Mientras toda la industria tecnológica aún se ocupa de seguir la ola de la IA, Sequoia Capital ya ha comenzado a reflexionar sobre las oportunidades más profundas detrás de esta revolución tecnológica. En su conferencia anual AI Ascent, tres socios clave, Pat Grady, Sonya Huang y Konstantine Buhler, compartieron sus perspectivas únicas sobre las tendencias en el desarrollo de la IA y las oportunidades del mercado.
Esta charla no estuvo llena de términos técnicos intimidantes, sino que utilizó un lenguaje claro y accesible para revelar cómo la IA está cambiando el mundo empresarial y nuestras vidas. Desde el tamaño del mercado hasta el valor en la capa de aplicación, desde el ciclo de datos hasta la confianza del usuario, revelaron los factores clave de éxito para el emprendimiento en IA. Más importante aún, predijeron la llegada de la economía de agentes de IA y cómo cambiará radicalmente nuestra forma de trabajar. Para emprendedores e inversores, esta presentación reveló una señal clara: la ola de IA ya ha llegado y ahora es el momento de avanzar a toda velocidad. No te preocupes por el ruido macroeconómico, la ola de adopción tecnológica es suficiente para ahogar cualquier fluctuación del mercado.
Si quieres entender por qué Sequoia cree que el mercado de la IA es diez veces más grande que el de la computación en la nube, cómo las startups pueden triunfar en este campo y cómo la próxima "economía de agentes" va a transformar nuestro mundo, este análisis te ofrece un banquete de ideas de primera mano.
Oportunidades de mercado: ¿Por qué la IA es una ola de impacto de billones?
Al inicio de la charla, Pat Grady planteó algunas preguntas clave: ¿Qué es la IA? ¿Por qué es importante? ¿Por qué ahora? ¿Y qué debemos hacer? Este marco proviene del legendario fundador de Sequoia Capital, Don Valentine(, quien utiliza estas preguntas para evaluar cada nuevo mercado emergente.
En la conferencia AI Ascent del año pasado, Sequoia mostró una imagen comparativa, donde la fila de arriba era la transformación de la computación en la nube y la fila de abajo era la transformación de la IA. Ahora, la computación en la nube ya es una enorme industria de 400 mil millones de dólares, más grande que todo el mercado cuando el mercado de software apenas comenzaba. Siguiendo esta analogía, el mercado inicial de los servicios de IA debe ser al menos un orden de magnitud mayor, es decir, diez veces el de la computación en la nube en sus inicios. En los próximos 10 a 20 años, este mercado podría volverse inmensamente grande, superando nuestras imaginaciones.
Este año, Sequoia actualizó su perspectiva, señalando que la IA no solo está comiendo parte del pastel del mercado de servicios, sino que también está consumiendo parte del pastel del mercado de software. Hemos visto muchas empresas comenzar con herramientas de software simples, volviéndose gradualmente más inteligentes, evolucionando del modo "co-piloto") a un modo de "piloto automático"( que es casi completamente automatizado. Estas empresas están pasando de vender herramientas a vender resultados, cambiando de competir por presupuestos de software a apoderarse de los presupuestos de recursos humanos. La IA está impactando simultáneamente estos dos enormes mercados.
Todas las revoluciones tecnológicas de la historia han sido mayores que la anterior, y la IA está llegando más rápido que cualquier revolución tecnológica anterior. Pat explica por qué este es el caso con un análisis simple: para analizar las leyes físicas de la propagación de la tecnología, solo se necesitan tres condiciones: las personas deben conocer su producto, deben querer su producto y deben ser capaces de obtener su producto. En comparación con cuando comenzó la computación en la nube, la IA está creciendo a un ritmo asombroso. Marc Benioff, el fundador de Salesforce, tuvo que recurrir a varias tácticas de marketing "de guerrilla" para llamar la atención, y tan pronto como se lanzó ChatGPT el 30 de noviembre de 2022, la atención del mundo se centró inmediatamente en la IA. Al mismo tiempo, ha habido un aumento significativo en el número de canales para compartir información, con Reddit y solo Twitter) cambiando de marca X( con 1.200 millones a 1.800 millones de usuarios activos mensuales. Los usuarios de Internet también han crecido de 200 millones ese año a 5.600 millones en la actualidad, cubriendo casi todos los hogares y empresas de todo el mundo.
"Esto significa que la infraestructura ya está en su lugar, y cuando suene la pistola de salida, la adopción no encontrará obstáculos", explicó Pat, "esto no es un fenómeno exclusivo de la IA, es la nueva realidad de la distribución tecnológica, las reglas físicas han cambiado. Las vías ya están establecidas."
La aplicación es el verdadero valor: Cómo triunfar en la era de la IA
Al revisar las grandes revoluciones tecnológicas de la historia, ya sean computadoras personales, internet o internet móvil, la mayoría de las empresas que realmente han alcanzado ingresos de más de mil millones de dólares se concentran en la capa de aplicaciones. Sequoia cree firmemente que el campo de la IA seguirá la misma regla: el verdadero valor radica en la capa de aplicaciones.
Pero la situación ahora es diferente. Con el avance de los grandes modelos, han podido profundizar en la capa de aplicación a través de la capacidad de razonamiento, el uso de herramientas y la comunicación entre agentes. Si eres una startup, ¿cómo deberías enfrentar esta situación? Pat sugiere que debes partir de las necesidades del cliente, centrándote en un área vertical específica y en funciones concretas, resolviendo aquellos problemas complejos que puedan requerir la intervención humana. Ahí es donde realmente está la competencia y donde se genera valor.
¿Hay algo especial en construir una empresa de IA? Pat dijo que el 95% del contenido no es diferente de la creación de una empresa común: resolver problemas importantes, encontrar formas únicas y atractivas, y atraer talento excepcional. Solo el 5% es exclusivo de la IA, y enfatizó especialmente tres puntos:
Primero, ten cuidado con el "vibe revenue" ). Pat explica que muchos emprendedores se sienten atraídos por el "vibe revenue", ya que parece que la empresa está creciendo rápidamente, pero en realidad esto puede ser solo una prueba de los clientes y no un cambio real en el comportamiento. Sugiere a los fundadores que revisen cuidadosamente las tasas de adopción, participación y retención de los usuarios para ver qué están haciendo realmente con el producto. No te engañes pensando que tienes ingresos reales, cuando en realidad solo son "vibe revenue", lo que al final te perjudicará.
"En la etapa de desarrollo actual, la confianza es más importante que tu producto." Pat enfatizó, "el producto mejorará gradualmente; si los clientes confían en que puedes hacerlo mejor, no tendrás problemas; si no confían en ti, estarás en problemas."
Segundo, el margen bruto. Pat indicó que no necesariamente les importa cuál es el margen bruto actual de las startups, ya que la estructura de costos en el campo de la IA está cambiando rápidamente. En los últimos 12 a 18 meses, el costo por token ha disminuido un 99%. Si los emprendedores logran pasar de vender herramientas a vender resultados y avanzar hacia arriba en la cadena de valor, también aumentará el punto de precio. Aunque el margen bruto puede no ser ideal en este momento, la empresa debería tener un camino claro hacia un margen bruto saludable.
Tercero, el ciclo de datos. Pat preguntó a los emprendedores en la audiencia: "¿Quién tiene un ciclo de datos? ¿Qué indicadores de negocio puede impulsar este ciclo de datos?" Señaló que si no se puede responder a esta pregunta, entonces el supuesto ciclo de datos podría ser solo una fantasía. Debe estar vinculado a indicadores de negocio específicos, de lo contrario, carece de sentido. Este punto es especialmente importante, ya que el ciclo de datos es una de las fortalezas más poderosas que una startup puede construir.
Al final de su discurso, Pat utilizó una metáfora interesante: "La naturaleza aborrece el vacío." Dijo que actualmente hay una enorme "succión" en el mercado para la IA, y todo el ruido macroeconómico, como los aranceles y las fluctuaciones de las tasas de interés, es irrelevante. La tendencia ascendente en la adopción de tecnología ha ahogado por completo cualquier fluctuación en el mercado. "Hay una enorme succión en el mercado, y si no aprovechas la oportunidad, otros lo harán. Así que, independientemente de lo que dijimos antes sobre las murallas, los indicadores y cosas por el estilo, ustedes ahora están en una industria en la que necesitan correr desesperadamente. Es el momento de darlo todo y mantener la máxima velocidad en todo momento."
De la especulación al valor real: el compromiso de los usuarios con la IA ha aumentado considerablemente
A continuación, Sonya Huang revisó los notables avances en la aplicación de la IA en el último año. Compartió un dato emocionante: en 2023, la proporción de usuarios activos diarios a usuarios activos mensuales de aplicaciones de IA nativas (DAU/MAU) era muy baja, lo que significa que aunque los usuarios estaban curiosos por probar, no las usaban con frecuencia, y la especulación superaba con creces el valor real. Pero ahora la situación ha dado un giro dramático. La proporción de usuarios activos diarios/mensuales de ChatGPT ha ido en aumento, y ahora se acerca al nivel de Reddit.
"Esta es una gran noticia," dijo Sonya emocionada, "lo que significa que cada vez más personas están obteniendo un verdadero valor de la IA, todos estamos aprendiendo juntos cómo integrar la IA en la vida diaria."
Este uso tiene tanto un lado relajado y divertido como un profundo valor práctico. Sonya confesó que ella, personalmente, ha quemado una cantidad asombrosa de GPU para intentar "ghiblizar" diversas imágenes. Pero además de estas aplicaciones interesantes, lo más emocionante son aquellas aplicaciones en profundidad, como la capacidad de crear textos publicitarios sorprendentemente precisos y estéticamente agradables en el campo de la publicidad, la posibilidad de visualizar conceptos nuevos en tiempo real en el ámbito educativo, y aplicaciones en el sector de la salud como OpenEvidence que pueden ayudar mejor en el diagnóstico.
"Apenas estamos rozando la punta del iceberg de las posibilidades," dijo Sonya, "a medida que las capacidades de los modelos de IA continúan mejorando, lo que podemos hacer a través de esta 'puerta de entrada' se volverá cada vez más profundo."
Las innovaciones en voz y la explosión de la programación: dos áreas clave
En 2024, hay dos avances especialmente notables en el campo de la IA. El primero es la tecnología de generación de voz. Sonya la llama el "momento de 'Ella'" en el ámbito de la voz, citando la historia de Joaquin Phoenix enamorándose de un asistente de IA en la película "Her". La tecnología de generación de voz ha cruzado completamente el "valle inquietante" y ha alcanzado un nivel casi indistinguible de la realidad.
En el evento, Sonya reprodujo una demostración de voz, con un sonido tan natural que era difícil distinguir si era humano o IA. "La brecha entre la ciencia ficción y la realidad se está cerrando a un ritmo asombroso, siento que la prueba de Turing realmente ha llegado silenciosamente a nuestro alrededor."
El segundo gran avance es en el campo de la programación. Sonya señala que este campo ha alcanzado un "grito" de idoneidad del mercado del producto (screaming product market fit). Desde el lanzamiento de Claude 3.5 Sonnet de Anthropic el otoño pasado, ha habido un rápido "cambio de ambiente" (vibe shift) en el campo de la programación. Ahora, las personas están logrando resultados impresionantes con la programación asistida por IA, como alguien que creó su propia alternativa a DocSend utilizando el método de "vibe coding".
"Ya seas un ingeniero experimentado en 'diez veces la eficiencia' o una persona que no sabe nada de programación, la IA está cambiando fundamentalmente la accesibilidad, la velocidad y la rentabilidad de la creación de software," explicó Sonya.
Desde un punto de vista técnico, aunque el avance de los modelos preentrenados parece estar desacelerándose, el ecosistema de investigación está buscando nuevas vías de ruptura. El progreso más importante es la capacidad de razonamiento de OpenAI, mientras que tecnologías como la síntesis de datos, el uso de herramientas y la orquestación de agentes de IA (, así como la infraestructura de IA ), también están avanzando rápidamente. Estos factores combinados crean inteligencia artificial capaz de realizar tareas cada vez más complejas.
¿Dónde se genera el valor: el campo de batalla en la capa de aplicación se intensifica?
Sonya recuerda que alguna vez debatió con sus colegas sobre la creación de valor de la IA. Ella admite que en ese momento era escéptica con respecto a las aplicaciones empaquetadas de GPT, mientras que su socio Pat estaba convencido de que el valor surgiría a nivel de aplicación. Ahora parece que Pat tenía razón. Desde la perspectiva de la creación de valor, empresas como Harvey y OpenEvidence, que se centran realmente en las necesidades del cliente, han creado un valor enorme.
"Creemos firmemente que la capa de aplicación es el lugar donde se concentra el valor al final," dijo Sonya, "y a medida que los modelos básicos se filtran cada vez más en este nivel, este campo de batalla se está volviendo cada vez más intenso."
Por supuesto, ella también bromeó al señalar que el verdadero ganador podría ser el CEO de NVIDIA, Jensen Huang, cuya empresa ha obtenido enormes ganancias de las ventas de chips de IA.
Sonya cree que la primera ola de "aplicaciones asesinas" de IA ya ha aparecido. Además de aplicaciones conocidas como ChatGPT, Harvey, Glean, Sierra, Cursor, hay un grupo de nuevas empresas que están surgiendo en diversos campos profesionales. Ella menciona especialmente que muchas de estas nuevas empresas serán "agente-prioritarias" ( agent-first ), cuyos agentes inteligentes evolucionarán de ser prototipos simplemente ensamblados a convertirse en productos realmente poderosos.
Agentes inteligentes verticales: agentes de IA especializados en dominios específicos
En el mercado de agentes inteligentes de 2025, Sonya tiene grandes expectativas para el desarrollo de agentes verticales (vertical agents). Esto brinda una excelente oportunidad para los emprendedores que se dedican a un área específica. Estos agentes verticales son entrenados de extremo a extremo para flujos de trabajo específicos, utilizando técnicas de aprendizaje reforzado que incluyen datos sintéticos y datos de usuarios, lo que permite que los sistemas de IA se desempeñen excepcionalmente bien en tareas muy concretas.
Ya hay casos tempranos emocionantes. En el ámbito de la seguridad, la empresa Expo demostró que su agente inteligente puede superar a los penetradores humanos; en el ámbito de DevOps, la empresa Traversal creó un agente de resolución de problemas AI que es superior al mejor solucionador de problemas humano; en el ámbito de redes, la AI de la empresa Meter también superó a los ingenieros de red.
Aunque estos casos aún se encuentran en una etapa temprana, es optimista creer que los agentes inteligentes verticales entrenados para resolver problemas específicos pueden superar el rendimiento de los mejores expertos humanos de hoy.
Sonya también propuso el concepto de "era de abundancia" (abundance era). Tomando la programación como ejemplo, ¿qué sucede cuando la mano de obra se vuelve barata y abundante? ¿Obtendremos una gran cantidad de contenido de baja calidad generado por IA? ¿Qué sucederá cuando el "gusto" (taste) se convierta en un activo escaso? Las respuestas a estas preguntas presagiarán cómo la IA cambiará otras industrias.
Economía de agentes inteligentes: la próxima etapa importante de la IA
En la parte final de su discurso, Konstantine Buhler vislumbró la próxima fase importante de la IA: la "economía de agentes"(agent economy). Hace un año, en la conferencia AI Ascent, ya se comenzó a discutir sobre los agentes, cuando estos asistentes robóticos apenas estaban comenzando a formar modelos de negocio. Hoy en día, estas redes de máquinas conocidas como "enjambres de agentes"(agent swarms) ya juegan un papel importante en muchas empresas, convirtiéndose en una parte clave de la pila tecnológica de IA.
Konstantine predice que en los próximos años, esto se desarrollará aún más hacia una economía de agentes. En esta economía, los agentes no solo transmiten información, sino que también pueden transferir recursos, realizar transacciones, registrar comportamientos entre sí, entender la confianza y la fiabilidad, y tener su propio sistema económico.
"Este sistema económico no excluye a la humanidad, está completamente centrado en el ser humano," explicó Konstantine, "los agentes colaboran con las personas y las personas colaboran con los agentes, formando juntos esta economía de agentes."
Los tres grandes desafíos tecnológicos para construir una economía de agentes inteligentes
Para lograr esta gran visión, enfrentamos tres desafíos tecnológicos clave:
El primer desafío es la identidad persistente (. Konstantine explica que la identidad persistente en realidad incluye dos aspectos. Primero, el agente en sí mismo necesita mantener la consistencia. Si tratas con una persona de negocios que cambia todos los días, es muy probable que no colabores a largo plazo. El agente debe ser capaz de mantener su propia personalidad y comprensión. En segundo lugar, el agente necesita recordar y entenderte. Si tu socio no sabe nada de ti, o apenas recuerda tu nombre, esto también representará un desafío para la confianza y la fiabilidad.
Las soluciones actuales como RAG), la generación aumentada de recuperación (, las bases de datos de vectores y las ventanas de contexto largo están intentando abordar este problema, pero todavía existen desafíos significativos en la implementación de una verdadera memoria, el auto-aprendizaje basado en la memoria y el mantenimiento de la coherencia del agente.
El segundo desafío es el protocolo de comunicación sin fisuras. "Imagina cómo sería la computación personal sin TCP/IP e Internet", dijo Konstantine, "ahora apenas estamos comenzando a construir la capa de protocolo entre los agentes." Se refirió específicamente al desarrollo del protocolo de colaboración del modelo MCP), (, que es solo uno de una serie futura de protocolos destinados a facilitar la transmisión de información, la transmisión de valor y la transmisión de confianza.
El tercer desafío es la seguridad. Cuando no puedes comunicarte cara a cara con tus socios, la importancia de la seguridad y la confianza se vuelve aún más evidente. En la economía de los agentes, la seguridad y la confianza serán más importantes que en la economía actual, lo que dará lugar a una industria completa en torno a la confianza y la seguridad.
De la determinación a la aleatoriedad: un cambio fundamental en la forma de pensar
Konstantine cree que la llegada de la economía de agentes cambiará fundamentalmente nuestra forma de pensar. Propuso el concepto de "mentalidad estocástica" )stochastic mindset(, que es diametralmente opuesto al pensamiento determinista tradicional.
"Muchos de nosotros amamos la ciencia de la computación porque es tan clara y precisa", explicó, "programas para que la computadora haga algo, y lo hará, incluso si el resultado es un error de segmento. Ahora, estamos entrando en una era en la que la computación tendrá aleatoriedad."
Él explicó con un ejemplo simple: si le pides a una computadora que recuerde el número 73, lo recordará mañana, la próxima semana y el próximo mes. Pero si le pides a una persona o a una IA que lo recuerde, puede recordar 73, o puede recordar 37, 72, 74, o el siguiente número primo 79, e incluso puede que no recuerde nada. Este cambio en la forma de pensar tendrá un profundo impacto en la forma en que manejamos la IA y los agentes inteligentes.
El segundo cambio es el modo de pensar sobre la gestión )management mindset(. En la economía de los agentes, necesitamos entender qué pueden y qué no pueden hacer los agentes, lo cual es similar al proceso de transición de contribuyentes independientes a gestores. Necesitaremos tomar decisiones de gestión más complejas, como cuándo detener ciertos procesos, cómo proporcionar retroalimentación, etc.
El tercer cambio principal es la combinación de los dos anteriores: tendremos un efecto de apalancamiento más fuerte, pero la certeza disminuirá significativamente. "Estamos entrando en un mundo en el que puedes hacer más cosas, pero debes ser capaz de gestionar esta incertidumbre y riesgo", dijo Konstantine, "en este mundo, cada uno de ustedes aquí es muy adecuado para prosperar."
El efecto de apalancamiento en su máxima expresión: remodelando el trabajo, las empresas y la economía
Hace un año, Sequoia predijo que las diferentes funciones dentro de las organizaciones comenzarían a tener agentes de IA, y que estos se fusionarían gradualmente, hasta que todo el proceso sería llevado a cabo por agentes de IA. Incluso se atrevieron a predecir que aparecería la primera "empresa unicornio unipersonal".
Aunque "unicornio de una sola persona" aún no se ha realizado, ya hemos visto a la empresa expandirse a una velocidad sin precedentes, utilizando menos personas que en cualquier otro momento. Konstantine cree que alcanzaremos niveles de apalancamiento nunca vistos.
"Al final, estos procesos y agentes se fusionarán, formando una red de redes neuronales," anticipó, "esto lo cambiará todo, redefinirá el trabajo individual, reestructurará las organizaciones y transformará toda la economía."
Los tres socios de Sequoia delinearon a través de esta charla un camino claro sobre cómo la IA podría evolucionar desde su desarrollo actual hacia el futuro. Desde el análisis macroeconómico de las oportunidades del mercado, hasta las percepciones del valor en la capa de aplicación, y la visión de la economía de agentes inteligentes, no solo explicaron el Qué y el Porqué, sino que lo más importante, señalaron el Cómo: cómo aprovechar la oportunidad de un billón de dólares y crear valor.
Para los emprendedores, esto no es solo un festín de ideas, sino también una guía de acción: captar el valor de la capa de aplicación, construir ingresos reales en lugar de "ambiente", establecer un ciclo de datos, prepararse para la inminente economía de agentes inteligentes y recordar siempre: ahora es el momento de esforzarse al máximo y avanzar a la máxima velocidad.
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Última compartición interna de Sequoia en EE. UU.: ¿Cómo aprovechar la oportunidad de un billón de dólares en IA?
Autor: Deep Thinking Circle
Mientras toda la industria tecnológica aún se ocupa de seguir la ola de la IA, Sequoia Capital ya ha comenzado a reflexionar sobre las oportunidades más profundas detrás de esta revolución tecnológica. En su conferencia anual AI Ascent, tres socios clave, Pat Grady, Sonya Huang y Konstantine Buhler, compartieron sus perspectivas únicas sobre las tendencias en el desarrollo de la IA y las oportunidades del mercado.
Esta charla no estuvo llena de términos técnicos intimidantes, sino que utilizó un lenguaje claro y accesible para revelar cómo la IA está cambiando el mundo empresarial y nuestras vidas. Desde el tamaño del mercado hasta el valor en la capa de aplicación, desde el ciclo de datos hasta la confianza del usuario, revelaron los factores clave de éxito para el emprendimiento en IA. Más importante aún, predijeron la llegada de la economía de agentes de IA y cómo cambiará radicalmente nuestra forma de trabajar. Para emprendedores e inversores, esta presentación reveló una señal clara: la ola de IA ya ha llegado y ahora es el momento de avanzar a toda velocidad. No te preocupes por el ruido macroeconómico, la ola de adopción tecnológica es suficiente para ahogar cualquier fluctuación del mercado.
Si quieres entender por qué Sequoia cree que el mercado de la IA es diez veces más grande que el de la computación en la nube, cómo las startups pueden triunfar en este campo y cómo la próxima "economía de agentes" va a transformar nuestro mundo, este análisis te ofrece un banquete de ideas de primera mano.
Oportunidades de mercado: ¿Por qué la IA es una ola de impacto de billones?
Al inicio de la charla, Pat Grady planteó algunas preguntas clave: ¿Qué es la IA? ¿Por qué es importante? ¿Por qué ahora? ¿Y qué debemos hacer? Este marco proviene del legendario fundador de Sequoia Capital, Don Valentine(, quien utiliza estas preguntas para evaluar cada nuevo mercado emergente.
En la conferencia AI Ascent del año pasado, Sequoia mostró una imagen comparativa, donde la fila de arriba era la transformación de la computación en la nube y la fila de abajo era la transformación de la IA. Ahora, la computación en la nube ya es una enorme industria de 400 mil millones de dólares, más grande que todo el mercado cuando el mercado de software apenas comenzaba. Siguiendo esta analogía, el mercado inicial de los servicios de IA debe ser al menos un orden de magnitud mayor, es decir, diez veces el de la computación en la nube en sus inicios. En los próximos 10 a 20 años, este mercado podría volverse inmensamente grande, superando nuestras imaginaciones.
Este año, Sequoia actualizó su perspectiva, señalando que la IA no solo está comiendo parte del pastel del mercado de servicios, sino que también está consumiendo parte del pastel del mercado de software. Hemos visto muchas empresas comenzar con herramientas de software simples, volviéndose gradualmente más inteligentes, evolucionando del modo "co-piloto") a un modo de "piloto automático"( que es casi completamente automatizado. Estas empresas están pasando de vender herramientas a vender resultados, cambiando de competir por presupuestos de software a apoderarse de los presupuestos de recursos humanos. La IA está impactando simultáneamente estos dos enormes mercados.
Todas las revoluciones tecnológicas de la historia han sido mayores que la anterior, y la IA está llegando más rápido que cualquier revolución tecnológica anterior. Pat explica por qué este es el caso con un análisis simple: para analizar las leyes físicas de la propagación de la tecnología, solo se necesitan tres condiciones: las personas deben conocer su producto, deben querer su producto y deben ser capaces de obtener su producto. En comparación con cuando comenzó la computación en la nube, la IA está creciendo a un ritmo asombroso. Marc Benioff, el fundador de Salesforce, tuvo que recurrir a varias tácticas de marketing "de guerrilla" para llamar la atención, y tan pronto como se lanzó ChatGPT el 30 de noviembre de 2022, la atención del mundo se centró inmediatamente en la IA. Al mismo tiempo, ha habido un aumento significativo en el número de canales para compartir información, con Reddit y solo Twitter) cambiando de marca X( con 1.200 millones a 1.800 millones de usuarios activos mensuales. Los usuarios de Internet también han crecido de 200 millones ese año a 5.600 millones en la actualidad, cubriendo casi todos los hogares y empresas de todo el mundo.
"Esto significa que la infraestructura ya está en su lugar, y cuando suene la pistola de salida, la adopción no encontrará obstáculos", explicó Pat, "esto no es un fenómeno exclusivo de la IA, es la nueva realidad de la distribución tecnológica, las reglas físicas han cambiado. Las vías ya están establecidas."
La aplicación es el verdadero valor: Cómo triunfar en la era de la IA
Al revisar las grandes revoluciones tecnológicas de la historia, ya sean computadoras personales, internet o internet móvil, la mayoría de las empresas que realmente han alcanzado ingresos de más de mil millones de dólares se concentran en la capa de aplicaciones. Sequoia cree firmemente que el campo de la IA seguirá la misma regla: el verdadero valor radica en la capa de aplicaciones.
Pero la situación ahora es diferente. Con el avance de los grandes modelos, han podido profundizar en la capa de aplicación a través de la capacidad de razonamiento, el uso de herramientas y la comunicación entre agentes. Si eres una startup, ¿cómo deberías enfrentar esta situación? Pat sugiere que debes partir de las necesidades del cliente, centrándote en un área vertical específica y en funciones concretas, resolviendo aquellos problemas complejos que puedan requerir la intervención humana. Ahí es donde realmente está la competencia y donde se genera valor.
¿Hay algo especial en construir una empresa de IA? Pat dijo que el 95% del contenido no es diferente de la creación de una empresa común: resolver problemas importantes, encontrar formas únicas y atractivas, y atraer talento excepcional. Solo el 5% es exclusivo de la IA, y enfatizó especialmente tres puntos:
Primero, ten cuidado con el "vibe revenue" ). Pat explica que muchos emprendedores se sienten atraídos por el "vibe revenue", ya que parece que la empresa está creciendo rápidamente, pero en realidad esto puede ser solo una prueba de los clientes y no un cambio real en el comportamiento. Sugiere a los fundadores que revisen cuidadosamente las tasas de adopción, participación y retención de los usuarios para ver qué están haciendo realmente con el producto. No te engañes pensando que tienes ingresos reales, cuando en realidad solo son "vibe revenue", lo que al final te perjudicará.
"En la etapa de desarrollo actual, la confianza es más importante que tu producto." Pat enfatizó, "el producto mejorará gradualmente; si los clientes confían en que puedes hacerlo mejor, no tendrás problemas; si no confían en ti, estarás en problemas."
Segundo, el margen bruto. Pat indicó que no necesariamente les importa cuál es el margen bruto actual de las startups, ya que la estructura de costos en el campo de la IA está cambiando rápidamente. En los últimos 12 a 18 meses, el costo por token ha disminuido un 99%. Si los emprendedores logran pasar de vender herramientas a vender resultados y avanzar hacia arriba en la cadena de valor, también aumentará el punto de precio. Aunque el margen bruto puede no ser ideal en este momento, la empresa debería tener un camino claro hacia un margen bruto saludable.
Tercero, el ciclo de datos. Pat preguntó a los emprendedores en la audiencia: "¿Quién tiene un ciclo de datos? ¿Qué indicadores de negocio puede impulsar este ciclo de datos?" Señaló que si no se puede responder a esta pregunta, entonces el supuesto ciclo de datos podría ser solo una fantasía. Debe estar vinculado a indicadores de negocio específicos, de lo contrario, carece de sentido. Este punto es especialmente importante, ya que el ciclo de datos es una de las fortalezas más poderosas que una startup puede construir.
Al final de su discurso, Pat utilizó una metáfora interesante: "La naturaleza aborrece el vacío." Dijo que actualmente hay una enorme "succión" en el mercado para la IA, y todo el ruido macroeconómico, como los aranceles y las fluctuaciones de las tasas de interés, es irrelevante. La tendencia ascendente en la adopción de tecnología ha ahogado por completo cualquier fluctuación en el mercado. "Hay una enorme succión en el mercado, y si no aprovechas la oportunidad, otros lo harán. Así que, independientemente de lo que dijimos antes sobre las murallas, los indicadores y cosas por el estilo, ustedes ahora están en una industria en la que necesitan correr desesperadamente. Es el momento de darlo todo y mantener la máxima velocidad en todo momento."
De la especulación al valor real: el compromiso de los usuarios con la IA ha aumentado considerablemente
A continuación, Sonya Huang revisó los notables avances en la aplicación de la IA en el último año. Compartió un dato emocionante: en 2023, la proporción de usuarios activos diarios a usuarios activos mensuales de aplicaciones de IA nativas (DAU/MAU) era muy baja, lo que significa que aunque los usuarios estaban curiosos por probar, no las usaban con frecuencia, y la especulación superaba con creces el valor real. Pero ahora la situación ha dado un giro dramático. La proporción de usuarios activos diarios/mensuales de ChatGPT ha ido en aumento, y ahora se acerca al nivel de Reddit.
"Esta es una gran noticia," dijo Sonya emocionada, "lo que significa que cada vez más personas están obteniendo un verdadero valor de la IA, todos estamos aprendiendo juntos cómo integrar la IA en la vida diaria."
Este uso tiene tanto un lado relajado y divertido como un profundo valor práctico. Sonya confesó que ella, personalmente, ha quemado una cantidad asombrosa de GPU para intentar "ghiblizar" diversas imágenes. Pero además de estas aplicaciones interesantes, lo más emocionante son aquellas aplicaciones en profundidad, como la capacidad de crear textos publicitarios sorprendentemente precisos y estéticamente agradables en el campo de la publicidad, la posibilidad de visualizar conceptos nuevos en tiempo real en el ámbito educativo, y aplicaciones en el sector de la salud como OpenEvidence que pueden ayudar mejor en el diagnóstico.
"Apenas estamos rozando la punta del iceberg de las posibilidades," dijo Sonya, "a medida que las capacidades de los modelos de IA continúan mejorando, lo que podemos hacer a través de esta 'puerta de entrada' se volverá cada vez más profundo."
Las innovaciones en voz y la explosión de la programación: dos áreas clave
En 2024, hay dos avances especialmente notables en el campo de la IA. El primero es la tecnología de generación de voz. Sonya la llama el "momento de 'Ella'" en el ámbito de la voz, citando la historia de Joaquin Phoenix enamorándose de un asistente de IA en la película "Her". La tecnología de generación de voz ha cruzado completamente el "valle inquietante" y ha alcanzado un nivel casi indistinguible de la realidad.
En el evento, Sonya reprodujo una demostración de voz, con un sonido tan natural que era difícil distinguir si era humano o IA. "La brecha entre la ciencia ficción y la realidad se está cerrando a un ritmo asombroso, siento que la prueba de Turing realmente ha llegado silenciosamente a nuestro alrededor."
El segundo gran avance es en el campo de la programación. Sonya señala que este campo ha alcanzado un "grito" de idoneidad del mercado del producto (screaming product market fit). Desde el lanzamiento de Claude 3.5 Sonnet de Anthropic el otoño pasado, ha habido un rápido "cambio de ambiente" (vibe shift) en el campo de la programación. Ahora, las personas están logrando resultados impresionantes con la programación asistida por IA, como alguien que creó su propia alternativa a DocSend utilizando el método de "vibe coding".
"Ya seas un ingeniero experimentado en 'diez veces la eficiencia' o una persona que no sabe nada de programación, la IA está cambiando fundamentalmente la accesibilidad, la velocidad y la rentabilidad de la creación de software," explicó Sonya.
Desde un punto de vista técnico, aunque el avance de los modelos preentrenados parece estar desacelerándose, el ecosistema de investigación está buscando nuevas vías de ruptura. El progreso más importante es la capacidad de razonamiento de OpenAI, mientras que tecnologías como la síntesis de datos, el uso de herramientas y la orquestación de agentes de IA (, así como la infraestructura de IA ), también están avanzando rápidamente. Estos factores combinados crean inteligencia artificial capaz de realizar tareas cada vez más complejas.
¿Dónde se genera el valor: el campo de batalla en la capa de aplicación se intensifica?
Sonya recuerda que alguna vez debatió con sus colegas sobre la creación de valor de la IA. Ella admite que en ese momento era escéptica con respecto a las aplicaciones empaquetadas de GPT, mientras que su socio Pat estaba convencido de que el valor surgiría a nivel de aplicación. Ahora parece que Pat tenía razón. Desde la perspectiva de la creación de valor, empresas como Harvey y OpenEvidence, que se centran realmente en las necesidades del cliente, han creado un valor enorme.
"Creemos firmemente que la capa de aplicación es el lugar donde se concentra el valor al final," dijo Sonya, "y a medida que los modelos básicos se filtran cada vez más en este nivel, este campo de batalla se está volviendo cada vez más intenso."
Por supuesto, ella también bromeó al señalar que el verdadero ganador podría ser el CEO de NVIDIA, Jensen Huang, cuya empresa ha obtenido enormes ganancias de las ventas de chips de IA.
Sonya cree que la primera ola de "aplicaciones asesinas" de IA ya ha aparecido. Además de aplicaciones conocidas como ChatGPT, Harvey, Glean, Sierra, Cursor, hay un grupo de nuevas empresas que están surgiendo en diversos campos profesionales. Ella menciona especialmente que muchas de estas nuevas empresas serán "agente-prioritarias" ( agent-first ), cuyos agentes inteligentes evolucionarán de ser prototipos simplemente ensamblados a convertirse en productos realmente poderosos.
Agentes inteligentes verticales: agentes de IA especializados en dominios específicos
En el mercado de agentes inteligentes de 2025, Sonya tiene grandes expectativas para el desarrollo de agentes verticales (vertical agents). Esto brinda una excelente oportunidad para los emprendedores que se dedican a un área específica. Estos agentes verticales son entrenados de extremo a extremo para flujos de trabajo específicos, utilizando técnicas de aprendizaje reforzado que incluyen datos sintéticos y datos de usuarios, lo que permite que los sistemas de IA se desempeñen excepcionalmente bien en tareas muy concretas.
Ya hay casos tempranos emocionantes. En el ámbito de la seguridad, la empresa Expo demostró que su agente inteligente puede superar a los penetradores humanos; en el ámbito de DevOps, la empresa Traversal creó un agente de resolución de problemas AI que es superior al mejor solucionador de problemas humano; en el ámbito de redes, la AI de la empresa Meter también superó a los ingenieros de red.
Aunque estos casos aún se encuentran en una etapa temprana, es optimista creer que los agentes inteligentes verticales entrenados para resolver problemas específicos pueden superar el rendimiento de los mejores expertos humanos de hoy.
Sonya también propuso el concepto de "era de abundancia" (abundance era). Tomando la programación como ejemplo, ¿qué sucede cuando la mano de obra se vuelve barata y abundante? ¿Obtendremos una gran cantidad de contenido de baja calidad generado por IA? ¿Qué sucederá cuando el "gusto" (taste) se convierta en un activo escaso? Las respuestas a estas preguntas presagiarán cómo la IA cambiará otras industrias.
Economía de agentes inteligentes: la próxima etapa importante de la IA
En la parte final de su discurso, Konstantine Buhler vislumbró la próxima fase importante de la IA: la "economía de agentes"(agent economy). Hace un año, en la conferencia AI Ascent, ya se comenzó a discutir sobre los agentes, cuando estos asistentes robóticos apenas estaban comenzando a formar modelos de negocio. Hoy en día, estas redes de máquinas conocidas como "enjambres de agentes"(agent swarms) ya juegan un papel importante en muchas empresas, convirtiéndose en una parte clave de la pila tecnológica de IA.
Konstantine predice que en los próximos años, esto se desarrollará aún más hacia una economía de agentes. En esta economía, los agentes no solo transmiten información, sino que también pueden transferir recursos, realizar transacciones, registrar comportamientos entre sí, entender la confianza y la fiabilidad, y tener su propio sistema económico.
"Este sistema económico no excluye a la humanidad, está completamente centrado en el ser humano," explicó Konstantine, "los agentes colaboran con las personas y las personas colaboran con los agentes, formando juntos esta economía de agentes."
Los tres grandes desafíos tecnológicos para construir una economía de agentes inteligentes
Para lograr esta gran visión, enfrentamos tres desafíos tecnológicos clave:
El primer desafío es la identidad persistente (. Konstantine explica que la identidad persistente en realidad incluye dos aspectos. Primero, el agente en sí mismo necesita mantener la consistencia. Si tratas con una persona de negocios que cambia todos los días, es muy probable que no colabores a largo plazo. El agente debe ser capaz de mantener su propia personalidad y comprensión. En segundo lugar, el agente necesita recordar y entenderte. Si tu socio no sabe nada de ti, o apenas recuerda tu nombre, esto también representará un desafío para la confianza y la fiabilidad.
Las soluciones actuales como RAG), la generación aumentada de recuperación (, las bases de datos de vectores y las ventanas de contexto largo están intentando abordar este problema, pero todavía existen desafíos significativos en la implementación de una verdadera memoria, el auto-aprendizaje basado en la memoria y el mantenimiento de la coherencia del agente.
El segundo desafío es el protocolo de comunicación sin fisuras. "Imagina cómo sería la computación personal sin TCP/IP e Internet", dijo Konstantine, "ahora apenas estamos comenzando a construir la capa de protocolo entre los agentes." Se refirió específicamente al desarrollo del protocolo de colaboración del modelo MCP), (, que es solo uno de una serie futura de protocolos destinados a facilitar la transmisión de información, la transmisión de valor y la transmisión de confianza.
El tercer desafío es la seguridad. Cuando no puedes comunicarte cara a cara con tus socios, la importancia de la seguridad y la confianza se vuelve aún más evidente. En la economía de los agentes, la seguridad y la confianza serán más importantes que en la economía actual, lo que dará lugar a una industria completa en torno a la confianza y la seguridad.
De la determinación a la aleatoriedad: un cambio fundamental en la forma de pensar
Konstantine cree que la llegada de la economía de agentes cambiará fundamentalmente nuestra forma de pensar. Propuso el concepto de "mentalidad estocástica" )stochastic mindset(, que es diametralmente opuesto al pensamiento determinista tradicional.
"Muchos de nosotros amamos la ciencia de la computación porque es tan clara y precisa", explicó, "programas para que la computadora haga algo, y lo hará, incluso si el resultado es un error de segmento. Ahora, estamos entrando en una era en la que la computación tendrá aleatoriedad."
Él explicó con un ejemplo simple: si le pides a una computadora que recuerde el número 73, lo recordará mañana, la próxima semana y el próximo mes. Pero si le pides a una persona o a una IA que lo recuerde, puede recordar 73, o puede recordar 37, 72, 74, o el siguiente número primo 79, e incluso puede que no recuerde nada. Este cambio en la forma de pensar tendrá un profundo impacto en la forma en que manejamos la IA y los agentes inteligentes.
El segundo cambio es el modo de pensar sobre la gestión )management mindset(. En la economía de los agentes, necesitamos entender qué pueden y qué no pueden hacer los agentes, lo cual es similar al proceso de transición de contribuyentes independientes a gestores. Necesitaremos tomar decisiones de gestión más complejas, como cuándo detener ciertos procesos, cómo proporcionar retroalimentación, etc.
El tercer cambio principal es la combinación de los dos anteriores: tendremos un efecto de apalancamiento más fuerte, pero la certeza disminuirá significativamente. "Estamos entrando en un mundo en el que puedes hacer más cosas, pero debes ser capaz de gestionar esta incertidumbre y riesgo", dijo Konstantine, "en este mundo, cada uno de ustedes aquí es muy adecuado para prosperar."
El efecto de apalancamiento en su máxima expresión: remodelando el trabajo, las empresas y la economía
Hace un año, Sequoia predijo que las diferentes funciones dentro de las organizaciones comenzarían a tener agentes de IA, y que estos se fusionarían gradualmente, hasta que todo el proceso sería llevado a cabo por agentes de IA. Incluso se atrevieron a predecir que aparecería la primera "empresa unicornio unipersonal".
Aunque "unicornio de una sola persona" aún no se ha realizado, ya hemos visto a la empresa expandirse a una velocidad sin precedentes, utilizando menos personas que en cualquier otro momento. Konstantine cree que alcanzaremos niveles de apalancamiento nunca vistos.
"Al final, estos procesos y agentes se fusionarán, formando una red de redes neuronales," anticipó, "esto lo cambiará todo, redefinirá el trabajo individual, reestructurará las organizaciones y transformará toda la economía."
Los tres socios de Sequoia delinearon a través de esta charla un camino claro sobre cómo la IA podría evolucionar desde su desarrollo actual hacia el futuro. Desde el análisis macroeconómico de las oportunidades del mercado, hasta las percepciones del valor en la capa de aplicación, y la visión de la economía de agentes inteligentes, no solo explicaron el Qué y el Porqué, sino que lo más importante, señalaron el Cómo: cómo aprovechar la oportunidad de un billón de dólares y crear valor.
Para los emprendedores, esto no es solo un festín de ideas, sino también una guía de acción: captar el valor de la capa de aplicación, construir ingresos reales en lugar de "ambiente", establecer un ciclo de datos, prepararse para la inminente economía de agentes inteligentes y recordar siempre: ahora es el momento de esforzarse al máximo y avanzar a la máxima velocidad.