En mayo de 2025, el precio de Bitcoin (BTC) se disparó como un caballo salvaje, alcanzando un pico cercano a los 97,900 dólares, el más alto en casi dos meses. Luego, hizo una breve pausa alrededor de los 94,000 dólares antes de volver a subir rápidamente a aproximadamente 97,000 dólares. Este frenesí de precios encendió la pasión en el mercado de criptomonedas y llevó a los inversores a cuestionar: ¿qué está impulsando esta ola de aumento? ¿Es la ruidosa declaración comercial de Trump, o el cambio en la política monetaria de la Reserva Federal? ¿O es el abrazo acelerado de Wall Street hacia los activos criptográficos? La respuesta probablemente es una combinación de los tres. Este artículo se narrará de manera envolvente, desglosando cómo las noticias recientes han encendido la chispa de Bitcoin, analizando en profundidad los matices de los datos en cadena, y anticipando las oportunidades y preocupaciones del mercado, buscando ser cautivador y mantener la profundidad profesional.
La gran apuesta comercial de Trump: el catalizador del sentimiento del mercado
El 8 de mayo, Trump anunció que daría una declaración importante en la oficina oval al día siguiente por la mañana, relacionada con un acuerdo comercial con "una gran potencia muy respetada". El New York Times luego reveló el misterio: el objeto del acuerdo es el Reino Unido. Esta noticia fue como una chispa, que rápidamente encendió las especulaciones del mercado. La política comercial de Trump siempre ha sido un barómetro para los mercados financieros globales, y esta vez no es una excepción. También adelantó que la próxima semana, antes de su visita al Medio Oriente, anunciaría un "mensaje muy significativo", lo que provocó aún más la ansiedad de los inversores.
Los movimientos comerciales de Trump han causado sensación varias veces en 2025. A principios de abril, cuando anunció los aranceles del 145% a China, el precio del Bitcoin cayó a 77.730 dólares y los mercados bursátiles mundiales cayeron en su peor volatilidad desde 2020. Sin embargo, el 10 de abril, suspendió inesperadamente algunos aranceles durante 90 días, y el sentimiento del mercado se revirtió rápidamente, con Bitcoin subiendo un 7% a USD 82,350 en un solo día. En la actualidad, un acuerdo comercial con el Reino Unido se considera un posible viento de cola, que podría aliviar las fricciones comerciales mundiales y aumentar el atractivo de los activos de riesgo. El estratega de JPMorgan Chase & Co., Bram Kaplan, capturó con sensibilidad esta dirección y aconsejó a los inversores que compren opciones de compra del S&P 500, diciendo que el anuncio de Trump podría impulsar al mercado al alza. Este optimismo se extendió rápidamente al espacio de las criptomonedas, y siguió una ola de entradas.
El delicado juego de la Reserva Federal: el catalizador de las expectativas de recortes de tasas.
El mismo día, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, lanzó una señal contundente en la conferencia de prensa: las perspectivas de la política monetaria pueden incluir recortes de tasas, pero el camino específico estará anclado en los datos económicos. Restó importancia a la volatilidad del PIB, enfatizando que la Reserva Federal mantendrá su flexibilidad. Esta declaración inyectó un matiz cálido al mercado, ya que los recortes de tasas a menudo se consideran un viento de primavera para los activos de riesgo.
En 2025, la política de la Reserva Federal tendrá un impacto particularmente notable en Bitcoin. El 23 de abril, Trump negó los rumores sobre el despido de Powell, lo que alivió al mercado y provocó un rebote en Bitcoin. Sin embargo, el impacto de los aranceles a principios de abril había llevado a Bitcoin a un mínimo de 81,500 dólares, resaltando la influencia del entorno macroeconómico en el mercado de criptomonedas. Las expectativas de recortes de tasas, al reducir el costo de liquidez en el mercado, debilitar la atracción del dólar y aumentar la demanda de cobertura contra la inflación, indirectamente avivaron el impulso alcista de Bitcoin.
Pero el tono cauteloso de Powell también siembra semillas de incertidumbre. Él dejó claro que la política estará muy atenta a los datos económicos, y si la inflación o los datos de empleo superan las expectativas, la reducción de tasas podría retrasarse. El mercado se encuentra en un equilibrio delicado, y cambios sutiles en variables externas pueden provocar fuertes oscilaciones.
La ambición criptográfica de Wall Street: el flujo de capital institucional
El 1 de mayo, Morgan Stanley anunció su plan de lanzar servicios de comercio de criptomonedas en la plataforma E*Trade en 2026, marcando una nueva etapa en la adopción de activos digitales por parte de Wall Street. Anteriormente, sus clientes adinerados ya podían invertir en activos cripto a través de ETF y futuros de Bitcoin, y los asesores tendrán permiso para promover ETF a partir de agosto de 2024. Instituciones como Charles Schwab también están siguiendo sus pasos y planean lanzar servicios similares. Estas acciones llevaron a que Bitcoin superara brevemente los 97,000 dólares el 2 de mayo.
La afluencia de capital institucional está remodelando el ecosistema de mercado. El ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. ha absorbido USD 4.6 mil millones en las últimas dos semanas, con AUM acercándose a un máximo histórico de 1.171 millones de BTC. Por el contrario, las continuas salidas de capital en marzo y abril pesaron sobre el mercado, lo que puso de manifiesto la sensibilidad de los fondos institucionales al entorno macroeconómico. La participación institucional no solo impulsa la liquidez del mercado, sino que también allana el camino para la generalización de Bitcoin. Sin embargo, a mediados de abril, los ETF de Bitcoin registraron salidas de alrededor de USD 1 millón durante siete días consecutivos debido a la agitación arancelaria, lo que recordó a los inversores que los fondos institucionales no son monolíticos.
Datos en cadena: una representación sutil del pulso del mercado
Los datos en la cadena nos proporcionan una ventana para vislumbrar las dinámicas internas del mercado de Bitcoin. Recientes aumentos en los precios han provocado una serie de cambios significativos, revelando la sutil evolución del comportamiento de los inversores y la estructura del mercado.
En primer lugar, la capitalización realizada de Bitcoin subió a un máximo histórico de USD 889 mil millones, un 2.1% más que el mes pasado. Este indicador mide las entradas netas de capital acumuladas, lo que refleja el fuerte impulso de las inyecciones de capital. El indicador de ganancias/pérdidas netas realizadas muestra además que las entradas netas de capital de más de 1.000 millones de dólares por día en las últimas semanas indican que los compradores están dispuestos a absorber las órdenes de venta a los precios actuales y que la demanda es fuerte. Por el contrario, la pérdida realizada fue solo del 1-2% del volumen total de operaciones, lo que sugiere que la mayoría de los inversores que compraron a precios altos todavía se mantienen al margen y el sentimiento del mercado está en el lado positivo.
En segundo lugar, la recuperación de precios ha aliviado significativamente la presión financiera sobre los inversores. En el reciente mínimo de 74,000 dólares, más de 5 millones de BTC estaban en pérdidas flotantes. Con la recuperación del precio a 97,000 dólares, aproximadamente 3 millones de BTC volvieron a estar en ganancias, especialmente las carteras de los tenedores a corto plazo (STH) fueron restauradas. Los indicadores de pérdidas no realizadas muestran que la presión financiera de los tenedores a corto plazo se ha reducido desde el alto de + 2σ durante el colapso de las operaciones de arbitraje del yen japonés en agosto y la recesión del mercado a principios de 2025, volviendo a un nivel neutro. Esta mejora se refleja directamente en el comportamiento de negociación: la proporción de transacciones ganadoras de los tenedores a corto plazo ha aumentado drásticamente, marcando un punto de inflexión en el que el mercado pasó de estar dominado por pérdidas a estar dominado por ganancias.
Además, el comportamiento de los poseedores a largo plazo (LTH) también merece atención. Desde el mínimo, más de 254,000 BTC han sido mantenidos durante más de 155 días, lo que muestra la confianza de los inversores a largo plazo en el precio actual. El indicador de Densidad de Suministro Realizado revela aún más que se ha acumulado una gran cantidad de BTC con bases de costo similares cerca del precio actual. Estas monedas se acumularon principalmente entre diciembre de 2024 y febrero de 2025, y a pesar de haber pasado por la reciente prueba de un mínimo, aún no han sido vendidas. La existencia de esta parte del suministro aumenta la sensibilidad del mercado a las fluctuaciones de precios, ya que pequeños cambios pueden desencadenar grandes transacciones.
Finalmente, el mercado de opciones ofrece una perspectiva externa de la volatilidad. La volatilidad implícita ATM de 1 semana y 1 mes ha caído al nivel más bajo desde julio de 2024, lo que refleja una subestimación de la volatilidad futura por parte de los inversores. Históricamente, la baja volatilidad a menudo presagia la llegada de períodos de alta volatilidad; combinada con la alta densidad de suministro en la cadena, el mercado podría estar gestando una tormenta.
Punto crítico del mercado: preocupaciones ocultas en medio del entusiasmo
El auge del Bitcoin es impresionante, pero el mercado se encuentra en un punto crítico delicado. El precio ronda cerca de la base de costo de los poseedores a corto plazo (alrededor de 95,000 dólares), un nivel que históricamente ha sido la prueba del auge. Si se mantiene este soporte, el mercado podría avanzar aún más; si cae por debajo, el impulso reciente podría verse afectado.
Las señales del mercado de opciones y de la cadena han agravado aún más esta incertidumbre. Una alta densidad de oferta significa que el mercado es más sensible a las fluctuaciones de precios, mientras que una baja volatilidad implícita sugiere que los inversores pueden estar subestimando el riesgo de oscilación futuro. Catalizadores externos, como el viaje de Trump al Medio Oriente o la interpretación de los datos económicos por parte de la Reserva Federal, podrían convertirse en la chispa que encienda la volatilidad.
Epílogo: Oportunidades y niebla de Bitcoin
El mercado de Bitcoin en 2025 es como una obra de teatro llena de altos y bajos. La política comercial de Trump inyecta vitalidad a los activos de riesgo, las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal encienden la imaginación del mercado y la estrategia de criptomonedas de Wall Street respalda el valor a largo plazo de Bitcoin. Los datos en cadena, con un toque delicado, esbozan un panorama de entrada de capital, restauración de la confianza de los inversores y aumento de la sensibilidad del mercado.
Sin embargo, bajo la ola de entusiasmo se ocultan sombras. El mercado se encuentra en un punto crítico, y los sutiles cambios en las variables externas pueden romper el frágil equilibrio. La próxima jugada de Trump, la trayectoria de la política de la Reserva Federal y el flujo de fondos institucionales serán pistas clave a corto plazo. A largo plazo, la característica de descentralización y la escasez de Bitcoin siguen siendo su atractivo principal, pero la incertidumbre macroeconómica, la presión regulatoria y la competencia de los activos tradicionales de refugio podrían representar desafíos.
Para los inversores, este es un momento de oportunidades y riesgos. La frase de un analista en cadena merece ser reflexionada: "El valor de Bitcoin radica en la soberanía que otorga al individuo, y no en las fluctuaciones temporales de precios." En esta ola digital, la razón y la paciencia serán el mejor faro. Sin importar cómo fluctúe el mercado, mantener un juicio claro puede conducir más lejos que simplemente seguir la corriente.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Trump "noticia importante" + viento de recortes de tasas de La Reserva Federal (FED): los datos on-chain presagian una tormenta de Bitcoin
Escrito por: Luke, Mars Finance
En mayo de 2025, el precio de Bitcoin (BTC) se disparó como un caballo salvaje, alcanzando un pico cercano a los 97,900 dólares, el más alto en casi dos meses. Luego, hizo una breve pausa alrededor de los 94,000 dólares antes de volver a subir rápidamente a aproximadamente 97,000 dólares. Este frenesí de precios encendió la pasión en el mercado de criptomonedas y llevó a los inversores a cuestionar: ¿qué está impulsando esta ola de aumento? ¿Es la ruidosa declaración comercial de Trump, o el cambio en la política monetaria de la Reserva Federal? ¿O es el abrazo acelerado de Wall Street hacia los activos criptográficos? La respuesta probablemente es una combinación de los tres. Este artículo se narrará de manera envolvente, desglosando cómo las noticias recientes han encendido la chispa de Bitcoin, analizando en profundidad los matices de los datos en cadena, y anticipando las oportunidades y preocupaciones del mercado, buscando ser cautivador y mantener la profundidad profesional.
La gran apuesta comercial de Trump: el catalizador del sentimiento del mercado
El 8 de mayo, Trump anunció que daría una declaración importante en la oficina oval al día siguiente por la mañana, relacionada con un acuerdo comercial con "una gran potencia muy respetada". El New York Times luego reveló el misterio: el objeto del acuerdo es el Reino Unido. Esta noticia fue como una chispa, que rápidamente encendió las especulaciones del mercado. La política comercial de Trump siempre ha sido un barómetro para los mercados financieros globales, y esta vez no es una excepción. También adelantó que la próxima semana, antes de su visita al Medio Oriente, anunciaría un "mensaje muy significativo", lo que provocó aún más la ansiedad de los inversores.
Los movimientos comerciales de Trump han causado sensación varias veces en 2025. A principios de abril, cuando anunció los aranceles del 145% a China, el precio del Bitcoin cayó a 77.730 dólares y los mercados bursátiles mundiales cayeron en su peor volatilidad desde 2020. Sin embargo, el 10 de abril, suspendió inesperadamente algunos aranceles durante 90 días, y el sentimiento del mercado se revirtió rápidamente, con Bitcoin subiendo un 7% a USD 82,350 en un solo día. En la actualidad, un acuerdo comercial con el Reino Unido se considera un posible viento de cola, que podría aliviar las fricciones comerciales mundiales y aumentar el atractivo de los activos de riesgo. El estratega de JPMorgan Chase & Co., Bram Kaplan, capturó con sensibilidad esta dirección y aconsejó a los inversores que compren opciones de compra del S&P 500, diciendo que el anuncio de Trump podría impulsar al mercado al alza. Este optimismo se extendió rápidamente al espacio de las criptomonedas, y siguió una ola de entradas.
El delicado juego de la Reserva Federal: el catalizador de las expectativas de recortes de tasas.
El mismo día, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, lanzó una señal contundente en la conferencia de prensa: las perspectivas de la política monetaria pueden incluir recortes de tasas, pero el camino específico estará anclado en los datos económicos. Restó importancia a la volatilidad del PIB, enfatizando que la Reserva Federal mantendrá su flexibilidad. Esta declaración inyectó un matiz cálido al mercado, ya que los recortes de tasas a menudo se consideran un viento de primavera para los activos de riesgo.
En 2025, la política de la Reserva Federal tendrá un impacto particularmente notable en Bitcoin. El 23 de abril, Trump negó los rumores sobre el despido de Powell, lo que alivió al mercado y provocó un rebote en Bitcoin. Sin embargo, el impacto de los aranceles a principios de abril había llevado a Bitcoin a un mínimo de 81,500 dólares, resaltando la influencia del entorno macroeconómico en el mercado de criptomonedas. Las expectativas de recortes de tasas, al reducir el costo de liquidez en el mercado, debilitar la atracción del dólar y aumentar la demanda de cobertura contra la inflación, indirectamente avivaron el impulso alcista de Bitcoin.
Pero el tono cauteloso de Powell también siembra semillas de incertidumbre. Él dejó claro que la política estará muy atenta a los datos económicos, y si la inflación o los datos de empleo superan las expectativas, la reducción de tasas podría retrasarse. El mercado se encuentra en un equilibrio delicado, y cambios sutiles en variables externas pueden provocar fuertes oscilaciones.
La ambición criptográfica de Wall Street: el flujo de capital institucional
El 1 de mayo, Morgan Stanley anunció su plan de lanzar servicios de comercio de criptomonedas en la plataforma E*Trade en 2026, marcando una nueva etapa en la adopción de activos digitales por parte de Wall Street. Anteriormente, sus clientes adinerados ya podían invertir en activos cripto a través de ETF y futuros de Bitcoin, y los asesores tendrán permiso para promover ETF a partir de agosto de 2024. Instituciones como Charles Schwab también están siguiendo sus pasos y planean lanzar servicios similares. Estas acciones llevaron a que Bitcoin superara brevemente los 97,000 dólares el 2 de mayo.
La afluencia de capital institucional está remodelando el ecosistema de mercado. El ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. ha absorbido USD 4.6 mil millones en las últimas dos semanas, con AUM acercándose a un máximo histórico de 1.171 millones de BTC. Por el contrario, las continuas salidas de capital en marzo y abril pesaron sobre el mercado, lo que puso de manifiesto la sensibilidad de los fondos institucionales al entorno macroeconómico. La participación institucional no solo impulsa la liquidez del mercado, sino que también allana el camino para la generalización de Bitcoin. Sin embargo, a mediados de abril, los ETF de Bitcoin registraron salidas de alrededor de USD 1 millón durante siete días consecutivos debido a la agitación arancelaria, lo que recordó a los inversores que los fondos institucionales no son monolíticos.
Datos en cadena: una representación sutil del pulso del mercado
Los datos en la cadena nos proporcionan una ventana para vislumbrar las dinámicas internas del mercado de Bitcoin. Recientes aumentos en los precios han provocado una serie de cambios significativos, revelando la sutil evolución del comportamiento de los inversores y la estructura del mercado.
En primer lugar, la capitalización realizada de Bitcoin subió a un máximo histórico de USD 889 mil millones, un 2.1% más que el mes pasado. Este indicador mide las entradas netas de capital acumuladas, lo que refleja el fuerte impulso de las inyecciones de capital. El indicador de ganancias/pérdidas netas realizadas muestra además que las entradas netas de capital de más de 1.000 millones de dólares por día en las últimas semanas indican que los compradores están dispuestos a absorber las órdenes de venta a los precios actuales y que la demanda es fuerte. Por el contrario, la pérdida realizada fue solo del 1-2% del volumen total de operaciones, lo que sugiere que la mayoría de los inversores que compraron a precios altos todavía se mantienen al margen y el sentimiento del mercado está en el lado positivo.
En segundo lugar, la recuperación de precios ha aliviado significativamente la presión financiera sobre los inversores. En el reciente mínimo de 74,000 dólares, más de 5 millones de BTC estaban en pérdidas flotantes. Con la recuperación del precio a 97,000 dólares, aproximadamente 3 millones de BTC volvieron a estar en ganancias, especialmente las carteras de los tenedores a corto plazo (STH) fueron restauradas. Los indicadores de pérdidas no realizadas muestran que la presión financiera de los tenedores a corto plazo se ha reducido desde el alto de + 2σ durante el colapso de las operaciones de arbitraje del yen japonés en agosto y la recesión del mercado a principios de 2025, volviendo a un nivel neutro. Esta mejora se refleja directamente en el comportamiento de negociación: la proporción de transacciones ganadoras de los tenedores a corto plazo ha aumentado drásticamente, marcando un punto de inflexión en el que el mercado pasó de estar dominado por pérdidas a estar dominado por ganancias.
Además, el comportamiento de los poseedores a largo plazo (LTH) también merece atención. Desde el mínimo, más de 254,000 BTC han sido mantenidos durante más de 155 días, lo que muestra la confianza de los inversores a largo plazo en el precio actual. El indicador de Densidad de Suministro Realizado revela aún más que se ha acumulado una gran cantidad de BTC con bases de costo similares cerca del precio actual. Estas monedas se acumularon principalmente entre diciembre de 2024 y febrero de 2025, y a pesar de haber pasado por la reciente prueba de un mínimo, aún no han sido vendidas. La existencia de esta parte del suministro aumenta la sensibilidad del mercado a las fluctuaciones de precios, ya que pequeños cambios pueden desencadenar grandes transacciones.
Finalmente, el mercado de opciones ofrece una perspectiva externa de la volatilidad. La volatilidad implícita ATM de 1 semana y 1 mes ha caído al nivel más bajo desde julio de 2024, lo que refleja una subestimación de la volatilidad futura por parte de los inversores. Históricamente, la baja volatilidad a menudo presagia la llegada de períodos de alta volatilidad; combinada con la alta densidad de suministro en la cadena, el mercado podría estar gestando una tormenta.
Punto crítico del mercado: preocupaciones ocultas en medio del entusiasmo
El auge del Bitcoin es impresionante, pero el mercado se encuentra en un punto crítico delicado. El precio ronda cerca de la base de costo de los poseedores a corto plazo (alrededor de 95,000 dólares), un nivel que históricamente ha sido la prueba del auge. Si se mantiene este soporte, el mercado podría avanzar aún más; si cae por debajo, el impulso reciente podría verse afectado.
Las señales del mercado de opciones y de la cadena han agravado aún más esta incertidumbre. Una alta densidad de oferta significa que el mercado es más sensible a las fluctuaciones de precios, mientras que una baja volatilidad implícita sugiere que los inversores pueden estar subestimando el riesgo de oscilación futuro. Catalizadores externos, como el viaje de Trump al Medio Oriente o la interpretación de los datos económicos por parte de la Reserva Federal, podrían convertirse en la chispa que encienda la volatilidad.
Epílogo: Oportunidades y niebla de Bitcoin
El mercado de Bitcoin en 2025 es como una obra de teatro llena de altos y bajos. La política comercial de Trump inyecta vitalidad a los activos de riesgo, las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal encienden la imaginación del mercado y la estrategia de criptomonedas de Wall Street respalda el valor a largo plazo de Bitcoin. Los datos en cadena, con un toque delicado, esbozan un panorama de entrada de capital, restauración de la confianza de los inversores y aumento de la sensibilidad del mercado.
Sin embargo, bajo la ola de entusiasmo se ocultan sombras. El mercado se encuentra en un punto crítico, y los sutiles cambios en las variables externas pueden romper el frágil equilibrio. La próxima jugada de Trump, la trayectoria de la política de la Reserva Federal y el flujo de fondos institucionales serán pistas clave a corto plazo. A largo plazo, la característica de descentralización y la escasez de Bitcoin siguen siendo su atractivo principal, pero la incertidumbre macroeconómica, la presión regulatoria y la competencia de los activos tradicionales de refugio podrían representar desafíos.
Para los inversores, este es un momento de oportunidades y riesgos. La frase de un analista en cadena merece ser reflexionada: "El valor de Bitcoin radica en la soberanía que otorga al individuo, y no en las fluctuaciones temporales de precios." En esta ola digital, la razón y la paciencia serán el mejor faro. Sin importar cómo fluctúe el mercado, mantener un juicio claro puede conducir más lejos que simplemente seguir la corriente.