Primer paso: Identificar a los contribuyentes de la red
Paso 2: Evaluación de los componentes del costo
Paso 3: Evaluar las diferencias en la estructura de costos y resumir
Estudio de caso
Puntos clave
*Para garantizar la participación continua de los nodos en la red de infraestructura física descentralizada (DePIN), los administradores de la red (fundadores, miembros de DAO, etc.) deben tener en cuenta los costos generados por los operadores al operar los nodos.
En algunos casos, las decisiones clave sobre la optimización de costos son obvias. Por ejemplo, Livepeer se trasladó de Ethereum a Arbitrum en 2022, lo que fue una elección indiscutiblemente acertada y redujo más del 95% de los costos de asentamiento. En otros casos, los administradores de DePIN pueden necesitar ayuda externa para evaluar los costos de operación de los nodos, especialmente cuando los recursos de desarrollo son limitados.
Si los nodos continúan registrando pérdidas, el operador cesará su funcionamiento, lo que resultará en una disminución en el suministro global de nodos. Comprender los costos operativos y los principales factores impulsores de la red DePIN puede permitir que los operadores de la red inicien discusiones de gobernanza. Al mismo tiempo, la estimación de costos puede proporcionar información para el desarrollo antes de que comience a disminuir el suministro de servicios de red, lo que ayuda a reducir los costos de los operadores de nodos.
Para los gestores de protocolos, estimar los costos de operación de la red puede ser difícil debido al anonimato de los contribuyentes (estas redes suelen ser sin permiso, lo que significa que cualquier persona puede contribuir y abandonar en cualquier momento) y a la falta de datos públicos relacionados con los costos.
Para guiar las decisiones de gestión, hemos propuesto un marco de tres pasos para estimar los costos:
Definir a los contribuyentes de la red, puede asignarlos a roles específicos
Identificar la estructura de costos relacionada con los nodos
Al evaluar la combinación de 1 y 2, tenga en cuenta las diferencias en la estructura de costos.
Además de una estimación general de los costos corrientes, el marco proporciona:
Según la descomposición por roles y componentes de costos, ayuda a identificar el factor de impulso de costos más grande.
Escenarios de cambios estimados bajo diferentes suposiciones y aumento de la demanda/capacidad de la red
Introducción: ¿Qué es DePIN y por qué discutir los costos?
DePIN es una serie de redes descentralizadas que proporcionan recursos de hardware (infraestructura física) para una amplia gama de casos de uso, como cómputo, almacenamiento, redes inalámbricas o medición de datos. Los DePINs utilizan un modelo de incentivos Web3 (un sistema de recompensas con tokens) para fomentar la construcción de redes de infraestructura física. Hasta mayo de 2024, el valor de mercado total de todos los tokens DePIN es de 29 mil millones de dólares.
DePINs contribuye a redes de recursos digitales y físicos por igual:
En la Red de Recursos Físicos (PRN), los contribuyentes despliegan hardware relacionado con la ubicación para proporcionar servicios (irreemplazables). Esto incluye:
Redes inalámbricas (como Helium, World Mobile, XNET, Nodle)
Red de sensores (por ejemplo, Dimo, Hivemapper, Silencio, Onocoy)
Red de energía (por ejemplo, Starpower, PowerLedger, Arkreen)
Ancho de banda y privacidad (por ejemplo, NYM*, Hopr, Orchid, Mysterium, Fleek)
AI (such as Bittensor, Fetch.ai, Modulus Labs*)
El proyecto DePIN temprano generó mucho interés inicial debido a su diseño de marco de tokens. Por ejemplo, Helium recompensa a los contribuyentes con el token HNT por ayudar a operar la red inalámbrica a través de puntos de acceso, mientras que Filecoin permite a los usuarios alquilar su espacio de almacenamiento excedente. Si bien esto es suficiente para que muchos proyectos DePIN comiencen, la emisión de tokens puede no ser suficiente para garantizar la participación a largo plazo de los nodos en la red.
Si la operación de los nodos se vuelve insostenible, los operadores de nodos no tendrán motivación para operar la infraestructura DePIN. Por lo tanto, el equipo fundador de DePIN debe ayudar a los operadores de nodos a optimizar los costos.
DePIN Flywheel
DePIN El típico ciclo económico del token es el siguiente:
Establecer el lado de suministro del servicio, como el almacenamiento o las antenas 5G
Las recompensas de tokens inflacionarios incentivan a los operadores de nodos a proporcionar la infraestructura necesaria, aunque la demanda aún no es suficiente para cubrir los costos.
Con el tiempo y el crecimiento de la demanda, la monetización de las actividades en la red podría aumentar los ingresos de los operadores de nodos, incluso si las recompensas de tokens disminuyen gradualmente.
Continuar con las actividades de la red de monetización y aumentar los ingresos de los operadores de nodos para incentivar aún más el suministro, creando así un ciclo de DePIN
DePIN presenta una visualización de volante como sigue:
Como se describió anteriormente en nuestro análisis del calendario de emisión de recompensas, el valor en dólares de estas recompensas en tokens (precio de los tokens) está fuertemente influenciado por el sentimiento general del mercado. Por lo tanto, podrían parecerse a esto:
O según el momento en que ingreses al mercado alcista, podría ser así:
Entonces, ¿cuál es la relación entre la emisión de recompensas y los costos?
Como se mencionó anteriormente, si las recompensas de tokens y los ingresos provenientes de la demanda de los usuarios no son suficientes para equilibrar los gastos, los operadores de nodos pueden decidir dejar de dar soporte a la red. Una gran parte de los costos operativos de DePIN se pagan en moneda fiat, lo que hace que el valor en dólares de las recompensas de tokens sea importante y esté vinculado al rendimiento general del mercado. A pesar de que existen medidas bien planificadas para la emisión de tokens, en el peor de los casos, la situación podría ser como sigue:
Esto provocará que los operadores de nodos se retiren, lo que se convertirá en una mayor latencia, una menor confiabilidad y una peor experiencia de usuario. Eventualmente, la demanda estancada cerrará el ciclo de vuelo.
Buenas noticias, hay muchas formas de abordar esta situación. Una forma es hacer que la emisión de token sea más flexible para que esté más alineada con la monetización de la red (consulte la emisión basada en KPI aquí). Otra forma es abordar el problema de los costos para hacer que toda la red sea más eficiente, por lo que es menos sensible a la caída del precio del token. Nuestro gráfico dinámico se verá así:
Clave principal: si conoces los costos de operar la red DePIN y sus principales impulsores, puedes iniciar discusiones de gobernanza y trabajo de desarrollo para reducir los costos de los operadores de nodos antes de que disminuya el suministro de servicios de red.
Dado el carácter descentralizado y sin permisos de DePIN, evaluar la base de costos no es fácil. Aunque las recompensas de tokens y los ingresos por demanda de los usuarios generalmente se rastrean en la cadena, otros costos asociados con la operación de los nodos no están disponibles públicamente (como los costos de infraestructura). Esto significa que necesitamos hacer supuestos y estimaciones sobre los puntos de datos disponibles.
En este artículo, abordaremos este desafío e introduciremos un marco de estimación.
Paso 1: Contribuyentes de la red
Paso 2: Componentes del costo
Paso 3: Evaluar la estructura de costos de los contribuyentes de la red
Marco de trabajo
Proponemos el siguiente marco como metodología para que los administradores de la red DePIN evalúen los costos operativos asociados con los nodos de infraestructura en funcionamiento.
使用这个框架，DePINs 的成本估算被分解为三个步骤：
Identificar a los contribuyentes de la red
Componentes de costo de evaluación (por ejemplo, hardware, mano de obra)
Evaluar la estructura de costos mencionada anteriormente y resumirla para obtener una estimación general de costos.
第一步：Identificar los contribuyentes a la red.
A pesar de que DePINs ofrece una variedad de servicios (como cálculos, cobertura de red, datos móviles, etc.), los roles necesarios para ofrecer estos servicios son los mismos (consulte aquí un resumen de los roles de proveedor de DePIN en más de 30 redes).
Nodos de servicio/productores: ellos proveen el servicio y la infraestructura física necesaria (como servidores, antenas, cámaras de tablero, etc.). Por ejemplo, los proveedores de almacenamiento de Filecoin, los hotspots de Helium o los transcodificadores de Livepeer.
Validadores/Nodos de observación/Pescadores: ellos verifican el trabajo realizado por los nodos de servicio, ya sea de forma directa o a través de la capa contable. Luego, los resultados de estas verificaciones se envían a la capa contable. Por ejemplo, los proveedores de almacenamiento de Filecoin (porque también verifican las pruebas de almacenamiento de otros proveedores) y los puntos de acceso y oráculos de Helium (que ejecutan pruebas de cobertura de otros puntos de acceso).
Capa de cálculo: rastrea el flujo y estado del trabajo/servicios proporcionados, así como los pagos correspondientes. Tenga en cuenta que el protocolo define su propia lógica de cálculo, como rastrear y almacenar el trabajo y los pagos en la cadena de bloques (discutiremos esto en detalle en otro artículo). Por ejemplo, Arbitrum de Livepeer o POKT-chain de la red POKT (operada por nodos de validación de POKT).
Gateway: Actúan como coordinadores / equilibradores en las funciones de usuario, nodos de servicio y gestión de acceso o agregación de servicios (por ejemplo, datos en redes de sensores), y también están relacionados con la capa contable. Por ejemplo, los Orquestadores de Livepeer o las Puertas de enlace en la red POKT.
Delegante: puede participar en la economía de servicio o observar nodos a través de la hipoteca.
Los roles relacionados con el lado de la demanda, como el equipo de ventas, no son comunes en este momento, y la evaluación de los costos asociados con el funcionamiento del protocolo, como los costos de gobernanza, es el tema de un artículo separado.
请 note, no todos DePIN tienen delegación y gateway, y no es necesario separar todos los roles. Por ejemplo, los proveedores de almacenamiento (SP) de Filecoin se clasifican como nodos de servicio y validadores, y también operan en la cadena de bloques de Filecoin, formando así una capa contable. Los mineros de Arweave también lo son.
Segundo paso: evaluar los componentes de costos.
Cada uno de los roles anteriores puede ser ejecutado a través de un Nodo, cuyo costo puede estar compuesto por cualquiera de las siguientes cuatro partes (en su mayoría muchas):
Hardware/Infrastructure: Cost related to actual physical infrastructure, such as a car recorder
Manual: Cost associated with the time spent on setting up and operating infrastructure.
Ancho de banda, electricidad y otros gastos operativos: Costos relacionados con el intercambio de datos y otros costos operativos, como electricidad y alquiler de centros de datos.
Hipoteca: sin costo de oportunidad (para invertir) en otros lugares.
La última consideración se refiere al costo de capital: es casi imposible obtener información sobre el costo de la deuda/financiamiento asociado con estas operaciones a gran escala. Sin embargo, hay ciertos aspectos del costo de capital que podemos evaluar: muchos DePIN siguen el modelo de garantía para obtener acceso (tokens de trabajo) y requieren que los operadores de nodos garanticen algunos tokens para poder contribuir. Obtener estos tokens es una inversión, y aunque supongamos que podemos recuperar esta cantidad al salir de la red, mantener estos tokens conlleva un costo de oportunidad en comparación con invertir capital en otros lugares.
Nuestra evaluación de los componentes del costo será incompleta si no se incluyen los costos relacionados con las transacciones contables. Evaluar esto no es sencillo, ya que depende de varios factores variables. En general, la red decide hasta qué punto externalizar la contabilidad fuera de la cadena. Sin embargo, para el registro de liquidación y las transacciones en la cadena, hay tres opciones disponibles.
Propietario L1: La red ejecuta su propia cadena de bloques. Por ejemplo, Arweave, Filecoin y POKT Network. Por lo general, los nodos de servicio y los validadores también desempeñan este papel, por eso los costos correspondientes están incluidos (sin embargo, si es posible, intentaremos separarlos, como se muestra en el ejemplo de POKT Network).
L2 exclusivo, más conocido como cadena de aplicaciones o Rollup específico de aplicaciones: los costos de infraestructura de Rollup (secuenciador, etc.) y la infraestructura adyacente (explorador de bloques, integración de billeteras, etc.) generalmente se pueden mapear a estas cuatro partes. En casos menos claros, como cuando se utiliza un proveedor de Rollup como servicio (RaaS), se mapeará a los costos de ancho de banda y otros.
Público L1/L2: Estas capas externalizadas de liquidación significan que la red no tiene costos de hardware ni de mano de obra. Sin embargo, los nodos de servicio, los nodos de validación (y los usuarios/pagadores) pagan directamente (según el uso). Evaluar los costos relacionados con la red de estas transacciones presenta algunos desafíos, por lo que también hay algunas restricciones: no todas las transacciones están relacionadas con la capa contable, como las operaciones de intercambio u otras transacciones DeFi, pero generalmente no es fácil separar estas transacciones. Mapeamos estos costos a ancho de banda y otros costos.
Al combinar todos estos elementos para realizar una estimación de costos, se enfrenta a una tarea desafiante. No solo necesitamos estimar cada componente de costo para cada papel en la red, como se muestra en el diagrama a continuación, sino que también debemos tener en cuenta que no todos los operadores de nodos tienen la misma estructura de costos. La determinación de una estimación de costos general es más compleja que simplemente multiplicar la cantidad de operadores de nodos en la red por una estimación de un solo operador de nodo.
第三步：Evaluar la estructura de costos
Cuando hablamos de estructura de costos, nos referimos a las diferencias clave que afectan los costos. Estas diferencias clave hacen que las suposiciones sean esenciales. Por supuesto, esto es un equilibrio: hacer suposiciones simplifica el proceso, pero puede sacrificar la precisión. Es decir, teniendo en cuenta cuántos factores están involucrados, se deben hacer ciertas suposiciones para llegar a una teoría viable.
En la evaluación de la estructura de costos, hay tres factores principales a considerar:
Diferencias en la configuración: Un ejemplo típico es un operador que utiliza servidores dedicados, mientras que otro opera en la nube (compra vs. alquiler). Cuando conocemos la participación correspondiente en toda la red, generalmente podemos tener en cuenta estas diferencias. Esto también implica el costo de capital en los acuerdos de alquiler o financiamiento. Si no hay costo de capital, recomendamos ignorar estas diferencias.
Otro diferencial de costos está relacionado con el momento de la compra (el almacenamiento se vuelve más barato con el tiempo, por lo que puede no ser rentable comprar H 100 s) o la ubicación de la operación. Recomendamos considerar el aspecto temporal utilizando el precio actual. En cuanto a los costos laborales, la ubicación es importante: DePIN puede reclutar contribuyentes de todo el mundo, y hay grandes diferencias salariales a nivel local, lo que dificulta la evaluación del tiempo invertido en estos trabajos. A pesar de esto, hemos hecho una suposición simplificada de que, en nuestra versión del marco, el salario por hora es el mismo para todos los operadores de nodos.
Diferencia de eficiencia: los operadores de nodos pueden tener la misma configuración, pero si uno ejecuta más nodos, es posible que tengan un costo más bajo por nodo debido a las economías de escala. En nuestro marco, primero debemos evaluar la distribución de nodos de cada operador para abordar estos impactos. Luego, para comprender y estimar el impacto en los costos, se requiere una investigación con operadores más grandes y más pequeños u otros puntos de datos disponibles (como descuentos a granel promocionales).
Otro ejemplo son los partidarios a largo plazo de la red, quienes progresan más rápido en la curva de aprendizaje, por lo tanto son más eficientes en sus operaciones en comparación con los recién llegados. A menos que tengamos puntos de datos directos de encuestas, ignoraremos este aspecto.
Diferencias en atribución y cálculo: Aunque los operadores de nodo son iguales en los dos primeros puntos, pueden considerar su contribución desde diferentes bases de costo, por lo que el costo final puede ser diferente. Por ejemplo, una persona puede considerar su participación como a tiempo parcial, sin rastrear el tiempo invertido en ningún gasto, mientras que otra puede considerarlo como su negocio principal y pagar un salario basado en el tiempo invertido en el proyecto. Tenemos en cuenta esta diferencia al proporcionar un rango de error más amplio para el lado de "a tiempo parcial" (ya que generalmente se subestiman), pero suponemos que cada nodo opera con la misma cantidad de tiempo invertido (consulte también los efectos de economía de escala).
Esto está relacionado con los beneficios de la economía compartida, algo muy común para DePIN: los operadores pueden utilizar la misma configuración en múltiples redes (y, por lo tanto, también los gastos de hardware, mano de obra, ancho de banda, electricidad, etc.), como Livepeer con Ethereum y Filecoin, io.net con Render, Filecoin y otras redes GPU. En el caso de los casos en los que el hardware es crucial para las operaciones, no consideramos los ahorros de costos relacionados con la economía compartida. No solo son difíciles de identificar, sino que también es complicado cuantificar qué red se beneficia más en términos de costos y cómo se distribuyen los ahorros. En términos contables, vamos a desglosar el costo total en cantidades mensuales. Para simplificar, suponemos que amortizamos la misma cantidad en el mismo período durante todo el ciclo de vida y asignamos la misma cantidad a cada operador de nodo cada mes.
Por supuesto, hay más diferencias sutiles que discutiremos en detalle en el repositorio de DePIN.
Esto agrega una tercera dimensión a nuestro "plan de ejecución" y crea 60 combinaciones diferentes para considerar.
En general, aunque esta fórmula es muy completa y ofrece varias opciones de estructura de costos, lo más útil es aplicarla a varios puntos temporales diferentes en lugar de un punto temporal estático. El modelo más poderoso es el que relaciona los costos operativos con la capacidad de la red. Esto nos permite comprender en qué medida los costos varían con los cambios en la capacidad o la utilización. La capacidad de la red está relacionada con los servicios que ofrece la red, como el número de solicitudes RPC de Pocket, el almacenamiento de Arweave o Filecoin, o el porcentaje de mapeo de la red de carreteras de Hivemapper.
Por favor, tenga en cuenta que esta fórmula requiere una gran cantidad de información disponible públicamente. Recomendamos obtener esta información a través de documentos disponibles en la web, publicaciones en foros/Discord y, si es posible, a través de investigaciones.
Conclusión y próximos pasos
Con el rápido desarrollo de DePIN, estimar los componentes de costos de varios DePIN es un desafío. Además de los costos conocidos de hardware y la ley de potencia de capacidad que varía con el tiempo, también es complicado estimar los costos específicos de criptomonedas, como el gas en la capa de liquidación y la capacidad de rendimiento.
Comprender la relación entre el costo actual y la emisión de recompensas, así como los ingresos de la demanda, es útil para ver cómo los principales factores impulsados por el costo cambian con suposiciones cambiantes, y cómo los costos aumentan con el aumento de la demanda.
Para ayudar a guiar las decisiones de gobierno sobre el diseño económico de DePIN, es necesario relacionar la estimación de costos con la emisión de recompensas y los ingresos por uso. Aunque planeo proporcionar más ejemplos sobre la estimación de costos de DePIN, agradezco los comentarios sobre el marco propuesto, sus suposiciones y resumen, así como posibles mejoras en la estimación de costos proporcionada.
Apéndice - Ejemplo de marco de explicación
Livepeer
Livepeer proporciona una infraestructura de vídeo descentralizada para transmisión en tiempo real y bajo demanda. Recientemente, Livepeer ha comenzado a habilitar recursos de GPU inactivos para casos de entrenamiento de modelos de IA (consulte aquí para obtener más detalles).
Aquí se proporciona el proceso de implementación gradual del marco de aplicaciones. La mayoría de las estimaciones de costos se basan en una encuesta realizada en el verano de 2023 a los operadores de nodos (es decir, los ORquestadores) y en la información de la comunidad (por ejemplo, aquí).
最近，Soltar ajustó el algoritmo que determina la asignación de trabajos, poniendo más énfasis en el precio por píxel ofrecido por el Orquestador. Esto ejerce presión a la baja sobre los precios de transcodificación, lo que podría ayudar a estimular la demanda, pero las discusiones en el foro muestran que los precios necesitan ser Soltar aún más. Por otro lado, los recientemente lanzados AI-subnets podrían ofrecer vías adicionales para aumentar los ingresos de la red.
En un escenario hipotético en una hoja de cálculo, se estima que un aumento del triple en la demanda de minutos solo aumentaría el costo total en un 20%. Es importante tener en cuenta que el ancho de banda es el principal factor impulsor del aumento de costos.
Si suponemos que los niveles de precios son similares (con 1 ETH a $3,000), esto debería ser suficiente para que la red entre en la zona de equilibrio entre ganancias y pérdidas. Sin embargo, si el precio de codificación disminuye en un 50%, los ingresos por tarifas a nivel de red serían de aproximadamente $45,000 al mes, lo cual está por debajo del límite inferior de la estimación de costos. A medida que surjan nuevos casos de uso (como la generación de videos de IA) y aumenten las oportunidades de monetización, aún queda por ver cómo cambiarán las dinámicas de costos e ingresos en la red de Livepeer.
POKT
En su núcleo, la red POKT proporciona puntos de extremo de llamada a procedimiento remoto (RPC) descentralizados. Recientemente, la red POKT anunció su expansión a más casos de uso relacionados con la inferencia de modelos de IA. El marco de implementación gradual es el siguiente. La mayoría de las estimaciones de costos se basan en una encuesta realizada en verano de 2023 a operadores de nodos, así como en entrevistas posteriores con estos operadores de nodos y operadores de puertas de enlace.
Basado en alrededor de 15,000 nodos y cuatro proveedores de gateways que ofrecen puntos finales RPC, estimamos que el costo mensual de la red POKT es de aproximadamente $200,000 (+/- $80,000) para servir alrededor de 500 millones de repetidores al día. La mayor parte del costo actual es para los nodos de servicio (aproximadamente el 75% del costo).
Debido a que podemos acceder a los datos históricos de la cantidad de nodos activos en la red y hay puntos de datos con diferentes componentes de costos a lo largo del tiempo, podemos estimar el costo de la red en un eje de tiempo, mostrando tres puntos de tiempo en los que se resuelven importantes reducciones de costos:
Después de la reducción de las recompensas de tokens (especialmente las basadas en el dólar) y la entrada en el mercado bajista a mediados de 2022, se llevará a cabo la integración de nodos.
Se han introducido mejoras en el alcance de la red, como Geomesh y LeanPOKT, que han reducido significativamente los costos operativos, así como mejoras personales de los operadores de nodos en la configuración
Al agregar una configuración de puerta de enlace más sencilla, el papel de la puerta de enlace descentralizada ha reducido los costos de ancho de banda.
Debido a que nuestro marco de costos vincula la estimación de costos con la capacidad de red y la demanda, podemos evaluar cambios en la estructura de costos. Por ejemplo, si la demanda aumenta de 500 millones por día a 2.500 millones por día, los nodos representarán el 60% de la base de costos total, alrededor de $400,000 al mes (actualmente alrededor de $200,000). Tenga en cuenta que esto representa el doble de los costos, mientras que el crecimiento de la demanda es cinco veces mayor. Esto se debe a que los repetidores pueden mejorar su configuración, lo que les permite satisfacer la creciente demanda con una base de costos prácticamente similar.
如果 asumimos además que la proporción de nuevos gateways operados con base de costos más baja en el número total de gateways aumenta al 50% (actualmente es del 30%), entonces el costo total de la red será de 300,000 USD por mes.
Con la descentralización de las puertas de enlace, los operadores de las mismas pueden definir independientemente sus puntos de precio. Si asumimos un precio promedio de 4 dólares por millón de solicitudes, la red POKT generaría unos ingresos mensuales de 300,000 dólares, lo que básicamente lograría el equilibrio entre ingresos y gastos.
The translated text is: "El marco de implementación gradual se muestra aquí. La mayoría de las estimaciones de costos se basan en datos de documentos y publicaciones en foros."
ICP es una de las pocas redes que integra el costo basado en moneda fiduciaria en su mecanismo de recompensas de tokens, lo que facilita la evaluación del costo. Actualmente, alrededor de 85 operadores ejecutan aproximadamente 1400 máquinas nodo. No disponemos de datos sobre la economía de escala de operadores más grandes, por lo que nuestro rango de estimación general es bastante amplio: el costo mensual de operar la red ICP es de aproximadamente entre 400,000 y 900,000 dólares, con un promedio de alrededor de 600,000 dólares.
Aunque una evaluación adecuada de los ingresos merece un artículo aparte, estimamos que los ingresos mensuales actuales son de alrededor de 25,000 dólares. En comparación con los costos estimados, esto parece ser bajo, pero se debe a una baja utilización: con solo 559 nodos activos, estimamos que la demanda actual (expresada en términos de tasa de quema periódica) es aproximadamente del 2% de la capacidad total. Esto significa que la red puede soportar un aumento de la demanda de hasta 25 veces sin aumentar los costos actuales. Un hilo del foro estima que la demanda en los próximos dos años será de 15 a 25 veces mayor, lo que llevaría a ICP a generar estos ingresos mensuales (bajo condiciones similares).
DIMO
DIMO es una red descentralizada que permite a los conductores gestionar sus datos de vehículos. Al mismo tiempo, DIMO permite a las empresas y desarrolladores construir aplicaciones innovadoras relacionadas con la movilidad (y obtener beneficios de ellas). La medición de datos se realiza a través de dispositivos especiales (Autopi, Macaron) o aplicaciones. Aunque el ejemplo anterior de DePIN es una red de recursos digitales, DIMO es el primer ejemplo de una red de recursos físicos incluida en este análisis.
El marco de implementación gradual es como se muestra a continuación. La mayoría de las estimaciones de costos se basan en información de precios en línea (dispositivos), datos de Dune y publicaciones en foros.
Para la capa de asentamiento, asumimos que la mitad del costo promedio por vehículo conectado en el primer trimestre de 2024, que oscila entre $0.6 y $1.5, se puede atribuir a la operación de DIMO. Para el gateway, asumimos un costo mensual de hardware de aproximadamente $4,000 y un costo laboral relacionado con la operación mencionada anteriormente de aproximadamente $11,000 al mes. En general, esto suma un gasto mensual de alrededor de $180,000, como se muestra en la siguiente tabla. La mayoría de los costos están relacionados con el ancho de banda y otros costos, aproximadamente 1/3 de los cuales están relacionados con los costos de liquidación en Polygon y 2/3 están relacionados con la participación mensual en los costos de integración de vehículos inteligentes.
No tenemos pistas sobre los ingresos reales de la red, pero basándonos en las estimaciones del mercado global de datos de automóviles y los ingresos relacionados con los datos de automóviles, los ingresos actuales por cada vehículo oscilan entre 150 y 185 dólares, y podrían aumentar a entre 500 y 600 dólares para 2030. Si DIMO pudiera obtener entre el 10% y el 15% de estos ingresos, el rango de ingresos generados sería de 110,000 a 180,000 dólares al mes, lo que cubriría los costos operativos.
Sin embargo, la monetización de datos en sí misma no parece ser el objetivo real del protocolo; en cambio, DIMO se centra en proporcionar infraestructura para construir aplicaciones encima de la red, como se refleja en las últimas discusiones sobre la actualización de los nodos y tokens de DIMO. Los cambios en la discusión pueden afectar la estructura de costos mencionada anteriormente.
Agradezco especialmente a mis colaboradores: Mihai (Messari), Raullen (IoTeX), Equipo de Nodies, Equipo de Grove, Fundación de Pocket Network, equipo de DIMO, Diana Biggs y Christopher Heymann por sus contribuciones y comentarios.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
1kx: Desglosando el marco de estimación de costos del proyecto DePIN, ¿cómo crear una rueda de crecimiento?
原文标题：评估DePINs的代币经济学：成本估算
Autor original: Robert, 1kx
原文编译：Elvin，ChainCatcher
Resumen
Marco de estimación de costos:
Estudio de caso
Puntos clave
*Para garantizar la participación continua de los nodos en la red de infraestructura física descentralizada (DePIN), los administradores de la red (fundadores, miembros de DAO, etc.) deben tener en cuenta los costos generados por los operadores al operar los nodos.
Además de una estimación general de los costos corrientes, el marco proporciona:
案例分析会示范如何应用该框架。例如，与 POKT 网络进行的联合调查揭示了节点运营商在进一步扩展服务节点方面的持续努力。尽管如此，通过去中心化他们的网关解决了经济可扩展性（包括需求生成）方面的剩余障碍。
Introducción: ¿Qué es DePIN y por qué discutir los costos?
DePIN es una serie de redes descentralizadas que proporcionan recursos de hardware (infraestructura física) para una amplia gama de casos de uso, como cómputo, almacenamiento, redes inalámbricas o medición de datos. Los DePINs utilizan un modelo de incentivos Web3 (un sistema de recompensas con tokens) para fomentar la construcción de redes de infraestructura física. Hasta mayo de 2024, el valor de mercado total de todos los tokens DePIN es de 29 mil millones de dólares.
DePINs contribuye a redes de recursos digitales y físicos por igual:
En la Red de Recursos Físicos (PRN), los contribuyentes despliegan hardware relacionado con la ubicación para proporcionar servicios (irreemplazables). Esto incluye:
在数字资源网络 (DRN) 中，贡献者指引硬件提供（可替代的）数字资源，物理位置不是主要标准。这包括：
El proyecto DePIN temprano generó mucho interés inicial debido a su diseño de marco de tokens. Por ejemplo, Helium recompensa a los contribuyentes con el token HNT por ayudar a operar la red inalámbrica a través de puntos de acceso, mientras que Filecoin permite a los usuarios alquilar su espacio de almacenamiento excedente. Si bien esto es suficiente para que muchos proyectos DePIN comiencen, la emisión de tokens puede no ser suficiente para garantizar la participación a largo plazo de los nodos en la red.
Si la operación de los nodos se vuelve insostenible, los operadores de nodos no tendrán motivación para operar la infraestructura DePIN. Por lo tanto, el equipo fundador de DePIN debe ayudar a los operadores de nodos a optimizar los costos.
DePIN Flywheel
DePIN El típico ciclo económico del token es el siguiente:
DePIN presenta una visualización de volante como sigue:
Como se describió anteriormente en nuestro análisis del calendario de emisión de recompensas, el valor en dólares de estas recompensas en tokens (precio de los tokens) está fuertemente influenciado por el sentimiento general del mercado. Por lo tanto, podrían parecerse a esto:
O según el momento en que ingreses al mercado alcista, podría ser así:
Entonces, ¿cuál es la relación entre la emisión de recompensas y los costos?
Como se mencionó anteriormente, si las recompensas de tokens y los ingresos provenientes de la demanda de los usuarios no son suficientes para equilibrar los gastos, los operadores de nodos pueden decidir dejar de dar soporte a la red. Una gran parte de los costos operativos de DePIN se pagan en moneda fiat, lo que hace que el valor en dólares de las recompensas de tokens sea importante y esté vinculado al rendimiento general del mercado. A pesar de que existen medidas bien planificadas para la emisión de tokens, en el peor de los casos, la situación podría ser como sigue:
Esto provocará que los operadores de nodos se retiren, lo que se convertirá en una mayor latencia, una menor confiabilidad y una peor experiencia de usuario. Eventualmente, la demanda estancada cerrará el ciclo de vuelo.
Buenas noticias, hay muchas formas de abordar esta situación. Una forma es hacer que la emisión de token sea más flexible para que esté más alineada con la monetización de la red (consulte la emisión basada en KPI aquí). Otra forma es abordar el problema de los costos para hacer que toda la red sea más eficiente, por lo que es menos sensible a la caída del precio del token. Nuestro gráfico dinámico se verá así:
Clave principal: si conoces los costos de operar la red DePIN y sus principales impulsores, puedes iniciar discusiones de gobernanza y trabajo de desarrollo para reducir los costos de los operadores de nodos antes de que disminuya el suministro de servicios de red.
Dado el carácter descentralizado y sin permisos de DePIN, evaluar la base de costos no es fácil. Aunque las recompensas de tokens y los ingresos por demanda de los usuarios generalmente se rastrean en la cadena, otros costos asociados con la operación de los nodos no están disponibles públicamente (como los costos de infraestructura). Esto significa que necesitamos hacer supuestos y estimaciones sobre los puntos de datos disponibles.
En este artículo, abordaremos este desafío e introduciremos un marco de estimación.
Marco de trabajo
Proponemos el siguiente marco como metodología para que los administradores de la red DePIN evalúen los costos operativos asociados con los nodos de infraestructura en funcionamiento.
使用这个框架，DePINs 的成本估算被分解为三个步骤：
第一步：Identificar los contribuyentes a la red.
A pesar de que DePINs ofrece una variedad de servicios (como cálculos, cobertura de red, datos móviles, etc.), los roles necesarios para ofrecer estos servicios son los mismos (consulte aquí un resumen de los roles de proveedor de DePIN en más de 30 redes).
Los roles relacionados con el lado de la demanda, como el equipo de ventas, no son comunes en este momento, y la evaluación de los costos asociados con el funcionamiento del protocolo, como los costos de gobernanza, es el tema de un artículo separado.
请 note, no todos DePIN tienen delegación y gateway, y no es necesario separar todos los roles. Por ejemplo, los proveedores de almacenamiento (SP) de Filecoin se clasifican como nodos de servicio y validadores, y también operan en la cadena de bloques de Filecoin, formando así una capa contable. Los mineros de Arweave también lo son.
Segundo paso: evaluar los componentes de costos.
Cada uno de los roles anteriores puede ser ejecutado a través de un Nodo, cuyo costo puede estar compuesto por cualquiera de las siguientes cuatro partes (en su mayoría muchas):
La última consideración se refiere al costo de capital: es casi imposible obtener información sobre el costo de la deuda/financiamiento asociado con estas operaciones a gran escala. Sin embargo, hay ciertos aspectos del costo de capital que podemos evaluar: muchos DePIN siguen el modelo de garantía para obtener acceso (tokens de trabajo) y requieren que los operadores de nodos garanticen algunos tokens para poder contribuir. Obtener estos tokens es una inversión, y aunque supongamos que podemos recuperar esta cantidad al salir de la red, mantener estos tokens conlleva un costo de oportunidad en comparación con invertir capital en otros lugares.
Nuestra evaluación de los componentes del costo será incompleta si no se incluyen los costos relacionados con las transacciones contables. Evaluar esto no es sencillo, ya que depende de varios factores variables. En general, la red decide hasta qué punto externalizar la contabilidad fuera de la cadena. Sin embargo, para el registro de liquidación y las transacciones en la cadena, hay tres opciones disponibles.
Al combinar todos estos elementos para realizar una estimación de costos, se enfrenta a una tarea desafiante. No solo necesitamos estimar cada componente de costo para cada papel en la red, como se muestra en el diagrama a continuación, sino que también debemos tener en cuenta que no todos los operadores de nodos tienen la misma estructura de costos. La determinación de una estimación de costos general es más compleja que simplemente multiplicar la cantidad de operadores de nodos en la red por una estimación de un solo operador de nodo.
第三步：Evaluar la estructura de costos
Cuando hablamos de estructura de costos, nos referimos a las diferencias clave que afectan los costos. Estas diferencias clave hacen que las suposiciones sean esenciales. Por supuesto, esto es un equilibrio: hacer suposiciones simplifica el proceso, pero puede sacrificar la precisión. Es decir, teniendo en cuenta cuántos factores están involucrados, se deben hacer ciertas suposiciones para llegar a una teoría viable.
En la evaluación de la estructura de costos, hay tres factores principales a considerar:
Esto está relacionado con los beneficios de la economía compartida, algo muy común para DePIN: los operadores pueden utilizar la misma configuración en múltiples redes (y, por lo tanto, también los gastos de hardware, mano de obra, ancho de banda, electricidad, etc.), como Livepeer con Ethereum y Filecoin, io.net con Render, Filecoin y otras redes GPU. En el caso de los casos en los que el hardware es crucial para las operaciones, no consideramos los ahorros de costos relacionados con la economía compartida. No solo son difíciles de identificar, sino que también es complicado cuantificar qué red se beneficia más en términos de costos y cómo se distribuyen los ahorros. En términos contables, vamos a desglosar el costo total en cantidades mensuales. Para simplificar, suponemos que amortizamos la misma cantidad en el mismo período durante todo el ciclo de vida y asignamos la misma cantidad a cada operador de nodo cada mes.
Por supuesto, hay más diferencias sutiles que discutiremos en detalle en el repositorio de DePIN.
Esto agrega una tercera dimensión a nuestro "plan de ejecución" y crea 60 combinaciones diferentes para considerar.
En general, aunque esta fórmula es muy completa y ofrece varias opciones de estructura de costos, lo más útil es aplicarla a varios puntos temporales diferentes en lugar de un punto temporal estático. El modelo más poderoso es el que relaciona los costos operativos con la capacidad de la red. Esto nos permite comprender en qué medida los costos varían con los cambios en la capacidad o la utilización. La capacidad de la red está relacionada con los servicios que ofrece la red, como el número de solicitudes RPC de Pocket, el almacenamiento de Arweave o Filecoin, o el porcentaje de mapeo de la red de carreteras de Hivemapper.
Por favor, tenga en cuenta que esta fórmula requiere una gran cantidad de información disponible públicamente. Recomendamos obtener esta información a través de documentos disponibles en la web, publicaciones en foros/Discord y, si es posible, a través de investigaciones.
Conclusión y próximos pasos
Con el rápido desarrollo de DePIN, estimar los componentes de costos de varios DePIN es un desafío. Además de los costos conocidos de hardware y la ley de potencia de capacidad que varía con el tiempo, también es complicado estimar los costos específicos de criptomonedas, como el gas en la capa de liquidación y la capacidad de rendimiento.
Comprender la relación entre el costo actual y la emisión de recompensas, así como los ingresos de la demanda, es útil para ver cómo los principales factores impulsados por el costo cambian con suposiciones cambiantes, y cómo los costos aumentan con el aumento de la demanda.
Para ayudar a guiar las decisiones de gobierno sobre el diseño económico de DePIN, es necesario relacionar la estimación de costos con la emisión de recompensas y los ingresos por uso. Aunque planeo proporcionar más ejemplos sobre la estimación de costos de DePIN, agradezco los comentarios sobre el marco propuesto, sus suposiciones y resumen, así como posibles mejoras en la estimación de costos proporcionada.
Apéndice - Ejemplo de marco de explicación
Livepeer
Livepeer proporciona una infraestructura de vídeo descentralizada para transmisión en tiempo real y bajo demanda. Recientemente, Livepeer ha comenzado a habilitar recursos de GPU inactivos para casos de entrenamiento de modelos de IA (consulte aquí para obtener más detalles).
Aquí se proporciona el proceso de implementación gradual del marco de aplicaciones. La mayoría de las estimaciones de costos se basan en una encuesta realizada en el verano de 2023 a los operadores de nodos (es decir, los ORquestadores) y en la información de la comunidad (por ejemplo, aquí).
运行 Livepeer 网络的总估计成本约为每月85,000美元。平均成本的详细分解显示，硬件和劳动力占大约相同的份额（约40%）。如果考虑到表格中描述的劳动力成本估计的不确定性，网络的100个 Orchestrators、它们的转码器和在 Arbitrum 上的Asentamiento成本的月度成本约为40,000美元，处于估计范围较低端。值得注意的是，每月40,000美元的成本与当前约为每月5-10个ETH的费用收入（对应ETH价格为3,000-4,000美元）相差不远。然而，Orchestrators没有负利润，因为他们的收入中更大一部分实际上来自stake奖励。
值得注意的是，由于 Livepeer 的交易在 Arbitrum 上结算，结算层的成本在每月 0.5-2 个 ETH 的范围内。这与 Arbitrum 迁移前在 2022 年第一季度的情况相比，节省了超过 95% 的成本。此外，截至今日，Livepeer 上的交易增长了 2-3 倍。相对而言，会计层现在占总成本的约 5% ，而在迁移前（占总成本的约 80% ）是一个主要的成本驱动因素。
最近，Soltar ajustó el algoritmo que determina la asignación de trabajos, poniendo más énfasis en el precio por píxel ofrecido por el Orquestador. Esto ejerce presión a la baja sobre los precios de transcodificación, lo que podría ayudar a estimular la demanda, pero las discusiones en el foro muestran que los precios necesitan ser Soltar aún más. Por otro lado, los recientemente lanzados AI-subnets podrían ofrecer vías adicionales para aumentar los ingresos de la red.
En un escenario hipotético en una hoja de cálculo, se estima que un aumento del triple en la demanda de minutos solo aumentaría el costo total en un 20%. Es importante tener en cuenta que el ancho de banda es el principal factor impulsor del aumento de costos.
Si suponemos que los niveles de precios son similares (con 1 ETH a $3,000), esto debería ser suficiente para que la red entre en la zona de equilibrio entre ganancias y pérdidas. Sin embargo, si el precio de codificación disminuye en un 50%, los ingresos por tarifas a nivel de red serían de aproximadamente $45,000 al mes, lo cual está por debajo del límite inferior de la estimación de costos. A medida que surjan nuevos casos de uso (como la generación de videos de IA) y aumenten las oportunidades de monetización, aún queda por ver cómo cambiarán las dinámicas de costos e ingresos en la red de Livepeer.
POKT
En su núcleo, la red POKT proporciona puntos de extremo de llamada a procedimiento remoto (RPC) descentralizados. Recientemente, la red POKT anunció su expansión a más casos de uso relacionados con la inferencia de modelos de IA. El marco de implementación gradual es el siguiente. La mayoría de las estimaciones de costos se basan en una encuesta realizada en verano de 2023 a operadores de nodos, así como en entrevistas posteriores con estos operadores de nodos y operadores de puertas de enlace.
Basado en alrededor de 15,000 nodos y cuatro proveedores de gateways que ofrecen puntos finales RPC, estimamos que el costo mensual de la red POKT es de aproximadamente $200,000 (+/- $80,000) para servir alrededor de 500 millones de repetidores al día. La mayor parte del costo actual es para los nodos de servicio (aproximadamente el 75% del costo).
Debido a que podemos acceder a los datos históricos de la cantidad de nodos activos en la red y hay puntos de datos con diferentes componentes de costos a lo largo del tiempo, podemos estimar el costo de la red en un eje de tiempo, mostrando tres puntos de tiempo en los que se resuelven importantes reducciones de costos:
Debido a que nuestro marco de costos vincula la estimación de costos con la capacidad de red y la demanda, podemos evaluar cambios en la estructura de costos. Por ejemplo, si la demanda aumenta de 500 millones por día a 2.500 millones por día, los nodos representarán el 60% de la base de costos total, alrededor de $400,000 al mes (actualmente alrededor de $200,000). Tenga en cuenta que esto representa el doble de los costos, mientras que el crecimiento de la demanda es cinco veces mayor. Esto se debe a que los repetidores pueden mejorar su configuración, lo que les permite satisfacer la creciente demanda con una base de costos prácticamente similar.
如果 asumimos además que la proporción de nuevos gateways operados con base de costos más baja en el número total de gateways aumenta al 50% (actualmente es del 30%), entonces el costo total de la red será de 300,000 USD por mes.
Con la descentralización de las puertas de enlace, los operadores de las mismas pueden definir independientemente sus puntos de precio. Si asumimos un precio promedio de 4 dólares por millón de solicitudes, la red POKT generaría unos ingresos mensuales de 300,000 dólares, lo que básicamente lograría el equilibrio entre ingresos y gastos.
Dfinity/ICP
Dfinity/互联网计算机协议（ICP）被设计为“区块链的区块链”，为执行contratos inteligentes（称为 canisters）提供计算资源，这些合约组织在子网中（详情）。支柱是提供存储、计算和带宽以复制所有 canisters、状态和其子网计算的节点机器。
The translated text is: "El marco de implementación gradual se muestra aquí. La mayoría de las estimaciones de costos se basan en datos de documentos y publicaciones en foros."
ICP es una de las pocas redes que integra el costo basado en moneda fiduciaria en su mecanismo de recompensas de tokens, lo que facilita la evaluación del costo. Actualmente, alrededor de 85 operadores ejecutan aproximadamente 1400 máquinas nodo. No disponemos de datos sobre la economía de escala de operadores más grandes, por lo que nuestro rango de estimación general es bastante amplio: el costo mensual de operar la red ICP es de aproximadamente entre 400,000 y 900,000 dólares, con un promedio de alrededor de 600,000 dólares.
Aunque una evaluación adecuada de los ingresos merece un artículo aparte, estimamos que los ingresos mensuales actuales son de alrededor de 25,000 dólares. En comparación con los costos estimados, esto parece ser bajo, pero se debe a una baja utilización: con solo 559 nodos activos, estimamos que la demanda actual (expresada en términos de tasa de quema periódica) es aproximadamente del 2% de la capacidad total. Esto significa que la red puede soportar un aumento de la demanda de hasta 25 veces sin aumentar los costos actuales. Un hilo del foro estima que la demanda en los próximos dos años será de 15 a 25 veces mayor, lo que llevaría a ICP a generar estos ingresos mensuales (bajo condiciones similares).
DIMO
DIMO es una red descentralizada que permite a los conductores gestionar sus datos de vehículos. Al mismo tiempo, DIMO permite a las empresas y desarrolladores construir aplicaciones innovadoras relacionadas con la movilidad (y obtener beneficios de ellas). La medición de datos se realiza a través de dispositivos especiales (Autopi, Macaron) o aplicaciones. Aunque el ejemplo anterior de DePIN es una red de recursos digitales, DIMO es el primer ejemplo de una red de recursos físicos incluida en este análisis.
El marco de implementación gradual es como se muestra a continuación. La mayoría de las estimaciones de costos se basan en información de precios en línea (dispositivos), datos de Dune y publicaciones en foros.
Para la capa de asentamiento, asumimos que la mitad del costo promedio por vehículo conectado en el primer trimestre de 2024, que oscila entre $0.6 y $1.5, se puede atribuir a la operación de DIMO. Para el gateway, asumimos un costo mensual de hardware de aproximadamente $4,000 y un costo laboral relacionado con la operación mencionada anteriormente de aproximadamente $11,000 al mes. En general, esto suma un gasto mensual de alrededor de $180,000, como se muestra en la siguiente tabla. La mayoría de los costos están relacionados con el ancho de banda y otros costos, aproximadamente 1/3 de los cuales están relacionados con los costos de liquidación en Polygon y 2/3 están relacionados con la participación mensual en los costos de integración de vehículos inteligentes.
No tenemos pistas sobre los ingresos reales de la red, pero basándonos en las estimaciones del mercado global de datos de automóviles y los ingresos relacionados con los datos de automóviles, los ingresos actuales por cada vehículo oscilan entre 150 y 185 dólares, y podrían aumentar a entre 500 y 600 dólares para 2030. Si DIMO pudiera obtener entre el 10% y el 15% de estos ingresos, el rango de ingresos generados sería de 110,000 a 180,000 dólares al mes, lo que cubriría los costos operativos.
Sin embargo, la monetización de datos en sí misma no parece ser el objetivo real del protocolo; en cambio, DIMO se centra en proporcionar infraestructura para construir aplicaciones encima de la red, como se refleja en las últimas discusiones sobre la actualización de los nodos y tokens de DIMO. Los cambios en la discusión pueden afectar la estructura de costos mencionada anteriormente.
Agradezco especialmente a mis colaboradores: Mihai (Messari), Raullen (IoTeX), Equipo de Nodies, Equipo de Grove, Fundación de Pocket Network, equipo de DIMO, Diana Biggs y Christopher Heymann por sus contribuciones y comentarios.
*Portafolio de inversión estándar para 1kx.