Ayer, las palabras del presidente tomaron otro $XRP, superando $ETH para convertirse en el segundo FDV en un corto período de tiempo, aunque ha sido famoso durante mucho tiempo, pero pocas personas saben lo que hace, ¿Ripple es una gran estafa o no? Si no es así, ¿por qué apenas vemos a sus usuarios reales a diario? ¿Qué tan grande es el negocio de Ripple y es suficiente para respaldar su valor actual? Si no es así, ¿en qué se basa?
Este artículo lo llevará a través de la lógica comercial de Ripple, enfrentará sus desafíos y controversias, desde su innovación de pagos transfronterizos hasta su papel principal de puente XRP, y nos ayudará a comprender profundamente cómo jugar el "populismo" en un festín de capital y tecnología en esta industria.
¿Qué tipo de negocio es Ripple?
Ripple está en el negocio de los pagos transfronterizos. El proceso de pago transfronterizo tradicional se divide en flujo de información y flujo de capital. A nivel de flujo de información, SWIFT armoniza las normas entre los países receptores y emisores; Si no existe una relación directa entre los dos, los fondos deben transferirse a través del banco correspondiente o del banco central, y la mayoría de los fondos deben transferirse a través de múltiples bancos intermediarios. Como resultado:1. Lleva mucho tiempo, 2. Alto costo, 3. Baja transparencia, etc.
Las criptomonedas son muy adecuadas para resolver la transferencia y liquidación de fondos.
En primer lugar, hablemos de la solución bajo la stablecoin: la empresa OTC/de pago local recibe divisas, y las cambia por USD en el banco, y USD necesita encontrar OTC como Cumberland para cambiarlo por USDT, y luego USDT completa la transferencia en la cadena, y la conversión OTC de USDT a USD debe completarse nuevamente en el extremo receptor, y luego el intercambio se realiza a través del banco para convertir a la moneda local. Bajo esta solución, la transferencia y liquidación de USDT es muy sencilla, pero la dificultad y el foso es toda la red OTC. Si está utilizando USDC, este proceso será un poco más conveniente, porque puede completar directamente el depósito y retiro con Circle en un lugar compatible.
El siguiente diagrama es un diagrama de flujo con USDT en un extremo y USDC en el otro. De hecho, el recuadro rojo de la figura de abajo es la clave de todo el pago transfronterizo de la stablecoin, es decir, hay OTC que pueden proporcionar depósitos y retiros de USDT en cualquier momento, y la cantidad de fondos que ocupan no es pequeña, que es el eslabón "más costoso" en el pago transfronterizo, por lo que también es el lugar donde Tether tiene más foso, que es exactamente lo que mencioné en "Consenso en las grietas: Tether y el nuevo orden financiero global": todo tipo de canales y plataformas de intercambio se han convertido en trabajadores de Tether para ayudar a difundir la red al mundo.
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Ripple es en realidad una solución más simple que las stablecoins, y su proceso consiste en que las monedas extranjeras se intercambian por XRP a través de bancos locales o instituciones de pago, y XRP se envía al CEX del país receptor, y luego XRP se convierte en moneda local. El siguiente gráfico es de Brasil a Tailandia como ejemplo, y el enlace de moneda es BRL -> XRP -> BHT. En otras palabras, Ripple está recreando un mercado de divisas con XRP como moneda puente.
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Ripple en realidad ofrece una solución de pago transfronterizo muy inteligente y eficiente. En los escenarios tradicionales de pagos transfronterizos de SWIFT o stablecoins, la inmovilización de capital siempre ha sido un punto débil. Por ejemplo, en el esquema de stablecoin, el banco necesita tener suficientes USD para el intercambio, y el comerciante OTC debe reservar USDT por adelantado. Este tipo de prefinanciación no solo es engorrosa, sino que también reduce en gran medida la eficiencia del uso del capital. Pero la ventaja de Ripple es que aprovecha inteligentemente el mecanismo de liquidez de los CEX, evitando que este punto débil del efectivo se reserve por adelantado. Al intercambiar activos directamente en el CEX, esto es lo que propone como Liquidez On-Demand.
¿Cuál es la clave para reinventar este mercado de divisas?
Ripple no es solo un negocio común, es más como impulsar un nuevo modelo de transferencia de dinero transfronteriza. Desde la perspectiva de la conformidad normativa, las políticas y los modelos comerciales disponibles varían en diferentes regiones, y Ripple está tratando de liderar esta nueva revolución de mercado por sí solo.
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En el camino del desarrollo de Ripple, hay dos elementos clave:
Bank BD: Haz que los bancos estén dispuestos a utilizar XRP como una solución de pago transfronteriza.
Profundidad de mercado de CEX: Asegúrese de que el mercado comercial de XRP en cada región tenga suficiente liquidez para respaldar el intercambio de divisas global.
Con ese fin, Ripple no está haciendo menos.
Empecemos por el primer punto. Ripple no se involucró directamente en gran parte de un negocio relacionado con la moneda antes de 2017. Su objetivo inicial era reemplazar a SWIFT y confiar en la fuerza de la capa de información para trabajar con una serie de bancos para promover el proceso de educación en el mercado. De esta manera, Ripple se ha convertido gradualmente en socios estratégicos de los principales bancos de todo el mundo. Por ejemplo, en septiembre de 2016, SBI (Strategic Business Innovator) adquirió una participación del 10,5% en Ripple por 55 millones. En el mismo año, Ripple también recibió una inversión de SCB(Siam Banco Comercial). No fue hasta 2017 que Cuallix fue la primera institución financiera en intentar promover XRP como moneda puente, y con la pandemia, el negocio de usar XRP como moneda puente se implementó ampliamente.
He aquí por qué es raro encontrar casos de uso del mundo real para Ripple, ya que las soluciones de pago transfronterizo de Ripple no están directamente expuestas a los usuarios o comerciantes comunes. Se opera principalmente a través de los canales del banco, y el comerciante o el receptor no necesita saber qué canal toma el banco detrás de la remesa. De hecho, siempre que los bancos estén dispuestos a compartir algunos negocios con Ripple, es suficiente para respaldar todo el modelo de negocio.
Hablemos del segundo punto. Ripple debe construir una red CEX global para garantizar la profundidad de las transacciones de XRP, que se pueden negociar las 24 horas del día, los 7 días de la semana, con un deslizamiento lo suficientemente pequeño y un depósito y retiro sin problemas. En este sentido, Ripple también se ha esforzado mucho. Por ejemplo, en 2019, Ripple invirtió en Bitso, el primer CEX de México, y gradualmente expandió su presencia en el mercado a Brasil y Argentina. Al mismo tiempo, Coins.ph, un importante exchange en Filipinas, se convirtió en socio autorizado de Ripple y se convirtió en el CEX preferido para su pago XRP, aumentando aún más la penetración de Ripple en el mercado.
Ripple es en realidad un negocio altamente impulsado por BD, y si miras a Linkedin, encontrarás que Ripple tiene una gran cantidad de equipos de BD y marketing, y todos ellos tienen antecedentes de alto nivel en consultoría y banca de inversión, lo que no es respaldado por la gente común.
¿Cómo le va a Ripple en este negocio
En 2023, el volumen de pagos transfronterizos globales será de unos 190 billones. Por el contrario, Ripple tiene alrededor de 35 millones de transacciones transfronterizas y alrededor de 70 mil millones de transacciones hasta ahora, lo cual es Gate.io tamaño frente al volumen global de pagos transfronterizos.
Entrevisté a un distribuidor OTC local en América Latina, cuyo volumen de transacciones transfronterizas es de aproximadamente $ 1 mil millones a $ 1.5 mil millones al año, que es solo una mesa OTC ordinaria, por lo que el tamaño de la transacción de Ripple es insignificante en comparación con el impacto en el mercado de los pagos con monedas estables.
Según la práctica habitual de la industria, los costos de los pagos transfronterizos suelen estar entre el 1% y el 2%. A partir de esto, es evidente que Ripple no puede generar ganancias solo con los ingresos de sus negocios de pagos transfronterizos.
Además, en sus primeros días, Ripple tuvo que subsidiar en gran medida a los bancos y las empresas de pago para que usaran su solución. Por ejemplo, en un trimestre de 2020, Ripple otorgó un subsidio de 15 millones de dólares a MoneyGram, que en su momento fue la segunda empresa de remesas más grande del mundo, para motivarlos a utilizar la red Ripple.
¿Cuál es el próximo paso para Ripple? - Expansión de la custodia y las monedas estables
A diferencia de Tether, que depende directamente de la liquidez global del dólar estadounidense para promover la expansión de la hegemonía del dólar estadounidense, el ecosistema de Ripple depende completamente de redes y alianzas autoconstruidas para mantenerse, y el cuello de botella de este negocio de pagos es obvio. Por lo tanto, Ripple también necesita pensar en cómo romper este cuello de botella. Basándose en la ventaja para el cliente de su propia empresa, Ripple ha elegido tres líneas de negocio para la expansión: Pago, Custodia y Stablecoin.
En mayo de 2023, Ripple adquirió el custodio suizo Metaco por 250 millones de dólares.
En junio de 2024, Ripple adquirió Standard Custody, que posee casi 40 licencias relacionadas con el pago de dinero en los Estados Unidos, la Licencia Maestra de Institución de Pago (MPI) de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) y el registro VASP (Proveedor de Servicios de Activos Virtuales) del Banco Central de Irlanda, y su CEO, Jack McDonald, también se desempeña como vicepresidente senior de stablecoins de Ripple, que es efectivamente para Ripple La emisión de stablecoins allana el camino.
En diciembre de 2024, Ripple emitió oficialmente la stablecoin RLUSD y recibió la aprobación del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS).
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En este punto, Ripple puede considerarse como una empresa Fintech normal, y las tres cadenas comerciales están claramente desmontadas.
Cómo las criptomonedas ayudaron a Ripple
Si no es mucho ganar dinero con el negocio en sí, ¿en qué se basa Ripple para ganar dinero? La respuesta es simple: vender monedas.
La prolongada demanda entre Ripple y la SEC fue provocada por la venta de monedas. La SEC acusó a Ripple de vender más de 1.300 millones de dólares en XRP a 1.278 instituciones para financiar la empresa. La SEC consideró que XRP era un valor no registrado, un acto que violaba las leyes federales de valores y ordenó a Ripple pagar una multa de hasta $ 2 mil millones. Finalmente, en agosto de 2023, el tribunal dictaminó que Ripple solo tendría que pagar unos 125 millones de dólares, pero el juez también mencionó que su servicio "On-Demand Liquidity" podría haber cruzado la línea.
¿Por qué Ripple es capaz de vender tantas monedas?
Como mencionamos anteriormente, On-Demand Liquidity(ODL) es el núcleo de la solución de pago transfronterizo de Ripple, siempre que se garantice la liquidez de XRP, todas las partes no necesiten prefinanciación y se puedan realizar a través de XRP en el momento del intercambio. En base a esto, ODL proporciona a Ripple soporte de liquidez para la monetización continua, después de todo, el mayor titular de XRP es el propio Ripple. Y, como moneda puente para los pagos transfronterizos, XRP obviamente no debe definirse como un valor sino como una moneda.
La liquidez bajo demanda es en realidad una de las formas más brillantes de matar tres pájaros de un tiro en el negocio de Ripple.
Ripple vincula estrechamente las necesidades comerciales a la circulación de XRP, y la liquidez de XRP en escenarios comerciales no solo proporciona la base para la narrativa de Ripple, sino que también hace que su operación en el mercado de capitales sea más útil.
Un experimento populista financiero de alto nivel
El modelo de negocio de Ripple ha cambiado gradualmente de producto a operación de capital, y ha evolucionado gradualmente hacia una forma de obtener ganancias "impulsada por el consenso del mercado", por lo que nos reímos de Ripple como un meme de primer nivel que solo fluctúa con políticas favorables.
En mi opinión, la lógica empresarial de Ripple es un inteligente "experimento populista financiero". Involucra a las principales instituciones financieras al empaquetar los puntos débiles de los pagos transfronterizos, al tiempo que capitaliza los sesgos cognitivos del comercio minorista de criptomonedas para amplificar la importancia estratégica de su negocio. Esto también permite que la operación comercial de Ripple se aleje del simple camino de "ganancias impulsadas por el negocio" de las empresas Fintech tradicionales y se adentre en un campo de alto riesgo y alto rendimiento que se basa más en la "narrativa del mercado" y la "lógica del capital".
No tenemos forma de saber cuál es la intención original de la parte del proyecto, si es obtener fondos iniciales con la ayuda de operaciones de capital para promover el progreso industrial, o pedir prestados productos con un cierto valor para jugar el juego del arbitraje de capital. Pero no se puede negar el sutil control de Ripple sobre el populismo financiero.
En el mercado financiero, la creación de valor y la percepción del valor a menudo no son completamente equivalentes, especialmente en el entorno altamente especulativo de las criptomonedas, donde el "consenso del mercado" en sí mismo puede constituir un modelo de negocio, y Ripple es un ejemplo típico de este modelo. En lugar de depender únicamente del crecimiento de los productos para impulsar los ingresos, como hace la tecnología financiera tradicional, o de depender únicamente de las burbujas de liquidez como proyectos puramente especulativos de criptomonedas, se abre paso hábilmente a través del sistema financiero compatible, dando forma a la credibilidad con respaldos institucionales al tiempo que amplifica su narrativa con políticas y sentimiento del mercado.
¿Ripple está creando valor o está creando fe? El núcleo del populismo financiero de alto nivel a menudo se encuentra en esta frontera ambigua.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Este artículo te enseña a entender Ripple: El futuro de la tecnología y el populismo financiero
Escrito por: YettaS
Ayer, las palabras del presidente tomaron otro $XRP, superando $ETH para convertirse en el segundo FDV en un corto período de tiempo, aunque ha sido famoso durante mucho tiempo, pero pocas personas saben lo que hace, ¿Ripple es una gran estafa o no? Si no es así, ¿por qué apenas vemos a sus usuarios reales a diario? ¿Qué tan grande es el negocio de Ripple y es suficiente para respaldar su valor actual? Si no es así, ¿en qué se basa?
Este artículo lo llevará a través de la lógica comercial de Ripple, enfrentará sus desafíos y controversias, desde su innovación de pagos transfronterizos hasta su papel principal de puente XRP, y nos ayudará a comprender profundamente cómo jugar el "populismo" en un festín de capital y tecnología en esta industria.
¿Qué tipo de negocio es Ripple?
Ripple está en el negocio de los pagos transfronterizos. El proceso de pago transfronterizo tradicional se divide en flujo de información y flujo de capital. A nivel de flujo de información, SWIFT armoniza las normas entre los países receptores y emisores; Si no existe una relación directa entre los dos, los fondos deben transferirse a través del banco correspondiente o del banco central, y la mayoría de los fondos deben transferirse a través de múltiples bancos intermediarios. Como resultado:1. Lleva mucho tiempo, 2. Alto costo, 3. Baja transparencia, etc.
Las criptomonedas son muy adecuadas para resolver la transferencia y liquidación de fondos.
En primer lugar, hablemos de la solución bajo la stablecoin: la empresa OTC/de pago local recibe divisas, y las cambia por USD en el banco, y USD necesita encontrar OTC como Cumberland para cambiarlo por USDT, y luego USDT completa la transferencia en la cadena, y la conversión OTC de USDT a USD debe completarse nuevamente en el extremo receptor, y luego el intercambio se realiza a través del banco para convertir a la moneda local. Bajo esta solución, la transferencia y liquidación de USDT es muy sencilla, pero la dificultad y el foso es toda la red OTC. Si está utilizando USDC, este proceso será un poco más conveniente, porque puede completar directamente el depósito y retiro con Circle en un lugar compatible.
El siguiente diagrama es un diagrama de flujo con USDT en un extremo y USDC en el otro. De hecho, el recuadro rojo de la figura de abajo es la clave de todo el pago transfronterizo de la stablecoin, es decir, hay OTC que pueden proporcionar depósitos y retiros de USDT en cualquier momento, y la cantidad de fondos que ocupan no es pequeña, que es el eslabón "más costoso" en el pago transfronterizo, por lo que también es el lugar donde Tether tiene más foso, que es exactamente lo que mencioné en "Consenso en las grietas: Tether y el nuevo orden financiero global": todo tipo de canales y plataformas de intercambio se han convertido en trabajadores de Tether para ayudar a difundir la red al mundo.
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Ripple es en realidad una solución más simple que las stablecoins, y su proceso consiste en que las monedas extranjeras se intercambian por XRP a través de bancos locales o instituciones de pago, y XRP se envía al CEX del país receptor, y luego XRP se convierte en moneda local. El siguiente gráfico es de Brasil a Tailandia como ejemplo, y el enlace de moneda es BRL -> XRP -> BHT. En otras palabras, Ripple está recreando un mercado de divisas con XRP como moneda puente.
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Ripple en realidad ofrece una solución de pago transfronterizo muy inteligente y eficiente. En los escenarios tradicionales de pagos transfronterizos de SWIFT o stablecoins, la inmovilización de capital siempre ha sido un punto débil. Por ejemplo, en el esquema de stablecoin, el banco necesita tener suficientes USD para el intercambio, y el comerciante OTC debe reservar USDT por adelantado. Este tipo de prefinanciación no solo es engorrosa, sino que también reduce en gran medida la eficiencia del uso del capital. Pero la ventaja de Ripple es que aprovecha inteligentemente el mecanismo de liquidez de los CEX, evitando que este punto débil del efectivo se reserve por adelantado. Al intercambiar activos directamente en el CEX, esto es lo que propone como Liquidez On-Demand.
¿Cuál es la clave para reinventar este mercado de divisas?
Ripple no es solo un negocio común, es más como impulsar un nuevo modelo de transferencia de dinero transfronteriza. Desde la perspectiva de la conformidad normativa, las políticas y los modelos comerciales disponibles varían en diferentes regiones, y Ripple está tratando de liderar esta nueva revolución de mercado por sí solo.
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En el camino del desarrollo de Ripple, hay dos elementos clave:
Bank BD: Haz que los bancos estén dispuestos a utilizar XRP como una solución de pago transfronteriza.
Profundidad de mercado de CEX: Asegúrese de que el mercado comercial de XRP en cada región tenga suficiente liquidez para respaldar el intercambio de divisas global.
Con ese fin, Ripple no está haciendo menos.
Empecemos por el primer punto. Ripple no se involucró directamente en gran parte de un negocio relacionado con la moneda antes de 2017. Su objetivo inicial era reemplazar a SWIFT y confiar en la fuerza de la capa de información para trabajar con una serie de bancos para promover el proceso de educación en el mercado. De esta manera, Ripple se ha convertido gradualmente en socios estratégicos de los principales bancos de todo el mundo. Por ejemplo, en septiembre de 2016, SBI (Strategic Business Innovator) adquirió una participación del 10,5% en Ripple por 55 millones. En el mismo año, Ripple también recibió una inversión de SCB(Siam Banco Comercial). No fue hasta 2017 que Cuallix fue la primera institución financiera en intentar promover XRP como moneda puente, y con la pandemia, el negocio de usar XRP como moneda puente se implementó ampliamente.
He aquí por qué es raro encontrar casos de uso del mundo real para Ripple, ya que las soluciones de pago transfronterizo de Ripple no están directamente expuestas a los usuarios o comerciantes comunes. Se opera principalmente a través de los canales del banco, y el comerciante o el receptor no necesita saber qué canal toma el banco detrás de la remesa. De hecho, siempre que los bancos estén dispuestos a compartir algunos negocios con Ripple, es suficiente para respaldar todo el modelo de negocio.
Hablemos del segundo punto. Ripple debe construir una red CEX global para garantizar la profundidad de las transacciones de XRP, que se pueden negociar las 24 horas del día, los 7 días de la semana, con un deslizamiento lo suficientemente pequeño y un depósito y retiro sin problemas. En este sentido, Ripple también se ha esforzado mucho. Por ejemplo, en 2019, Ripple invirtió en Bitso, el primer CEX de México, y gradualmente expandió su presencia en el mercado a Brasil y Argentina. Al mismo tiempo, Coins.ph, un importante exchange en Filipinas, se convirtió en socio autorizado de Ripple y se convirtió en el CEX preferido para su pago XRP, aumentando aún más la penetración de Ripple en el mercado.
Ripple es en realidad un negocio altamente impulsado por BD, y si miras a Linkedin, encontrarás que Ripple tiene una gran cantidad de equipos de BD y marketing, y todos ellos tienen antecedentes de alto nivel en consultoría y banca de inversión, lo que no es respaldado por la gente común.
¿Cómo le va a Ripple en este negocio
En 2023, el volumen de pagos transfronterizos globales será de unos 190 billones. Por el contrario, Ripple tiene alrededor de 35 millones de transacciones transfronterizas y alrededor de 70 mil millones de transacciones hasta ahora, lo cual es Gate.io tamaño frente al volumen global de pagos transfronterizos.
Entrevisté a un distribuidor OTC local en América Latina, cuyo volumen de transacciones transfronterizas es de aproximadamente $ 1 mil millones a $ 1.5 mil millones al año, que es solo una mesa OTC ordinaria, por lo que el tamaño de la transacción de Ripple es insignificante en comparación con el impacto en el mercado de los pagos con monedas estables.
Según la práctica habitual de la industria, los costos de los pagos transfronterizos suelen estar entre el 1% y el 2%. A partir de esto, es evidente que Ripple no puede generar ganancias solo con los ingresos de sus negocios de pagos transfronterizos.
Además, en sus primeros días, Ripple tuvo que subsidiar en gran medida a los bancos y las empresas de pago para que usaran su solución. Por ejemplo, en un trimestre de 2020, Ripple otorgó un subsidio de 15 millones de dólares a MoneyGram, que en su momento fue la segunda empresa de remesas más grande del mundo, para motivarlos a utilizar la red Ripple.
¿Cuál es el próximo paso para Ripple? - Expansión de la custodia y las monedas estables
A diferencia de Tether, que depende directamente de la liquidez global del dólar estadounidense para promover la expansión de la hegemonía del dólar estadounidense, el ecosistema de Ripple depende completamente de redes y alianzas autoconstruidas para mantenerse, y el cuello de botella de este negocio de pagos es obvio. Por lo tanto, Ripple también necesita pensar en cómo romper este cuello de botella. Basándose en la ventaja para el cliente de su propia empresa, Ripple ha elegido tres líneas de negocio para la expansión: Pago, Custodia y Stablecoin.
En mayo de 2023, Ripple adquirió el custodio suizo Metaco por 250 millones de dólares.
En junio de 2024, Ripple adquirió Standard Custody, que posee casi 40 licencias relacionadas con el pago de dinero en los Estados Unidos, la Licencia Maestra de Institución de Pago (MPI) de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) y el registro VASP (Proveedor de Servicios de Activos Virtuales) del Banco Central de Irlanda, y su CEO, Jack McDonald, también se desempeña como vicepresidente senior de stablecoins de Ripple, que es efectivamente para Ripple La emisión de stablecoins allana el camino.
En diciembre de 2024, Ripple emitió oficialmente la stablecoin RLUSD y recibió la aprobación del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS).
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En este punto, Ripple puede considerarse como una empresa Fintech normal, y las tres cadenas comerciales están claramente desmontadas.
Cómo las criptomonedas ayudaron a Ripple
Si no es mucho ganar dinero con el negocio en sí, ¿en qué se basa Ripple para ganar dinero? La respuesta es simple: vender monedas.
La prolongada demanda entre Ripple y la SEC fue provocada por la venta de monedas. La SEC acusó a Ripple de vender más de 1.300 millones de dólares en XRP a 1.278 instituciones para financiar la empresa. La SEC consideró que XRP era un valor no registrado, un acto que violaba las leyes federales de valores y ordenó a Ripple pagar una multa de hasta $ 2 mil millones. Finalmente, en agosto de 2023, el tribunal dictaminó que Ripple solo tendría que pagar unos 125 millones de dólares, pero el juez también mencionó que su servicio "On-Demand Liquidity" podría haber cruzado la línea.
¿Por qué Ripple es capaz de vender tantas monedas?
Como mencionamos anteriormente, On-Demand Liquidity(ODL) es el núcleo de la solución de pago transfronterizo de Ripple, siempre que se garantice la liquidez de XRP, todas las partes no necesiten prefinanciación y se puedan realizar a través de XRP en el momento del intercambio. En base a esto, ODL proporciona a Ripple soporte de liquidez para la monetización continua, después de todo, el mayor titular de XRP es el propio Ripple. Y, como moneda puente para los pagos transfronterizos, XRP obviamente no debe definirse como un valor sino como una moneda.
La liquidez bajo demanda es en realidad una de las formas más brillantes de matar tres pájaros de un tiro en el negocio de Ripple.
Ripple vincula estrechamente las necesidades comerciales a la circulación de XRP, y la liquidez de XRP en escenarios comerciales no solo proporciona la base para la narrativa de Ripple, sino que también hace que su operación en el mercado de capitales sea más útil.
Un experimento populista financiero de alto nivel
El modelo de negocio de Ripple ha cambiado gradualmente de producto a operación de capital, y ha evolucionado gradualmente hacia una forma de obtener ganancias "impulsada por el consenso del mercado", por lo que nos reímos de Ripple como un meme de primer nivel que solo fluctúa con políticas favorables.
En mi opinión, la lógica empresarial de Ripple es un inteligente "experimento populista financiero". Involucra a las principales instituciones financieras al empaquetar los puntos débiles de los pagos transfronterizos, al tiempo que capitaliza los sesgos cognitivos del comercio minorista de criptomonedas para amplificar la importancia estratégica de su negocio. Esto también permite que la operación comercial de Ripple se aleje del simple camino de "ganancias impulsadas por el negocio" de las empresas Fintech tradicionales y se adentre en un campo de alto riesgo y alto rendimiento que se basa más en la "narrativa del mercado" y la "lógica del capital".
No tenemos forma de saber cuál es la intención original de la parte del proyecto, si es obtener fondos iniciales con la ayuda de operaciones de capital para promover el progreso industrial, o pedir prestados productos con un cierto valor para jugar el juego del arbitraje de capital. Pero no se puede negar el sutil control de Ripple sobre el populismo financiero.
En el mercado financiero, la creación de valor y la percepción del valor a menudo no son completamente equivalentes, especialmente en el entorno altamente especulativo de las criptomonedas, donde el "consenso del mercado" en sí mismo puede constituir un modelo de negocio, y Ripple es un ejemplo típico de este modelo. En lugar de depender únicamente del crecimiento de los productos para impulsar los ingresos, como hace la tecnología financiera tradicional, o de depender únicamente de las burbujas de liquidez como proyectos puramente especulativos de criptomonedas, se abre paso hábilmente a través del sistema financiero compatible, dando forma a la credibilidad con respaldos institucionales al tiempo que amplifica su narrativa con políticas y sentimiento del mercado.
¿Ripple está creando valor o está creando fe? El núcleo del populismo financiero de alto nivel a menudo se encuentra en esta frontera ambigua.