Mientras toda la industria tecnológica aún está ocupada persiguiendo la ola de la IA, Sequoia Capital ya ha comenzado a reflexionar sobre las oportunidades más profundas detrás de esta revolución tecnológica. En su conferencia anual AI Ascent, tres socios clave, Pat Grady, Sonya Huang y Konstantine Buhler, compartieron sus perspectivas únicas sobre las tendencias del desarrollo de la IA y las oportunidades del mercado.
En lugar de estar llena de jerga técnica desalentadora, la presentación reveló en un lenguaje sencillo cómo la IA está cambiando el mundo de los negocios y nuestras vidas. Desde el tamaño del mercado hasta el valor a nivel de aplicación, desde el volante de datos hasta la confianza del usuario, revelan los factores clave de éxito para las nuevas empresas de IA. Además, predijeron la llegada de la economía de agentes de IA y cómo revolucionará la forma en que trabajamos. Para los empresarios e inversores, este intercambio es una señal clara: la ola de la IA está aquí, y ahora es el momento de ir a toda velocidad. No se preocupe por el ruido macroeconómico, la ola de adopción de tecnología es suficiente para ahogar cualquier volatilidad del mercado.
Si quieres entender por qué Sequoia cree que el mercado de IA es diez veces más grande que la computación en la nube, cómo las startups pueden triunfar en este campo y cómo la «economía de agentes» que se avecina transformará nuestro mundo, este análisis te ofrece un festín de ideas de primera mano.
Oportunidades de mercado: ¿Por qué la IA es una ola de impacto de billones?
Al inicio de la charla, Pat Grady planteó varias preguntas clave: ¿Qué es la IA? ¿Por qué es importante? ¿Por qué ahora? y ¿Qué debemos hacer? Este marco proviene del legendario fundador de Sequoia Capital, Don Valentine, quien utiliza estas preguntas para evaluar cada nuevo mercado emergente.
En la conferencia AI Ascent del año pasado, Sequoia mostró una imagen comparativa. En la parte superior se encontraba la transformación de la computación en la nube, y en la parte inferior, la transformación de la IA. Ahora, la computación en la nube ya es una industria enorme de 400 mil millones de dólares, más grande que todo el mercado cuando el mercado de software apenas comenzaba. Si seguimos esta analogía, el mercado inicial de los servicios de IA debe ser al menos un orden de magnitud mayor, es decir, diez veces el inicio de la computación en la nube. En los próximos 10 a 20 años, este mercado podría volverse inmensamente grande, superando nuestra imaginación.
Este año, Sequoia ha actualizado su perspectiva, creyendo que la IA no solo está consumiendo el pastel del mercado de servicios, sino que también está comiendo del pastel del mercado de software. Ya hemos visto muchas empresas comenzar con herramientas de software simples y gradualmente volverse más inteligentes, evolucionando del modo de "co-piloto" (co-pilot) que asiste a los humanos, a un modo de "piloto automático" (autopilot) que es casi completamente automatizado. Estas empresas están pasando de vender herramientas a vender resultados, cambiando de competir por el presupuesto de software a apoderarse del presupuesto de recursos humanos. La IA está impactando simultáneamente estos dos enormes mercados.
Todas las revoluciones tecnológicas de la historia han sido mayores que la anterior, y la IA está llegando más rápido que cualquier revolución tecnológica anterior. Pat explica por qué este es el caso con un análisis simple: para analizar las leyes físicas de la propagación de la tecnología, solo se necesitan tres condiciones: las personas deben conocer su producto, deben querer su producto y deben ser capaces de obtener su producto. En comparación con cuando la computación en la nube recién comenzaba, la IA está ganando popularidad a un ritmo asombroso. Marc Benioff, el fundador de Salesforce en ese momento, tuvo que recurrir a varias tácticas de marketing de "guerrilla" para llamar la atención, y tan pronto como se lanzó ChatGPT el 30 de noviembre de 2022, los ojos del mundo se centraron inmediatamente en la IA. Al mismo tiempo, ha habido un aumento significativo en los canales para compartir información, con Reddit y Twitter ahora ( renombrados X) con 1.200 millones a 1.8 mil millones de usuarios activos mensuales. Los usuarios de Internet también han crecido de 200 millones ese año a 5.600 millones en la actualidad, cubriendo casi todos los hogares y negocios del mundo.
"Esto significa que la infraestructura está en su lugar, y cuando suene la pistola de salida, no habrá obstáculos para la adopción", explicó Pat, "no es un fenómeno exclusivo de la IA, es la nueva realidad de la distribución tecnológica, las reglas físicas han cambiado. Las pistas ya están establecidas."
La aplicación es la alta tierra de valor: cómo triunfar en la era de la IA
Al revisar las grandes revoluciones tecnológicas de la historia, ya sean las computadoras personales, Internet o la Internet móvil, la mayoría de las empresas que realmente lograron ingresos superiores a mil millones de dólares se concentran en la capa de aplicaciones. Sequoia está convencida de que el campo de la IA también seguirá la misma regla: el verdadero valor radica en la capa de aplicaciones.
Pero la situación ahora es diferente. Con los avances en los grandes modelos, han podido profundizar en la capa de aplicación a través de la capacidad de razonamiento, el uso de herramientas y la comunicación entre agentes. Si eres una startup, ¿cómo deberías enfrentar esta situación? Pat sugiere que debes partir de las necesidades del cliente, enfocarte en un área vertical específica, centrarte en funciones específicas y resolver esos problemas complejos que pueden requerir la intervención humana. Ahí es donde realmente está la competencia y también es donde se genera el valor.
¿Hay algo especial en construir una empresa de IA? Pat afirma que el 95% del contenido no es diferente a la creación de una empresa normal: resolver problemas importantes, encontrar formas únicas y atractivas, y atraer talento excepcional. Solo el 5% es exclusivo de la IA, y enfatizó especialmente tres puntos:
Primero, ten cuidado con los "vibe revenue" (. Pat explica que a muchos emprendedores les gusta el "vibe revenue", se siente bien, la empresa parece crecer rápidamente, pero en realidad esto podría ser solo clientes experimentando, y no un verdadero cambio de comportamiento. Sugiere a los fundadores que revisen detenidamente la tasa de adopción de usuarios, el engagement y la retención, para ver qué están haciendo realmente las personas con el producto. No te engañes pensando que tienes ingresos reales, cuando en realidad solo son "vibe revenue", lo que al final te perjudicará.
"En la etapa actual de desarrollo, la confianza es más importante que tu producto. "Pat enfatizó, "el producto irá mejorando gradualmente, si los clientes confían en que puedes hacerlo mejor, no tendrás problemas; si no confían en ti, estarás en problemas."
Segundo, el margen bruto. Pat indicó que no necesariamente les preocupa cuál es el margen bruto actual de las startups, ya que la estructura de costos en el campo de la IA está cambiando rápidamente. En los últimos 12 a 18 meses, el costo por token ha disminuido un 99%. Si los emprendedores logran pasar de vender herramientas a vender resultados, avanzando hacia arriba en la cadena de valor, también aumentará el punto de precio. Aunque el margen bruto actual puede no ser ideal, la empresa debería tener un camino claro hacia un margen bruto saludable.
Tercero, el ciclo de datos. Pat preguntó a los emprendedores en la audiencia: "¿Quién tiene un ciclo de datos? ¿Qué indicadores de negocio puede impulsar este ciclo de datos?" Señaló que si no se puede responder a esta pregunta, entonces lo que se llama ciclo de datos podría ser solo una fantasía. Debe estar vinculado a indicadores de negocio específicos, de lo contrario, no tiene sentido. Este punto es especialmente importante, ya que el ciclo de datos es una de las defensas más poderosas que las startups pueden construir.
Al final de la charla, Pat usó una metáfora interesante: "La naturaleza aborrece el vacío." Dijo que actualmente en el mercado hay una gran "succión" hacia la IA, y todo el ruido macroeconómico, como los aranceles y las fluctuaciones de las tasas de interés, es irrelevante. La tendencia al alza en la adopción de tecnología ha ahogado por completo cualquier fluctuación en el mercado. "Hay una gran succión en el mercado, si no te adelantas, otros lo harán. Así que, sin importar lo que hayamos dicho antes sobre las fosas, los indicadores y cosas por el estilo, ustedes ahora están en una industria que necesita correr desesperadamente. Es hora de darlo todo y mantener siempre la máxima velocidad hacia adelante."
De la especulación al valor real: la participación de los usuarios en IA ha aumentado significativamente.
A continuación, Sonya Huang revisó los avances significativos en la aplicación de la IA en el último año. Compartió un dato emocionante: en 2023, la proporción de usuarios activos diarios a usuarios activos mensuales de aplicaciones de IA nativa )DAU/MAU( es muy baja, lo que significa que aunque los usuarios tienen curiosidad por probarlas, no las utilizan con frecuencia, la especulación supera el valor real. Pero ahora la situación ha dado un giro dramático. La proporción de usuarios activos diarios / mensuales de ChatGPT ha ido en aumento, y ahora se acerca al nivel de Reddit.
"Esta es una gran noticia," dijo Sonya emocionada, "lo que significa que cada vez más personas están obteniendo un verdadero valor de la IA, y todos estamos aprendiendo juntos cómo integrar la IA en la vida cotidiana."
Este uso tiene tanto un lado relajado y divertido, como un profundo valor práctico. Sonya confesó que, personalmente, ha quemado una cantidad asombrosa de GPU para intentar "ghiblizar" varias imágenes. Pero más allá de estas aplicaciones interesantes, lo que resulta aún más emocionante son aquellas aplicaciones más profundas, como la capacidad de crear copias publicitarias increíblemente precisas y atractivas en el ámbito publicitario, la visualización instantánea de nuevos conceptos en el ámbito educativo, y aplicaciones en el campo de la salud como OpenEvidence que pueden ayudar mejor en el diagnóstico.
"Acabamos de tocar la punta del iceberg de las posibilidades", dijo Sonya, "a medida que las capacidades de los modelos de IA continúan mejorando, las cosas que podemos hacer a través de esta 'puerta delantera' serán cada vez más profundas."
La ruptura del lenguaje y la explosión de la programación: dos áreas clave.
En 2024, hay dos avances en el campo de la IA que merecen especial atención. El primero es la tecnología de generación de voz. Sonya lo llama el "momento de 'Ella'" en el ámbito de la voz, citando la historia de Joaquin Phoenix enamorándose de un asistente de IA en la película "Her". La tecnología de generación de voz ha cruzado completamente el umbral de la "valle inquietante" y ha alcanzado un nivel casi indistinguible del real.
En el evento, Sonya reprodujo una demostración de audio, cuya voz era tan natural que era difícil distinguir si era humana o AI. "La brecha entre la ciencia ficción y la realidad se está cerrando a una velocidad asombrosa, parece que la prueba de Turing realmente ha llegado silenciosamente a nuestro alrededor."
El segundo gran avance es en el campo de la programación. Sonya señala que este campo ha alcanzado un «grito de nivel» de ajuste del mercado de productos )screaming product market fit(. Desde el lanzamiento de Claude 3.5 Sonnet de Anthropic en otoño pasado, ha habido un rápido «cambio de ambiente» )vibe shift( en el campo de la programación. Ahora las personas están logrando resultados impresionantes con la programación de IA, como alguien que creó un sustituto de DocSend por su cuenta utilizando un enfoque de «vibe coding».
"Ya seas un ingeniero experimentado en 'diez veces más eficiente' o una persona que no entiende nada de programación, la IA está cambiando fundamentalmente la accesibilidad, la velocidad y la rentabilidad de la creación de software", explicó Sonya.
Desde un punto de vista técnico, aunque el progreso de los modelos preentrenados parece estar desacelerándose, el ecosistema de investigación está buscando nuevas vías de ruptura. El avance más importante es la capacidad de razonamiento de OpenAI, mientras que tecnologías como la síntesis de datos, el uso de herramientas y la orquestación de agentes inteligentes )AI scaffolding( también están evolucionando rápidamente. Estos factores combinados crean inteligencia artificial capaz de realizar tareas cada vez más complejas.
¿Dónde se genera el valor: la batalla en la capa de aplicación se intensifica?
Sonya recordó que alguna vez debatió con sus colegas sobre la creación de valor de la IA. Ella admitió que en ese momento era escéptica sobre las aplicaciones empaquetadas de GPT, mientras que su socio Pat estaba convencido de que el valor se generaría en la capa de aplicación. Ahora parece que Pat tenía razón. Desde la perspectiva de la creación de valor, empresas como Harvey y OpenEvidence, que se centran en las necesidades del cliente, han creado un valor enorme.
"Creemos firmemente que la capa de aplicación es el lugar donde se concentra el valor final," dijo Sonya, "y a medida que los modelos base se infiltran cada vez más en este nivel, este campo de batalla se está volviendo cada vez más feroz."
Por supuesto, también bromeó al señalar que el verdadero ganador podría ser el CEO de Nvidia, Jensen Huang, cuya empresa ha obtenido enormes ganancias de la venta de chips de IA.
Sonya considera que las "aplicaciones asesinas" de la primera ola de IA ya han surgido. Además de aplicaciones conocidas como ChatGPT, Harvey, Glean, Sierra, Cursor, entre otras, hay un grupo de nuevas empresas que están surgiendo en diversos campos profesionales. Ella menciona especialmente que muchas de estas nuevas empresas serán "agente-prioritario" )agent-first(, y los agentes que venderán evolucionarán de los actuales prototipos simples a verdaderos productos poderosos.
Agentes inteligentes verticales: agentes de IA especializados en dominios específicos
En el mercado de agentes inteligentes de 2025, Sonya tiene una perspectiva especialmente optimista sobre el desarrollo de los agentes verticales )vertical agents(. Esto ofrece una excelente oportunidad para los emprendedores que se especializan en un área determinada. Estos agentes verticales están entrenados de extremo a extremo para flujos de trabajo específicos, utilizando técnicas de aprendizaje reforzado que incluyen datos sintéticos y datos de usuarios, lo que permite que los sistemas de IA se desempeñen excepcionalmente bien en tareas muy concretas.
Ya hay casos tempranos emocionantes. En el campo de la seguridad, la empresa Expo demostró que su agente puede superar a los penetradores humanos; en el ámbito de DevOps, la empresa Traversal creó un agente de solución de problemas de IA que es mejor que los mejores solucionadores de problemas humanos; en el campo de redes, la IA de la empresa Meter también superó a los ingenieros de redes.
Aunque estos casos aún se encuentran en una etapa temprana, hacen que sea optimista creer que los agentes inteligentes verticales entrenados para resolver problemas específicos pueden superar el rendimiento de los mejores expertos humanos de hoy.
Sonya también propuso el concepto de «era de abundancia» )abundance era(. Tomando la programación como ejemplo, ¿qué sucederá cuando la mano de obra se vuelva barata y abundante? ¿Obtendremos una gran cantidad de contenido de baja calidad generado por IA? ¿Qué sucederá cuando el «gusto» )taste( se convierta en un activo escaso? Las respuestas a estas preguntas presagiarán cómo la IA cambiará otras industrias.
Economía de agentes inteligentes: la próxima etapa importante de la IA
En la parte final de su discurso, Konstantine Buhler vislumbró la próxima etapa importante de la IA: la «economía de agentes» )agent economy(. Hace un año, en la conferencia AI Ascent, ya se comenzaba a discutir sobre los agentes, cuando estos asistentes mecánicos apenas comenzaban a formar modelos de negocio. Hoy en día, estas redes de máquinas, conocidas como «enjambres de agentes» )agent swarms(, desempeñan un papel importante en muchas empresas, convirtiéndose en una parte clave de la pila tecnológica de IA.
Konstantine predice que en los próximos años, esto se desarrollará aún más y madurará en una economía de agentes. En esta economía, los agentes no solo transmiten información, sino que también pueden transferir recursos, realizar transacciones, registrar comportamientos entre sí, comprender la confianza y la fiabilidad, y tener su propio sistema económico.
"Este sistema económico no excluye a los humanos, está completamente centrado en ellos," explicó Konstantine. "Los agentes inteligentes colaboran con las personas, y las personas también colaboran con los agentes inteligentes, formando conjuntamente esta economía de agentes inteligentes."
Los tres grandes desafíos tecnológicos para construir una economía de agentes inteligentes
Para lograr esta visión ambiciosa, enfrentamos tres desafíos tecnológicos clave:
El primer desafío es la identidad persistente )persistent identity(. Konstantine explica que la identidad persistente en realidad contiene dos aspectos. Primero, el agente mismo necesita mantener la consistencia. Si tratas con alguien en los negocios que cambia todos los días, es muy probable que no colabores a largo plazo. El agente debe ser capaz de mantener su propia personalidad y comprensión. En segundo lugar, el agente necesita recordar y entenderte. Si tu socio no sabe nada de ti, e incluso casi no puede recordar tu nombre, esto también representará un desafío para la confianza y la fiabilidad.
Las soluciones actuales, como la ) generativa RAG ( Retrieval Enhancement, las bases de datos vectoriales y las ventanas de contexto largas, intentan resolver este problema, pero siguen existiendo desafíos importantes para lograr una memoria verdadera, el autoaprendizaje basado en la memoria y mantener la coherencia de los agentes.
El segundo desafío es el protocolo de comunicación sin fisuras. "Imagina cómo sería la computación personal sin TCP/IP e Internet", dijo Konstantine, "recién estamos comenzando a construir la capa de protocolo entre agentes inteligentes." Mencionó específicamente el desarrollo del protocolo de colaboración del modelo MCP ), que es solo uno de una serie futura de protocolos destinados a facilitar la transmisión de información, transmisión de valor y transmisión de confianza.
El tercer desafío es la seguridad. Cuando no puedes comunicarte cara a cara con tus socios, la importancia de la seguridad y la confianza se vuelve aún más evidente. En la economía de agentes, la seguridad y la confianza serán más importantes que en la economía actual, lo que dará lugar a una industria completa centrada en la confianza y la seguridad.
De la determinación a la aleatoriedad: un cambio fundamental en la forma de pensar
Konstantine considera que la llegada de la economía de agentes cambiará fundamentalmente nuestra forma de pensar. Propuso el concepto de «mentalidad estocástica» (stochastic mindset), que es radicalmente diferente del pensamiento determinista tradicional.
"Muchos de nosotros nos enamoramos de la informática porque es tan indudable," explicó, "programas que hacen que la computadora haga algo, simplemente lo hará, incluso si el resultado es un error de segmento. Ahora, estamos entrando en una era en la que la computación tendrá aleatoriedad."
Usó un ejemplo simple para ilustrar: si haces que una computadora recuerde el número 73, lo recordará mañana, la próxima semana y el próximo mes. Pero si haces que una persona o una IA lo recuerde, puede que recuerde 73, o puede que recuerde 37, 72, 74, o el siguiente número primo 79, o incluso puede que no recuerde nada. Este cambio en la forma de pensar tendrá un impacto profundo en la forma en que tratamos con la IA y los agentes inteligentes.
El segundo cambio es el modo de pensamiento de gestión (management mindset). En la economía de agentes, necesitamos entender qué pueden y qué no pueden hacer los agentes, lo cual es similar al proceso de transición de contribuyentes independientes a gestores. Tendremos que tomar decisiones de gestión más complejas, como cuándo detener ciertos procesos, cómo proporcionar retroalimentación, etc.
El tercer cambio principal es la combinación de los dos anteriores: tendremos un efecto de apalancamiento más fuerte, pero la certeza disminuirá significativamente. "Estamos ingresando a un mundo donde puedes hacer más cosas, pero debes ser capaz de gestionar esta incertidumbre y riesgo," dijo Konstantine, "en este mundo, cada uno de ustedes aquí es muy adecuado para prosperar."
El efecto de apalancamiento en su máxima expresión: redefiniendo el trabajo, las empresas y la economía
Hace un año, Sequoia predijo que las diversas funciones dentro de las organizaciones comenzarían a tener entidades de IA, y que se fusionarían gradualmente, hasta que todo el proceso fuera completado por entidades de IA. Incluso se atrevieron a predecir la aparición de la primera "empresa unicornio de una sola persona".
Aunque el "unicornio de una sola persona" aún no se ha materializado, ya hemos visto a las empresas expandirse a una velocidad sin precedentes, utilizando menos personas que nunca. Konstantine cree que alcanzaremos niveles de apalancamiento sin precedentes.
"Al final, estos procesos y agentes se fusionarán, formando una red de redes neuronales", previó, "esto cambiará todo, reconfigurará el trabajo individual, reestructurará la organización de las empresas, reconfigurará toda la economía."
Los tres socios de Sequoia delinearon en esta conferencia un camino claro sobre cómo la IA puede evolucionar desde su desarrollo actual hacia el futuro. Desde el análisis macro de las oportunidades del mercado, hasta las percepciones del valor a nivel de aplicación, y la visión de la economía de agentes inteligentes, no solo expusieron el qué y el por qué, sino que lo más importante, señalaron el cómo: cómo aprovechar la ventaja en esta oportunidad de billones y crear valor.
Para los emprendedores, esto no solo es un festín de ideas, sino también una guía de acción: capturar el valor de la capa de aplicación, construir ingresos reales en lugar de "ambientes", establecer un bucle de datos, prepararse para la próxima economía de agentes inteligentes, y recordar siempre: ahora es el momento de darlo todo y avanzar a la máxima velocidad.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Sequoia América: ¿Cómo aprovechar la oportunidad de un billón de dólares en IA?
Escrito por: Shen Si Quan
Mientras toda la industria tecnológica aún está ocupada persiguiendo la ola de la IA, Sequoia Capital ya ha comenzado a reflexionar sobre las oportunidades más profundas detrás de esta revolución tecnológica. En su conferencia anual AI Ascent, tres socios clave, Pat Grady, Sonya Huang y Konstantine Buhler, compartieron sus perspectivas únicas sobre las tendencias del desarrollo de la IA y las oportunidades del mercado.
En lugar de estar llena de jerga técnica desalentadora, la presentación reveló en un lenguaje sencillo cómo la IA está cambiando el mundo de los negocios y nuestras vidas. Desde el tamaño del mercado hasta el valor a nivel de aplicación, desde el volante de datos hasta la confianza del usuario, revelan los factores clave de éxito para las nuevas empresas de IA. Además, predijeron la llegada de la economía de agentes de IA y cómo revolucionará la forma en que trabajamos. Para los empresarios e inversores, este intercambio es una señal clara: la ola de la IA está aquí, y ahora es el momento de ir a toda velocidad. No se preocupe por el ruido macroeconómico, la ola de adopción de tecnología es suficiente para ahogar cualquier volatilidad del mercado.
Si quieres entender por qué Sequoia cree que el mercado de IA es diez veces más grande que la computación en la nube, cómo las startups pueden triunfar en este campo y cómo la «economía de agentes» que se avecina transformará nuestro mundo, este análisis te ofrece un festín de ideas de primera mano.
Oportunidades de mercado: ¿Por qué la IA es una ola de impacto de billones?
Al inicio de la charla, Pat Grady planteó varias preguntas clave: ¿Qué es la IA? ¿Por qué es importante? ¿Por qué ahora? y ¿Qué debemos hacer? Este marco proviene del legendario fundador de Sequoia Capital, Don Valentine, quien utiliza estas preguntas para evaluar cada nuevo mercado emergente.
En la conferencia AI Ascent del año pasado, Sequoia mostró una imagen comparativa. En la parte superior se encontraba la transformación de la computación en la nube, y en la parte inferior, la transformación de la IA. Ahora, la computación en la nube ya es una industria enorme de 400 mil millones de dólares, más grande que todo el mercado cuando el mercado de software apenas comenzaba. Si seguimos esta analogía, el mercado inicial de los servicios de IA debe ser al menos un orden de magnitud mayor, es decir, diez veces el inicio de la computación en la nube. En los próximos 10 a 20 años, este mercado podría volverse inmensamente grande, superando nuestra imaginación.
Este año, Sequoia ha actualizado su perspectiva, creyendo que la IA no solo está consumiendo el pastel del mercado de servicios, sino que también está comiendo del pastel del mercado de software. Ya hemos visto muchas empresas comenzar con herramientas de software simples y gradualmente volverse más inteligentes, evolucionando del modo de "co-piloto" (co-pilot) que asiste a los humanos, a un modo de "piloto automático" (autopilot) que es casi completamente automatizado. Estas empresas están pasando de vender herramientas a vender resultados, cambiando de competir por el presupuesto de software a apoderarse del presupuesto de recursos humanos. La IA está impactando simultáneamente estos dos enormes mercados.
Todas las revoluciones tecnológicas de la historia han sido mayores que la anterior, y la IA está llegando más rápido que cualquier revolución tecnológica anterior. Pat explica por qué este es el caso con un análisis simple: para analizar las leyes físicas de la propagación de la tecnología, solo se necesitan tres condiciones: las personas deben conocer su producto, deben querer su producto y deben ser capaces de obtener su producto. En comparación con cuando la computación en la nube recién comenzaba, la IA está ganando popularidad a un ritmo asombroso. Marc Benioff, el fundador de Salesforce en ese momento, tuvo que recurrir a varias tácticas de marketing de "guerrilla" para llamar la atención, y tan pronto como se lanzó ChatGPT el 30 de noviembre de 2022, los ojos del mundo se centraron inmediatamente en la IA. Al mismo tiempo, ha habido un aumento significativo en los canales para compartir información, con Reddit y Twitter ahora ( renombrados X) con 1.200 millones a 1.8 mil millones de usuarios activos mensuales. Los usuarios de Internet también han crecido de 200 millones ese año a 5.600 millones en la actualidad, cubriendo casi todos los hogares y negocios del mundo.
"Esto significa que la infraestructura está en su lugar, y cuando suene la pistola de salida, no habrá obstáculos para la adopción", explicó Pat, "no es un fenómeno exclusivo de la IA, es la nueva realidad de la distribución tecnológica, las reglas físicas han cambiado. Las pistas ya están establecidas."
La aplicación es la alta tierra de valor: cómo triunfar en la era de la IA
Al revisar las grandes revoluciones tecnológicas de la historia, ya sean las computadoras personales, Internet o la Internet móvil, la mayoría de las empresas que realmente lograron ingresos superiores a mil millones de dólares se concentran en la capa de aplicaciones. Sequoia está convencida de que el campo de la IA también seguirá la misma regla: el verdadero valor radica en la capa de aplicaciones.
Pero la situación ahora es diferente. Con los avances en los grandes modelos, han podido profundizar en la capa de aplicación a través de la capacidad de razonamiento, el uso de herramientas y la comunicación entre agentes. Si eres una startup, ¿cómo deberías enfrentar esta situación? Pat sugiere que debes partir de las necesidades del cliente, enfocarte en un área vertical específica, centrarte en funciones específicas y resolver esos problemas complejos que pueden requerir la intervención humana. Ahí es donde realmente está la competencia y también es donde se genera el valor.
¿Hay algo especial en construir una empresa de IA? Pat afirma que el 95% del contenido no es diferente a la creación de una empresa normal: resolver problemas importantes, encontrar formas únicas y atractivas, y atraer talento excepcional. Solo el 5% es exclusivo de la IA, y enfatizó especialmente tres puntos:
Primero, ten cuidado con los "vibe revenue" (. Pat explica que a muchos emprendedores les gusta el "vibe revenue", se siente bien, la empresa parece crecer rápidamente, pero en realidad esto podría ser solo clientes experimentando, y no un verdadero cambio de comportamiento. Sugiere a los fundadores que revisen detenidamente la tasa de adopción de usuarios, el engagement y la retención, para ver qué están haciendo realmente las personas con el producto. No te engañes pensando que tienes ingresos reales, cuando en realidad solo son "vibe revenue", lo que al final te perjudicará.
"En la etapa actual de desarrollo, la confianza es más importante que tu producto. "Pat enfatizó, "el producto irá mejorando gradualmente, si los clientes confían en que puedes hacerlo mejor, no tendrás problemas; si no confían en ti, estarás en problemas."
Segundo, el margen bruto. Pat indicó que no necesariamente les preocupa cuál es el margen bruto actual de las startups, ya que la estructura de costos en el campo de la IA está cambiando rápidamente. En los últimos 12 a 18 meses, el costo por token ha disminuido un 99%. Si los emprendedores logran pasar de vender herramientas a vender resultados, avanzando hacia arriba en la cadena de valor, también aumentará el punto de precio. Aunque el margen bruto actual puede no ser ideal, la empresa debería tener un camino claro hacia un margen bruto saludable.
Tercero, el ciclo de datos. Pat preguntó a los emprendedores en la audiencia: "¿Quién tiene un ciclo de datos? ¿Qué indicadores de negocio puede impulsar este ciclo de datos?" Señaló que si no se puede responder a esta pregunta, entonces lo que se llama ciclo de datos podría ser solo una fantasía. Debe estar vinculado a indicadores de negocio específicos, de lo contrario, no tiene sentido. Este punto es especialmente importante, ya que el ciclo de datos es una de las defensas más poderosas que las startups pueden construir.
Al final de la charla, Pat usó una metáfora interesante: "La naturaleza aborrece el vacío." Dijo que actualmente en el mercado hay una gran "succión" hacia la IA, y todo el ruido macroeconómico, como los aranceles y las fluctuaciones de las tasas de interés, es irrelevante. La tendencia al alza en la adopción de tecnología ha ahogado por completo cualquier fluctuación en el mercado. "Hay una gran succión en el mercado, si no te adelantas, otros lo harán. Así que, sin importar lo que hayamos dicho antes sobre las fosas, los indicadores y cosas por el estilo, ustedes ahora están en una industria que necesita correr desesperadamente. Es hora de darlo todo y mantener siempre la máxima velocidad hacia adelante."
De la especulación al valor real: la participación de los usuarios en IA ha aumentado significativamente.
A continuación, Sonya Huang revisó los avances significativos en la aplicación de la IA en el último año. Compartió un dato emocionante: en 2023, la proporción de usuarios activos diarios a usuarios activos mensuales de aplicaciones de IA nativa )DAU/MAU( es muy baja, lo que significa que aunque los usuarios tienen curiosidad por probarlas, no las utilizan con frecuencia, la especulación supera el valor real. Pero ahora la situación ha dado un giro dramático. La proporción de usuarios activos diarios / mensuales de ChatGPT ha ido en aumento, y ahora se acerca al nivel de Reddit.
"Esta es una gran noticia," dijo Sonya emocionada, "lo que significa que cada vez más personas están obteniendo un verdadero valor de la IA, y todos estamos aprendiendo juntos cómo integrar la IA en la vida cotidiana."
Este uso tiene tanto un lado relajado y divertido, como un profundo valor práctico. Sonya confesó que, personalmente, ha quemado una cantidad asombrosa de GPU para intentar "ghiblizar" varias imágenes. Pero más allá de estas aplicaciones interesantes, lo que resulta aún más emocionante son aquellas aplicaciones más profundas, como la capacidad de crear copias publicitarias increíblemente precisas y atractivas en el ámbito publicitario, la visualización instantánea de nuevos conceptos en el ámbito educativo, y aplicaciones en el campo de la salud como OpenEvidence que pueden ayudar mejor en el diagnóstico.
"Acabamos de tocar la punta del iceberg de las posibilidades", dijo Sonya, "a medida que las capacidades de los modelos de IA continúan mejorando, las cosas que podemos hacer a través de esta 'puerta delantera' serán cada vez más profundas."
La ruptura del lenguaje y la explosión de la programación: dos áreas clave.
En 2024, hay dos avances en el campo de la IA que merecen especial atención. El primero es la tecnología de generación de voz. Sonya lo llama el "momento de 'Ella'" en el ámbito de la voz, citando la historia de Joaquin Phoenix enamorándose de un asistente de IA en la película "Her". La tecnología de generación de voz ha cruzado completamente el umbral de la "valle inquietante" y ha alcanzado un nivel casi indistinguible del real.
En el evento, Sonya reprodujo una demostración de audio, cuya voz era tan natural que era difícil distinguir si era humana o AI. "La brecha entre la ciencia ficción y la realidad se está cerrando a una velocidad asombrosa, parece que la prueba de Turing realmente ha llegado silenciosamente a nuestro alrededor."
El segundo gran avance es en el campo de la programación. Sonya señala que este campo ha alcanzado un «grito de nivel» de ajuste del mercado de productos )screaming product market fit(. Desde el lanzamiento de Claude 3.5 Sonnet de Anthropic en otoño pasado, ha habido un rápido «cambio de ambiente» )vibe shift( en el campo de la programación. Ahora las personas están logrando resultados impresionantes con la programación de IA, como alguien que creó un sustituto de DocSend por su cuenta utilizando un enfoque de «vibe coding».
"Ya seas un ingeniero experimentado en 'diez veces más eficiente' o una persona que no entiende nada de programación, la IA está cambiando fundamentalmente la accesibilidad, la velocidad y la rentabilidad de la creación de software", explicó Sonya.
Desde un punto de vista técnico, aunque el progreso de los modelos preentrenados parece estar desacelerándose, el ecosistema de investigación está buscando nuevas vías de ruptura. El avance más importante es la capacidad de razonamiento de OpenAI, mientras que tecnologías como la síntesis de datos, el uso de herramientas y la orquestación de agentes inteligentes )AI scaffolding( también están evolucionando rápidamente. Estos factores combinados crean inteligencia artificial capaz de realizar tareas cada vez más complejas.
¿Dónde se genera el valor: la batalla en la capa de aplicación se intensifica?
Sonya recordó que alguna vez debatió con sus colegas sobre la creación de valor de la IA. Ella admitió que en ese momento era escéptica sobre las aplicaciones empaquetadas de GPT, mientras que su socio Pat estaba convencido de que el valor se generaría en la capa de aplicación. Ahora parece que Pat tenía razón. Desde la perspectiva de la creación de valor, empresas como Harvey y OpenEvidence, que se centran en las necesidades del cliente, han creado un valor enorme.
"Creemos firmemente que la capa de aplicación es el lugar donde se concentra el valor final," dijo Sonya, "y a medida que los modelos base se infiltran cada vez más en este nivel, este campo de batalla se está volviendo cada vez más feroz."
Por supuesto, también bromeó al señalar que el verdadero ganador podría ser el CEO de Nvidia, Jensen Huang, cuya empresa ha obtenido enormes ganancias de la venta de chips de IA.
Sonya considera que las "aplicaciones asesinas" de la primera ola de IA ya han surgido. Además de aplicaciones conocidas como ChatGPT, Harvey, Glean, Sierra, Cursor, entre otras, hay un grupo de nuevas empresas que están surgiendo en diversos campos profesionales. Ella menciona especialmente que muchas de estas nuevas empresas serán "agente-prioritario" )agent-first(, y los agentes que venderán evolucionarán de los actuales prototipos simples a verdaderos productos poderosos.
Agentes inteligentes verticales: agentes de IA especializados en dominios específicos
En el mercado de agentes inteligentes de 2025, Sonya tiene una perspectiva especialmente optimista sobre el desarrollo de los agentes verticales )vertical agents(. Esto ofrece una excelente oportunidad para los emprendedores que se especializan en un área determinada. Estos agentes verticales están entrenados de extremo a extremo para flujos de trabajo específicos, utilizando técnicas de aprendizaje reforzado que incluyen datos sintéticos y datos de usuarios, lo que permite que los sistemas de IA se desempeñen excepcionalmente bien en tareas muy concretas.
Ya hay casos tempranos emocionantes. En el campo de la seguridad, la empresa Expo demostró que su agente puede superar a los penetradores humanos; en el ámbito de DevOps, la empresa Traversal creó un agente de solución de problemas de IA que es mejor que los mejores solucionadores de problemas humanos; en el campo de redes, la IA de la empresa Meter también superó a los ingenieros de redes.
Aunque estos casos aún se encuentran en una etapa temprana, hacen que sea optimista creer que los agentes inteligentes verticales entrenados para resolver problemas específicos pueden superar el rendimiento de los mejores expertos humanos de hoy.
Sonya también propuso el concepto de «era de abundancia» )abundance era(. Tomando la programación como ejemplo, ¿qué sucederá cuando la mano de obra se vuelva barata y abundante? ¿Obtendremos una gran cantidad de contenido de baja calidad generado por IA? ¿Qué sucederá cuando el «gusto» )taste( se convierta en un activo escaso? Las respuestas a estas preguntas presagiarán cómo la IA cambiará otras industrias.
Economía de agentes inteligentes: la próxima etapa importante de la IA
En la parte final de su discurso, Konstantine Buhler vislumbró la próxima etapa importante de la IA: la «economía de agentes» )agent economy(. Hace un año, en la conferencia AI Ascent, ya se comenzaba a discutir sobre los agentes, cuando estos asistentes mecánicos apenas comenzaban a formar modelos de negocio. Hoy en día, estas redes de máquinas, conocidas como «enjambres de agentes» )agent swarms(, desempeñan un papel importante en muchas empresas, convirtiéndose en una parte clave de la pila tecnológica de IA.
Konstantine predice que en los próximos años, esto se desarrollará aún más y madurará en una economía de agentes. En esta economía, los agentes no solo transmiten información, sino que también pueden transferir recursos, realizar transacciones, registrar comportamientos entre sí, comprender la confianza y la fiabilidad, y tener su propio sistema económico.
"Este sistema económico no excluye a los humanos, está completamente centrado en ellos," explicó Konstantine. "Los agentes inteligentes colaboran con las personas, y las personas también colaboran con los agentes inteligentes, formando conjuntamente esta economía de agentes inteligentes."
Los tres grandes desafíos tecnológicos para construir una economía de agentes inteligentes
Para lograr esta visión ambiciosa, enfrentamos tres desafíos tecnológicos clave:
El primer desafío es la identidad persistente )persistent identity(. Konstantine explica que la identidad persistente en realidad contiene dos aspectos. Primero, el agente mismo necesita mantener la consistencia. Si tratas con alguien en los negocios que cambia todos los días, es muy probable que no colabores a largo plazo. El agente debe ser capaz de mantener su propia personalidad y comprensión. En segundo lugar, el agente necesita recordar y entenderte. Si tu socio no sabe nada de ti, e incluso casi no puede recordar tu nombre, esto también representará un desafío para la confianza y la fiabilidad.
Las soluciones actuales, como la ) generativa RAG ( Retrieval Enhancement, las bases de datos vectoriales y las ventanas de contexto largas, intentan resolver este problema, pero siguen existiendo desafíos importantes para lograr una memoria verdadera, el autoaprendizaje basado en la memoria y mantener la coherencia de los agentes.
El segundo desafío es el protocolo de comunicación sin fisuras. "Imagina cómo sería la computación personal sin TCP/IP e Internet", dijo Konstantine, "recién estamos comenzando a construir la capa de protocolo entre agentes inteligentes." Mencionó específicamente el desarrollo del protocolo de colaboración del modelo MCP ), que es solo uno de una serie futura de protocolos destinados a facilitar la transmisión de información, transmisión de valor y transmisión de confianza.
El tercer desafío es la seguridad. Cuando no puedes comunicarte cara a cara con tus socios, la importancia de la seguridad y la confianza se vuelve aún más evidente. En la economía de agentes, la seguridad y la confianza serán más importantes que en la economía actual, lo que dará lugar a una industria completa centrada en la confianza y la seguridad.
De la determinación a la aleatoriedad: un cambio fundamental en la forma de pensar
Konstantine considera que la llegada de la economía de agentes cambiará fundamentalmente nuestra forma de pensar. Propuso el concepto de «mentalidad estocástica» (stochastic mindset), que es radicalmente diferente del pensamiento determinista tradicional.
"Muchos de nosotros nos enamoramos de la informática porque es tan indudable," explicó, "programas que hacen que la computadora haga algo, simplemente lo hará, incluso si el resultado es un error de segmento. Ahora, estamos entrando en una era en la que la computación tendrá aleatoriedad."
Usó un ejemplo simple para ilustrar: si haces que una computadora recuerde el número 73, lo recordará mañana, la próxima semana y el próximo mes. Pero si haces que una persona o una IA lo recuerde, puede que recuerde 73, o puede que recuerde 37, 72, 74, o el siguiente número primo 79, o incluso puede que no recuerde nada. Este cambio en la forma de pensar tendrá un impacto profundo en la forma en que tratamos con la IA y los agentes inteligentes.
El segundo cambio es el modo de pensamiento de gestión (management mindset). En la economía de agentes, necesitamos entender qué pueden y qué no pueden hacer los agentes, lo cual es similar al proceso de transición de contribuyentes independientes a gestores. Tendremos que tomar decisiones de gestión más complejas, como cuándo detener ciertos procesos, cómo proporcionar retroalimentación, etc.
El tercer cambio principal es la combinación de los dos anteriores: tendremos un efecto de apalancamiento más fuerte, pero la certeza disminuirá significativamente. "Estamos ingresando a un mundo donde puedes hacer más cosas, pero debes ser capaz de gestionar esta incertidumbre y riesgo," dijo Konstantine, "en este mundo, cada uno de ustedes aquí es muy adecuado para prosperar."
El efecto de apalancamiento en su máxima expresión: redefiniendo el trabajo, las empresas y la economía
Hace un año, Sequoia predijo que las diversas funciones dentro de las organizaciones comenzarían a tener entidades de IA, y que se fusionarían gradualmente, hasta que todo el proceso fuera completado por entidades de IA. Incluso se atrevieron a predecir la aparición de la primera "empresa unicornio de una sola persona".
Aunque el "unicornio de una sola persona" aún no se ha materializado, ya hemos visto a las empresas expandirse a una velocidad sin precedentes, utilizando menos personas que nunca. Konstantine cree que alcanzaremos niveles de apalancamiento sin precedentes.
"Al final, estos procesos y agentes se fusionarán, formando una red de redes neuronales", previó, "esto cambiará todo, reconfigurará el trabajo individual, reestructurará la organización de las empresas, reconfigurará toda la economía."
Los tres socios de Sequoia delinearon en esta conferencia un camino claro sobre cómo la IA puede evolucionar desde su desarrollo actual hacia el futuro. Desde el análisis macro de las oportunidades del mercado, hasta las percepciones del valor a nivel de aplicación, y la visión de la economía de agentes inteligentes, no solo expusieron el qué y el por qué, sino que lo más importante, señalaron el cómo: cómo aprovechar la ventaja en esta oportunidad de billones y crear valor.
Para los emprendedores, esto no solo es un festín de ideas, sino también una guía de acción: capturar el valor de la capa de aplicación, construir ingresos reales en lugar de "ambientes", establecer un bucle de datos, prepararse para la próxima economía de agentes inteligentes, y recordar siempre: ahora es el momento de darlo todo y avanzar a la máxima velocidad.