A medida que Bitcoin (BTC) finalmente supera la marca de $100,000 después de semanas de coqueteo, un nuevo informe de RedStone desafía uno de los mantras más repetidos en el mundo cripto: BTC es un activo refugio similar al oro.
El análisis respaldado por datos compartido con CryptoPotato sugirió que el mejor papel de Bitcoin no es como un refugio protector contra la inflación, sino como un diversificador dinámico de cartera.
El caso en contra de BTC como refugio seguro
El informe de RedStone desglosa un año de datos de correlación entre Bitcoin y el S&P 500 utilizando ventanas de 30 días. Si bien ocasionalmente ocurrieron asociaciones negativas durante ventanas cortas de 7 días, alimentando la charla sobre el desacoplamiento de Bitcoin de las acciones, el panorama general es mucho más matizado.
Según el proveedor de oráculos, los valores de vinculación fluctuaron entre -0.2 y 0.4, lo cual está lejos del fuerte vínculo negativo por debajo de -0.3 necesario para calificar a BTC como una verdadera cobertura. A pesar de los períodos de independencia influenciados por el "ruido del mercado", no hubo una relación inversa sostenida que justificara la etiqueta de "cobertura".
El estudio sugiere que el valor de Bitcoin radica en un comportamiento no correlacionado en lugar de anti-correlacionado. A diferencia de los bonos o el oro, que a menudo suben cuando las acciones caen, Bitcoin sigue su propio ritmo. Según el análisis de RedStone, esto convierte a la criptomoneda más grande del mundo por capitalización de mercado en un útil diversificador de cartera, pero en una cobertura poco confiable contra los colapsos del mercado.
Implicaciones del mercado
La firma identificó dos implicaciones principales para los participantes del mercado. Primero, la baja a moderada interconexión de BTC con las acciones puede mejorar los rendimientos ajustados al riesgo, pero no protegerá de manera consistente contra las caídas del mercado.
En segundo lugar, los inversores deben tener cuidado con las narrativas a corto plazo. Aunque Bitcoin puede moverse independientemente de las acciones a veces, tales fases tienden a ser temporales, lo que hace que sea arriesgado sobreasignar basándose en cambios de correlación efímeros.
“Si Bitcoin realmente se convierte en un activo seguro y libre de riesgos, seríamos testigos de la transformación narrativa de activos más profunda en la historia financiera moderna”, anotó Marcin Kazmierczak, cofundador y COO de RedStone. “Creo que eso es posible. Pero definitivamente no en un período de tiempo tan corto como los creyentes de cripto desearían que fuera.”
Mientras tanto, el precio de BTC está acaparando titulares después de haber aumentado más del 33% en el último mes. En el momento de escribir esto, la criptomoneda insignia se estaba negociando alrededor de $103,577, un 4.1% más en las últimas 24 horas según CoinGecko.
Pero a pesar del impulso alcista, todavía se quedó rezagado con respecto al sector de las criptomonedas en general, y su aumento del 7.4% a lo largo de la semana no logró igualar el aumento del 8.8% del resto del mercado de criptomonedas en siete días.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El informe desmiente la narrativa de Bitcoin como ‘refugio seguro’ y destaca su papel en la diversificación.
A medida que Bitcoin (BTC) finalmente supera la marca de $100,000 después de semanas de coqueteo, un nuevo informe de RedStone desafía uno de los mantras más repetidos en el mundo cripto: BTC es un activo refugio similar al oro.
El análisis respaldado por datos compartido con CryptoPotato sugirió que el mejor papel de Bitcoin no es como un refugio protector contra la inflación, sino como un diversificador dinámico de cartera.
El caso en contra de BTC como refugio seguro
El informe de RedStone desglosa un año de datos de correlación entre Bitcoin y el S&P 500 utilizando ventanas de 30 días. Si bien ocasionalmente ocurrieron asociaciones negativas durante ventanas cortas de 7 días, alimentando la charla sobre el desacoplamiento de Bitcoin de las acciones, el panorama general es mucho más matizado.
Según el proveedor de oráculos, los valores de vinculación fluctuaron entre -0.2 y 0.4, lo cual está lejos del fuerte vínculo negativo por debajo de -0.3 necesario para calificar a BTC como una verdadera cobertura. A pesar de los períodos de independencia influenciados por el "ruido del mercado", no hubo una relación inversa sostenida que justificara la etiqueta de "cobertura".
El estudio sugiere que el valor de Bitcoin radica en un comportamiento no correlacionado en lugar de anti-correlacionado. A diferencia de los bonos o el oro, que a menudo suben cuando las acciones caen, Bitcoin sigue su propio ritmo. Según el análisis de RedStone, esto convierte a la criptomoneda más grande del mundo por capitalización de mercado en un útil diversificador de cartera, pero en una cobertura poco confiable contra los colapsos del mercado.
Implicaciones del mercado
La firma identificó dos implicaciones principales para los participantes del mercado. Primero, la baja a moderada interconexión de BTC con las acciones puede mejorar los rendimientos ajustados al riesgo, pero no protegerá de manera consistente contra las caídas del mercado.
En segundo lugar, los inversores deben tener cuidado con las narrativas a corto plazo. Aunque Bitcoin puede moverse independientemente de las acciones a veces, tales fases tienden a ser temporales, lo que hace que sea arriesgado sobreasignar basándose en cambios de correlación efímeros.
Mientras tanto, el precio de BTC está acaparando titulares después de haber aumentado más del 33% en el último mes. En el momento de escribir esto, la criptomoneda insignia se estaba negociando alrededor de $103,577, un 4.1% más en las últimas 24 horas según CoinGecko.
Pero a pesar del impulso alcista, todavía se quedó rezagado con respecto al sector de las criptomonedas en general, y su aumento del 7.4% a lo largo de la semana no logró igualar el aumento del 8.8% del resto del mercado de criptomonedas en siete días.