de la reducción a la mitad, pero no necesariamente es el punto más alto.
La experiencia histórica de tres ciclos muestra que los 6 a 12 meses posteriores a la reducción a la mitad son la fase de auge principal de Bitcoin:
Particularmente en 2012 y 2020, se presentó una estructura típica de "consolidación durante seis meses, seguida de una explosión". Un año después, entramos en el periodo de máxima explosión alcanzando un nuevo máximo histórico. Actualmente, tras el reciente halving de 2024, si la historia se repite, la verdadera ventana de explosión podría abrirse entre 2025 y el primer trimestre de 2026.
3. El movimiento del primer año después de la reducción a la mitad tiene un significado de referencia preliminar para el juicio de la tendencia.
Después del halving de 2024, Bitcoin subió un 10.02% en un mes, pero luego fue seguido por una corrección volátil en los próximos dos meses, y la situación general está en la etapa de ganar impulso. A partir de octubre de 2024 (es decir, medio año de reducción a la mitad), el precio solo ha aumentado ligeramente un 6,30% en relación con el día de reducción a la mitad, lejos de entrar en la etapa ascendente principal. Pero esto no es raro en la historia, y en 2016 y 2020, fue medio año después del halving que el mercado se lanzó oficialmente.
4. Los picos principales de cada ciclo alcista suelen aparecer entre 6 y 12 meses después de la reducción a la mitad.
Según los datos de las tres rondas anteriores, el precio de cierre relativo al día de la reducción a la mitad y el precio máximo se presentan en el período intermedio antes de la próxima reducción a la mitad:
Y después de la reducción a la mitad de 2024, ya se ha alcanzado un punto máximo de $109,588, lo que representa un aumento del 68.75% en comparación con el día de la reducción a la mitad, y aún no hemos entrado en la fase de explosión exponencial. Esta regla solo se aplica a esta ronda, porque después de esta ronda, si BTC puede alcanzar un valor de hasta 30-50W o incluso alrededor de 100W, entonces su valoración ya sería muy grande. En la próxima reducción a la mitad, a menos que se considere la devaluación de los activos de referencia o que la exploración de aplicaciones se expanda aún más, como en la exploración intergaláctica. De lo contrario, será difícil que se produzcan aumentos de varios múltiplos.
Resumen del gráfico:
El ciclo de halving histórico de Bitcoin presenta un ritmo de tres etapas altamente consistente:
El impulso aumenta (6 meses antes del halving)→ Choque estable (6 meses después del halving)→ Estalla la ola ascendente principal (6 ~ 18 meses después del halving) El halving actual en 2024 está a punto de completar un año, lo que significa que el mercado aún puede estar acumulando energía para el brote posterior. Al igual que en vísperas de 2017, casualmente, también fueron los primeros días de la presidencia de Trump. Al mismo tiempo, el diagrama Stock-to-Flow también nos ayuda indirectamente en los valores de referencia que aún están en las buenas y en las malas: pero los datos históricos y las leyes solo tienen valor de referencia, y no podemos seguir ciegamente la guía de los datos, pero también tener suficiente autojuicio para estudiar DYOR.
Fig.4 Gráfico de Stock-to-flow del precio de Bitcoin
Tres, las propiedades científicas del valor a largo plazo de BTC:
El valor de los activos proviene del consenso y de su propio valor, y el consenso a largo plazo debe derivar de su avanzada naturaleza intrínseca, sus atributos científicos y su irreemplazable carácter pionero. Bitcoin (BTC) no es solo un activo criptográfico, sino también un resultado innovador de la intersección de múltiples disciplinas como la tecnología, la economía, las matemáticas y la criptografía. Su valor a largo plazo no se sostiene únicamente por la especulación del mercado, sino que se basa en un diseño de sistema completo, riguroso, verificable y resistente a la manipulación.
1. Escasez:
Como hemos mencionado anteriormente, la cantidad total de Bitcoin está fija en 21 millones de monedas, escrita en el protocolo por Satoshi Nakamoto en el código base, y se libera gradualmente a través del mecanismo de reducción a la mitad de la recompensa por bloque. Se reduce a la mitad aproximadamente cada cuatro años, y finalmente se emitirá por completo alrededor del año 2140. En contraste con el mecanismo de emisión infinita de las monedas fiduciarias, Bitcoin tiene características naturales de deflación, apoyando su lógica de apreciación a largo plazo desde el punto de vista de la oferta y la demanda.
El diseño de escasez es el pilar central de Bitcoin contra la inflación, sentando las bases para que se convierta en "oro digital".
2. Descentralización: el mecanismo de consenso garantiza la neutralidad de la red
La red de Bitcoin se basa en un mecanismo de consenso descentralizado de PoW (prueba de trabajo) proporcionado por la potencia de cálculo, donde cualquier nodo puede verificar transacciones y participar en el mantenimiento del libro mayor. Esta estructura evita de manera efectiva problemas tradicionales en las redes financieras, como el fracaso de un punto central, el abuso de poder y el control del sistema. La gran descentralización global también minimiza en gran medida la posibilidad de ataques del 51%.
3. Modelo de deflación contra la depreciación de la moneda fiduciaria
Como se muestra en la figura Fig2, el modelo de emisión deflacionario incorporado en Bitcoin contrasta fuertemente con la estructura inflacionaria de las monedas fiduciarias en todo el mundo. Especialmente en el contexto de la expansión cuantitativa masiva de los bancos centrales y la proliferación de dinero desde 2020, Bitcoin ha demostrado gradualmente que puede convertirse en una herramienta de cobertura contra la depreciación de las monedas fiduciarias y el riesgo de burbujas de activos. BTC se está convirtiendo gradualmente en un activo refugio para los fondos globales en la "era de la creciente desconfianza hacia las monedas fiduciarias".
4. Atributos tecnológicos: criptografía avanzada + diseño de red punto a punto
Bitcoin integra varias tecnologías de vanguardia:
La combinación de estas tecnologías centrales convierte a Bitcoin en una red de transferencia de valor con una robustez extrema, inalterable y con una escalabilidad infinita, sentando así una base sólida para futuras expansiones de segunda capa (como la red Lightning y aplicaciones en el ecosistema). BTC no solo es un activo, sino también una obra maestra de la ingeniería criptográfica. Las futuras actualizaciones resistentes a la computación cuántica también merecen ser esperadas con interés.
5. Desafiante del orden financiero global: activos alternativos de consenso sobre la tendencia del dólar
El mundo actual está experimentando una ola de desdolarización: los pagos entre países comienzan a cambiar hacia monedas locales, oro y activos descentralizados. El Bitcoin, con su objetividad no soberana, globalización y escasez, se ha convertido en un importante canal para la transferencia y el almacenamiento de activos en mercados emergentes y países en crisis. Ha construido un nuevo modelo de orden financiero que coexiste de manera independiente con el dólar y el oro: "el sistema neutral de moneda de consenso". Cuando la “credibilidad de ciertos países” es cuestionable, depender del crédito objetivo de algoritmos se convertirá en una muralla defensiva entre naciones, aunque también se necesita una mayor intervención de los organismos reguladores de cada país para prevenir la proliferación de conductas ilegales.
6. La infraestructura financiera potencial de las civilizaciones interestelares (actualmente no aplicada, pertenece a una perspectiva de exploración personal)
Bitcoin es actualmente el único protocolo de valor que no depende de ningún país, banco o entidad de internet. Su libro mayor puede existir en cualquier nodo del planeta, solo se necesita energía y poder de cómputo para mantener la red. Esta estructura es naturalmente adecuada para futuros escenarios de exploración espacial, como la exploración de Marte o la Luna, facilitando un uso y aplicación rápidos y directos. Sin embargo, dado que la exploración humana del espacio exterior aún se encuentra en una etapa embrionaria, los inicios de un inicio estable y la llegada no han tenido grandes avances, por lo que este punto se limita únicamente a las fantasías personales. Pero si miramos a un ciclo de 30-50 años, parece que la aplicación planetaria inicial no es completamente imposible. Bitcoin (o puntos de crédito similares) podría servir como el token subyacente de la civilización digital humana.
Por lo tanto, las propiedades científicas generales de BTC:
Techo de suministro (escasez) + Fuerza de consenso (descentralización);
Contexto del mundo real: el crédito de las monedas fiduciarias sigue debilitándose, la burbuja de la deuda se está expandiendo;
La 'propiedad de anclaje' de Bitcoin se destaca cada vez más en medio de la incertidumbre futura.
Cuatro, resumen del valor de la principal tendencia a largo plazo de BTC
Este artículo llega a las siguientes conclusiones a través del análisis del rendimiento del ciclo de reducción a la mitad de BTC y el estudio de sus propiedades científicas a largo plazo:
El ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin presenta un ritmo de mercado altamente consistente: es decir, las expectativas impulsan el aumento antes de la reducción a la mitad, seguido de una consolidación a corto plazo, y luego llega una ola de mercado alcista principal. Desde la perspectiva de la tasa de inflación, después de la reducción a la mitad en 2024, la tasa de inflación anual de Bitcoin caerá al 0.78%, por primera vez por debajo del oro, consolidando aún más su posición como un activo escaso. En el contexto de una continua alta inflación en el sistema monetario global, expansión crediticia y un déficit de deuda cada vez más grande, el modelo deflacionario de Bitcoin y su característica de descentralización están atrayendo cada vez más la atención y asignación de capital tradicional.
A pesar de que todavía existen fluctuaciones a corto plazo en el mercado y no se puede ignorar la posible aparición repentina de cisnes negros, la lógica del valor a largo plazo de Bitcoin se está volviendo cada vez más clara: no solo es una criptomoneda, sino un nuevo tipo de activo basado en la criptografía y el consenso. En el futuro, su potencial de valor a largo plazo, su capacidad para cubrir la inflación y la irreemplazabilidad de su tecnología subyacente, así como la expansión del desarrollo ecológico, seguirán potenciándolo, construyendo la barrera de valor central que debería tener el "oro digital".
Recordatorio de opinión: Algunas personas catalogan ciertos proyectos como tales debido a la especulación o fraudes conceptuales en el mercado, lo cual es una actitud de investigación poco objetiva (o se puede decir que los proyectos que dependen únicamente de la especulación son difíciles de mantener a largo plazo, como muchos memes).
Advertencia de riesgo: La discusión de este artículo sobre el ciclo de reducción a la mitad y el valor a largo plazo es solo para fines de divulgación y referencia de aprendizaje, y no constituye un consejo de inversión. Se recomienda a todos los lectores que investiguen cuidadosamente, formen su propia lógica de juicio y no confíen ciegamente en nadie, DYOR.