Alors que tout le secteur technologique est encore occupé à poursuivre la vague de l'IA, Sequoia Capital a déjà commencé à réfléchir aux opportunités plus profondes derrière cette révolution technologique. Lors de leur conférence annuelle AI Ascent, trois partenaires principaux, Pat Grady, Sonya Huang et Konstantine Buhler, ont partagé leurs perspectives uniques sur les tendances de développement de l'IA et les opportunités de marché.
Cette présentation n'était pas remplie de termes techniques intimidants, mais a plutôt révélé en des termes simples comment l'IA transforme le monde des affaires et nos vies. De la taille du marché à la valeur au niveau des applications, du flywheel de données à la confiance des utilisateurs, ils ont exposé les facteurs clés de succès pour les startups en IA. Plus important encore, ils ont prédit l'avènement de l'économie des agents IA et comment cela va radicalement changer notre façon de travailler. Pour les entrepreneurs et les investisseurs, cette présentation a révélé un signal clair : la vague de l'IA est déjà là, et c'est le moment d'accélérer à pleine vitesse. Ne vous inquiétez pas du bruit macroéconomique, la vague d'adoption technologique suffit à submerger toute fluctuation du marché.
Si vous voulez comprendre pourquoi Sequoia pense que le marché de l'IA est dix fois plus grand que celui du cloud computing, comment les startups peuvent réussir dans ce domaine, et comment la "économie des agents" à venir va bouleverser notre monde, cette analyse vous offre un festin d'idées de première main.
Opportunités de marché : Pourquoi l'IA est une onde de choc de mille milliards
Dès le début de son discours, Pat Grady a posé plusieurs questions clés : Qu'est-ce que l'IA ? Pourquoi est-elle importante ? Pourquoi maintenant ? Et que devons-nous faire ? Ce cadre provient du légendaire fondateur de Sequoia Capital, Don Valentine, qui utilise ces questions pour évaluer chaque nouveau marché émergent.
Lors de la conférence AI Ascent de l'année dernière, Sequoia a présenté une image comparative, avec en haut la transformation vers le cloud computing et en bas la transformation vers l'IA. Aujourd'hui, le cloud computing est déjà une industrie massive de 400 milliards de dollars, plus grande que l'ensemble du marché à ses débuts. Si l'on suit cette analogie, le marché de départ des services d'IA doit au moins être d'un ordre de grandeur supérieur, c'est-à-dire dix fois celui du cloud computing à ses débuts. Au cours des 10 à 20 prochaines années, ce marché pourrait devenir incroyablement énorme, dépassant largement notre imagination.
Cette année, Sequoia a mis à jour son point de vue selon lequel l’IA ne mange pas seulement le gâteau du marché des services, mais aussi le gâteau du marché des logiciels. Nous avons vu beaucoup d’entreprises commencer avec des outils logiciels simples et devenir progressivement plus intelligentes, passant du mode « co-pilot » 019283746574839201co-pilot019283746574839201 au mode (autopilot) presque entièrement automatisé « conduite autonome ». Ces entreprises passent des outils de vente aux résultats de vente, de la concurrence pour les budgets logiciels à l’accaparement des budgets RH. L’IA a un impact sur les deux énormes marchés en même temps.
Toutes les révolutions technologiques de l’histoire ont été plus grandes que les précédentes, et l’IA arrive plus vite que toutes les révolutions technologiques précédentes. Pat explique pourquoi c’est le cas avec une analyse simple : pour analyser les lois physiques de la propagation technologique, vous n’avez besoin que de trois conditions : les gens doivent connaître votre produit, ils doivent vouloir votre produit et ils doivent être capables d’obtenir votre produit. Par rapport à ses débuts dans le cloud computing, l’IA se développe à un rythme étonnant. Marc Benioff, le fondateur de Salesforce, a dû recourir à diverses tactiques de marketing de « guérilla » pour attirer l’attention, et dès la sortie de ChatGPT le 30 novembre 2022, l’attention du monde s’est immédiatement concentrée sur l’IA. Dans le même temps, il y a eu une augmentation significative du nombre de canaux de partage d’informations, Reddit et Twitter( seuls ayant maintenant changé X) image avec 1,2 à 1,8 milliard d’utilisateurs actifs mensuels. Le nombre d’utilisateurs d’Internet est également passé de 200 millions cette année-là à 5,6 milliards aujourd’hui, couvrant presque tous les foyers et entreprises du monde.
"Cela signifie que l'infrastructure est en place et qu'il n'y a aucun obstacle à la diffusion lorsque le coup de feu retentit", a expliqué Pat, "ce n'est pas un phénomène propre à l'IA, c'est la nouvelle réalité de la distribution technologique, les règles physiques ont changé. Les rails sont déjà posés."
L'application est le véritable terrain de valeur : comment réussir à l'ère de l'IA
En examinant les grandes révolutions technologiques de l'histoire, qu'il s'agisse des ordinateurs personnels, d'Internet ou d'Internet mobile, la plupart des entreprises qui ont réellement réalisé plus d'un milliard de dollars de revenus sont concentrées au niveau des applications. Sequoia est convaincu que le domaine de l'IA suivra la même logique : la véritable valeur réside au niveau des applications.
Mais la situation actuelle est différente. Avec les progrès des grands modèles, ils sont désormais capables de s'immerger dans la couche d'application grâce à leurs capacités de raisonnement, à l'utilisation d'outils et à la communication entre agents. Si vous êtes une startup, comment devez-vous faire face à cette situation ? Pat suggère de partir des besoins des clients, de se concentrer sur des secteurs verticaux spécifiques, de se concentrer sur des fonctionnalités spécifiques et de résoudre les problèmes complexes qui peuvent nécessiter l'intervention humaine. C'est là que se trouve la véritable concurrence et où la valeur est créée.
Qu'est-ce qui rend la création d'une entreprise d'IA si spéciale ? Pat a déclaré que 95 % du contenu n'est pas différent de la création d'une entreprise ordinaire : résoudre des problèmes importants, trouver des moyens uniques et attrayants d'attirer des talents exceptionnels. Seulement 5 % sont spécifiques à l'IA, et il a particulièrement souligné trois points :
Premièrement, méfiez-vous des "vibe revenue"(. Pat explique que de nombreux entrepreneurs aiment les "vibe revenue", car cela semble agréable, l'entreprise semble croître rapidement, mais en réalité, cela peut juste être des clients qui testent, et non un véritable changement de comportement. Il suggère aux fondateurs d'examiner attentivement le taux d'adoption des utilisateurs, l'engagement et le taux de rétention, pour voir ce que les gens font réellement avec le produit. Ne vous trompez pas en pensant que vous avez des revenus réels, alors qu'il ne s'agit que de "vibe revenue", ce qui finira par vous nuire.
"À ce stade de développement, la confiance est plus importante que votre produit." Pat a souligné, "le produit va progressivement s'améliorer, si les clients ont confiance en votre capacité à l'améliorer, vous n'avez pas de problème ; s'ils ne vous font pas confiance, vous êtes dans le pétrin."
Deuxièmement, la marge brute. Pat a déclaré qu'ils ne se souciaient pas nécessairement de ce que la marge brute des startups est actuellement, car la structure des coûts dans le domaine de l'IA évolue rapidement. Au cours des 12 à 18 derniers mois, le coût par token a diminué de 99 %. Si les entrepreneurs réussissent à passer de la vente d'outils à la vente de résultats, en remontant la chaîne de valeur, le point de prix augmentera également. Bien que la marge brute puisse ne pas être idéale en ce moment, l'entreprise devrait avoir un chemin clair vers une marge brute saine.
Troisièmement, le flywheel de données. Pat a demandé aux entrepreneurs dans l'audience : "Qui a un flywheel de données ? Quels indicateurs commerciaux ce flywheel de données peut-il améliorer ?" Il a souligné que si on ne peut pas répondre à cette question, alors le soi-disant flywheel de données n'est peut-être qu'une chimère. Il doit être lié à des indicateurs commerciaux spécifiques, sinon il n'a aucun sens. Cela est particulièrement important, car le flywheel de données est l'une des plus puissantes douves que les startups peuvent construire.
À la fin de son discours, Pat a utilisé une métaphore intéressante : "La nature déteste le vide." Il a dit qu'il existe actuellement une énorme "force d'attraction" pour l'IA sur le marché, et que tous les bruits macroéconomiques, comme les tarifs douaniers et les fluctuations des taux d'intérêt, sont sans importance. La tendance à l'adoption des technologies a complètement noyé toute fluctuation sur le marché. "Il y a une énorme force d'attraction sur le marché, si vous ne saisissez pas l'opportunité, quelqu'un d'autre le fera. Donc, peu importe ce que nous avons dit auparavant sur les douves, les indicateurs, etc., vous êtes maintenant dans une industrie qui nécessite de courir à toute vitesse. Il est temps de donner le meilleur de soi-même et de maintenir une vitesse maximale en tout temps."
De la spéculation à la valeur réelle : l'engagement des utilisateurs envers l'IA a considérablement augmenté
Ensuite, Sonya Huang a passé en revue les progrès remarquables réalisés dans les applications de l’IA au cours de la dernière année. Elle a partagé une statistique passionnante : en 2023, le rapport entre les utilisateurs actifs quotidiens et les utilisateurs actifs mensuels des applications d’IA natives est )DAU/MAU( très faible, ce qui signifie que les utilisateurs sont curieux de l’essayer, mais qu’ils ne l’utilisent pas souvent, et que le battage médiatique dépasse de loin la valeur réelle. Mais aujourd’hui, la situation a radicalement changé. Le ratio d’activité quotidien/mensuel de ChatGPT n’a cessé d’augmenter et est maintenant proche du niveau de Reddit.
"C'est une excellente nouvelle," dit Sonya avec enthousiasme, "ce qui signifie que de plus en plus de personnes tirent une réelle valeur de l'IA, et nous apprenons tous ensemble comment intégrer l'IA dans notre vie quotidienne."
Cet usage a à la fois un côté léger et amusant, mais aussi une profonde valeur pratique. Sonya admet qu'elle a personnellement dépensé un nombre incroyable de GPU pour essayer de "ghibler" diverses images. Mais au-delà de ces applications intéressantes, ce qui est encore plus excitant ce sont les applications profondes, comme dans le domaine de la publicité où il est possible de créer des textes publicitaires d'une précision et d'une esthétique étonnantes, dans le domaine de l'éducation où de nouveaux concepts peuvent être visualisés instantanément, et dans le domaine de la santé où des applications comme OpenEvidence peuvent mieux soutenir le diagnostic.
"Nous ne faisons qu'effleurer la pointe de l'iceberg des possibilités," a déclaré Sonya, "au fur et à mesure que les capacités des modèles d'IA continuent d'évoluer, les choses que nous pourrons accomplir à travers cette 'porte d'entrée' deviendront de plus en plus profondes."
Percées vocales et explosion de la programmation : deux domaines clés
En 2024, il y a deux percées particulièrement remarquables dans le domaine de l'IA. La première est la technologie de génération vocale. Sonya l'appelle le "moment de son" dans le domaine de la voix, en faisant référence à l'histoire de Joaquin Phoenix tombant amoureux de son assistant IA dans le film "Her". La technologie de génération vocale a complètement franchi le "vallée de la peur" et a atteint un niveau presque indiscernable du réel.
Sur place, Sonya a diffusé une démonstration vocale, la voix était si naturelle qu'il était difficile de dire si c'était un humain ou une IA. "Le fossé entre la science-fiction et la réalité se comble à une vitesse incroyable, on a vraiment l'impression que le test de Turing est discrètement arrivé à nos côtés."
Le deuxième breakthrough clé est le domaine de la programmation. Sonya a souligné que ce domaine a atteint un "niveau de cri" de l'adéquation produit-marché )screaming product market fit(. Depuis le lancement de Claude 3.5 Sonnet d'Anthropic l'automne dernier, il y a eu une rapide "transformation d'ambiance" )vibe shift( dans le domaine de la programmation. Les gens réalisent maintenant des résultats impressionnants en programmant avec l'IA, comme quelqu'un qui a créé de ses propres mains une alternative à DocSend avec une approche de "vibe coding".
"Que vous soyez un ingénieur expérimenté en 'dix fois plus de performance' ou une personne qui ne comprend rien à la programmation, l'IA transforme fondamentalement l'accessibilité, la vitesse et l'efficacité économique de la création de logiciels", a expliqué Sonya.
D'un point de vue technique, bien que les progrès des modèles pré-entraînés semblent ralentir, l'écosystème de recherche cherche de nouvelles voies de percée. Le progrès le plus important est la capacité de raisonnement d'OpenAI, tandis que des technologies telles que la synthèse de données, l'utilisation d'outils et l'orchestration des agents IA )AI scaffolding ( se développent rapidement. Ces facteurs combinés créent des intelligences artificielles capables d'accomplir des tâches de plus en plus complexes.
Où la valeur se crée : la bataille s'intensifie au niveau des applications.
Sonya se souvient d'avoir débattu avec ses collègues de la question de la création de valeur par l'IA. Elle admet qu'à l'époque, elle était sceptique à l'égard des applications emballées de GPT, tandis que son partenaire Pat croyait fermement que la valeur se créerait au niveau des applications. Il semble maintenant que Pat avait raison. En regardant la réalité de la création de valeur, des entreprises comme Harvey et OpenEvidence, qui se concentrent effectivement sur les besoins des clients, ont créé une immense valeur.
"Nous croyons fermement que le niveau d'application est l'endroit où la valeur se regroupe finalement," a déclaré Sonya, "et à mesure que les modèles de base s'infiltrent de plus en plus dans ce niveau, ce champ de bataille devient de plus en plus intense."
Bien sûr, elle a aussi plaisanté en soulignant que le véritable gagnant pourrait être le PDG de NVIDIA, Jensen Huang, dont l'entreprise a tiré d'énormes bénéfices de la vente de puces AI.
Sonya pense que les premiers "applications révolutionnaires" de l'IA sont déjà apparues. En plus des applications bien connues comme ChatGPT, Harvey, Glean, Sierra, Cursor, il y a un certain nombre de nouvelles entreprises qui émergent dans divers domaines professionnels. Elle a particulièrement mentionné que de nombreuses nouvelles entreprises seront "agent-first"), et que les agents qu'elles vendent passeront de simples prototypes assemblés à de véritables produits puissants.
Agent intelligent vertical : un agent IA spécialisé dans un domaine spécifique
Dans le marché des agents intelligents de 2025, Sonya est particulièrement optimiste quant au développement des agents verticaux (vertical agents). Cela offre une excellente opportunité aux entrepreneurs qui se consacrent à un domaine spécifique. Ces agents verticaux sont formés de bout en bout pour des flux de travail spécifiques, en utilisant des techniques d'apprentissage par renforcement qui incluent des données synthétiques et des données utilisateurs, permettant aux systèmes d'IA d'exceller dans des tâches très spécifiques.
Il y a déjà des cas précoces enthousiasmants. Dans le domaine de la sécurité, la société Expo a montré que son agent intelligent peut surpasser les testeurs de pénétration humains ; dans le domaine de DevOps, la société Traversal a créé un agent de dépannage AI meilleur que les meilleurs dépanneurs humains ; dans le domaine des réseaux, l'IA de la société Meter a également surpassé les ingénieurs réseau.
Bien que ces cas soient encore à un stade précoce, ils donnent confiance dans le fait que les agents intelligents verticaux formés pour résoudre des problèmes spécifiques peuvent surpasser les meilleurs experts humains d'aujourd'hui.
Sonya a également proposé le concept de "l'ère d'abondance" (abundance era). Prenons l'exemple de la programmation : que se passe-t-il lorsque la main-d'œuvre devient bon marché et abondante ? Allons-nous obtenir une grande quantité de contenu de faible qualité généré par l'IA ? Que se passe-t-il lorsque le "goût" (taste) devient un actif rare ? Les réponses à ces questions indiqueront comment l'IA va changer d'autres secteurs.
Économie des agents intelligents : la prochaine étape importante de l'IA
Dans la dernière partie de son discours, Konstantine Buhler a envisagé la prochaine étape majeure de l'IA - "l'économie des agents"(agent economy). Il y a un an, la conférence AI Ascent avait déjà commencé à discuter des agents, à une époque où ces assistants machines commençaient à peine à former des modèles commerciaux. Aujourd'hui, ces réseaux de machines appelés "essaims d'agents"(agent swarms) jouent un rôle important dans de nombreuses entreprises, devenant une partie essentielle de la pile technologique de l'IA.
Konstantine prédit que, dans les prochaines années, cela se développera davantage pour devenir une économie d'agents. Dans cette économie, les agents ne se contentent pas de transmettre des informations, ils peuvent également transférer des ressources, effectuer des transactions, enregistrer des comportements les uns des autres, comprendre la confiance et la fiabilité, et posséder leur propre système économique.
"Ce système économique n'exclut pas l'humanité, il est entièrement centré sur l'humain," expliqua Konstantine, "les agents collaborent avec les humains, et les humains collaborent avec les agents, formant ensemble cette économie des agents."
Les trois grands défis technologiques de la construction de l'économie des agents intelligents
Pour réaliser cette vision ambitieuse, nous faisons face à trois défis technologiques clés :
Le premier défi est l'identité persistante ( persistent identity ). Konstantine explique que l'identité persistante comprend en fait deux aspects. Tout d'abord, l'agent lui-même doit rester cohérent. Si vous traitez avec quelqu'un qui change tous les jours, il est peu probable que vous collaboriez à long terme. L'agent doit être capable de maintenir sa propre personnalité et sa compréhension. Deuxièmement, l'agent doit se souvenir et comprendre qui vous êtes. Si votre partenaire ne sait rien de vous, voire a du mal à se souvenir de votre nom, cela posera également des défis en matière de confiance et de fiabilité.
Les solutions actuelles telles que RAG(, la génération améliorée par la recherche ), les bases de données vectorielles et les longues fenêtres contextuelles tentent toutes de résoudre ce problème, mais il existe encore des défis majeurs en ce qui concerne la mise en œuvre d'une véritable mémoire, l'apprentissage autonome basé sur la mémoire et le maintien de la cohérence des agents.
Le deuxième défi est le protocole de communication sans couture. "Imaginez à quoi ressemblerait le calcul personnel sans TCP/IP et Internet," dit Konstantine, "nous ne faisons que commencer à construire la couche de protocole entre les agents." Il a particulièrement mentionné le développement du protocole de collaboration du modèle MCP(, qui n'est qu'un des futurs protocoles destinés à réaliser la transmission d'informations, de valeur et de confiance.
Le troisième défi est la sécurité. Lorsque vous ne pouvez pas communiquer en face à face avec vos partenaires, l'importance de la sécurité et de la confiance devient encore plus évidente. Dans l'économie des agents, la sécurité et la confiance seront plus importantes que dans l'économie actuelle, ce qui donnera naissance à une industrie entière centrée sur la confiance et la sécurité.
De la détermination à l'aléatoire : un changement fondamental de la façon de penser
Konstantine pense que l'avènement de l'économie des agents changera fondamentalement notre façon de penser. Il a proposé le concept de "pensée aléatoire")stochastic mindset(, qui est radicalement différent de la pensée déterministe traditionnelle.
"Beaucoup d'entre nous aiment l'informatique parce qu'elle est si certaine," expliqua-t-il, "vous programmez l'ordinateur pour faire quelque chose, il le fera, même si le résultat est une erreur de segmentation. Maintenant, nous entrons dans une ère où le calcul sera aléatoire."
Il illustre avec un exemple simple : si vous demandez à un ordinateur de se souvenir du nombre 73, il s'en souviendra demain, la semaine prochaine, le mois prochain. Mais si vous demandez à une personne ou à une IA de s'en souvenir, elle peut se souvenir de 73, mais aussi de 37, 72, 74, ou du prochain nombre premier 79, voire ne rien se souvenir du tout. Ce changement de manière de penser aura des répercussions profondes sur notre façon de traiter l'IA et les agents intelligents.
Le deuxième changement est le mode de pensée de gestion ) management mindset (. Dans l'économie des agents, nous devons comprendre ce que les agents peuvent faire et ce qu'ils ne peuvent pas faire. Cela ressemble au processus de transition d'un contributeur indépendant à un gestionnaire. Nous aurons besoin de prendre des décisions de gestion plus complexes, comme quand arrêter certains processus, comment donner des retours, etc.
Le troisième changement majeur est la combinaison des deux premiers : nous aurons un effet de levier plus fort, mais la certitude diminuera considérablement. "Nous entrons dans un monde où vous pouvez faire plus de choses, mais vous devez être capable de gérer cette incertitude et ce risque", a déclaré Konstantine, "dans ce monde, chacun ici est très bien placé pour prospérer."
L'effet de levier à son paroxysme : redéfinir le travail, l'entreprise et l'économie
Il y a un an, Sequoia a prédit que les différents départements fonctionnels au sein des organisations commenceraient à posséder des agents IA et s'intégreraient progressivement, jusqu'à ce que l'ensemble du processus soit réalisé par des agents IA. Ils ont même osé prédire l'émergence de la première "entreprise licorne unipersonnelle".
Bien que "unicorn solo" n'ait pas encore été réalisé, nous avons déjà vu l'entreprise s'étendre à une vitesse sans précédent, avec moins de personnes que jamais. Konstantine croit que nous atteindrons des niveaux de levier sans précédent.
"Finalement, ces processus et ces agents vont fusionner pour former un réseau de réseaux de neurones," a-t-il prévu, "cela va tout changer, remodeler le travail individuel, remodeler la structure des entreprises, remodeler l'ensemble de l'économie."
Les trois partenaires de Sequoia ont esquissé, à travers cette présentation, un chemin clair de l'évolution de l'IA depuis son développement actuel vers un avenir possible. De l'analyse macro des opportunités de marché à l'insight sur la valeur au niveau des applications, en passant par la vision de l'économie des agents intelligents, ils ont non seulement expliqué le quoi et le pourquoi, mais plus important encore, ils ont indiqué le comment - comment saisir les opportunités dans ce marché de mille milliards et créer de la valeur.
Pour les entrepreneurs, cela représente non seulement un festin d'idées, mais aussi un guide d'action : saisir la valeur de la couche d'application, construire des revenus réels et non "d'ambiance", établir un flywheel de données, se préparer à l'économie des agents intelligents à venir, et se rappeler toujours - il est temps de donner le meilleur de soi-même et d'avancer à la vitesse maximale.
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Dernier partage interne de Sequoia aux États-Unis : comment tirer parti des opportunités de milliers de milliards de dollars dans l'IA ?
Auteur : Shen Si Quan
Alors que tout le secteur technologique est encore occupé à poursuivre la vague de l'IA, Sequoia Capital a déjà commencé à réfléchir aux opportunités plus profondes derrière cette révolution technologique. Lors de leur conférence annuelle AI Ascent, trois partenaires principaux, Pat Grady, Sonya Huang et Konstantine Buhler, ont partagé leurs perspectives uniques sur les tendances de développement de l'IA et les opportunités de marché.
Cette présentation n'était pas remplie de termes techniques intimidants, mais a plutôt révélé en des termes simples comment l'IA transforme le monde des affaires et nos vies. De la taille du marché à la valeur au niveau des applications, du flywheel de données à la confiance des utilisateurs, ils ont exposé les facteurs clés de succès pour les startups en IA. Plus important encore, ils ont prédit l'avènement de l'économie des agents IA et comment cela va radicalement changer notre façon de travailler. Pour les entrepreneurs et les investisseurs, cette présentation a révélé un signal clair : la vague de l'IA est déjà là, et c'est le moment d'accélérer à pleine vitesse. Ne vous inquiétez pas du bruit macroéconomique, la vague d'adoption technologique suffit à submerger toute fluctuation du marché.
Si vous voulez comprendre pourquoi Sequoia pense que le marché de l'IA est dix fois plus grand que celui du cloud computing, comment les startups peuvent réussir dans ce domaine, et comment la "économie des agents" à venir va bouleverser notre monde, cette analyse vous offre un festin d'idées de première main.
Opportunités de marché : Pourquoi l'IA est une onde de choc de mille milliards
Dès le début de son discours, Pat Grady a posé plusieurs questions clés : Qu'est-ce que l'IA ? Pourquoi est-elle importante ? Pourquoi maintenant ? Et que devons-nous faire ? Ce cadre provient du légendaire fondateur de Sequoia Capital, Don Valentine, qui utilise ces questions pour évaluer chaque nouveau marché émergent.
Lors de la conférence AI Ascent de l'année dernière, Sequoia a présenté une image comparative, avec en haut la transformation vers le cloud computing et en bas la transformation vers l'IA. Aujourd'hui, le cloud computing est déjà une industrie massive de 400 milliards de dollars, plus grande que l'ensemble du marché à ses débuts. Si l'on suit cette analogie, le marché de départ des services d'IA doit au moins être d'un ordre de grandeur supérieur, c'est-à-dire dix fois celui du cloud computing à ses débuts. Au cours des 10 à 20 prochaines années, ce marché pourrait devenir incroyablement énorme, dépassant largement notre imagination.
Cette année, Sequoia a mis à jour son point de vue selon lequel l’IA ne mange pas seulement le gâteau du marché des services, mais aussi le gâteau du marché des logiciels. Nous avons vu beaucoup d’entreprises commencer avec des outils logiciels simples et devenir progressivement plus intelligentes, passant du mode « co-pilot » 019283746574839201co-pilot019283746574839201 au mode (autopilot) presque entièrement automatisé « conduite autonome ». Ces entreprises passent des outils de vente aux résultats de vente, de la concurrence pour les budgets logiciels à l’accaparement des budgets RH. L’IA a un impact sur les deux énormes marchés en même temps.
Toutes les révolutions technologiques de l’histoire ont été plus grandes que les précédentes, et l’IA arrive plus vite que toutes les révolutions technologiques précédentes. Pat explique pourquoi c’est le cas avec une analyse simple : pour analyser les lois physiques de la propagation technologique, vous n’avez besoin que de trois conditions : les gens doivent connaître votre produit, ils doivent vouloir votre produit et ils doivent être capables d’obtenir votre produit. Par rapport à ses débuts dans le cloud computing, l’IA se développe à un rythme étonnant. Marc Benioff, le fondateur de Salesforce, a dû recourir à diverses tactiques de marketing de « guérilla » pour attirer l’attention, et dès la sortie de ChatGPT le 30 novembre 2022, l’attention du monde s’est immédiatement concentrée sur l’IA. Dans le même temps, il y a eu une augmentation significative du nombre de canaux de partage d’informations, Reddit et Twitter( seuls ayant maintenant changé X) image avec 1,2 à 1,8 milliard d’utilisateurs actifs mensuels. Le nombre d’utilisateurs d’Internet est également passé de 200 millions cette année-là à 5,6 milliards aujourd’hui, couvrant presque tous les foyers et entreprises du monde.
"Cela signifie que l'infrastructure est en place et qu'il n'y a aucun obstacle à la diffusion lorsque le coup de feu retentit", a expliqué Pat, "ce n'est pas un phénomène propre à l'IA, c'est la nouvelle réalité de la distribution technologique, les règles physiques ont changé. Les rails sont déjà posés."
L'application est le véritable terrain de valeur : comment réussir à l'ère de l'IA
En examinant les grandes révolutions technologiques de l'histoire, qu'il s'agisse des ordinateurs personnels, d'Internet ou d'Internet mobile, la plupart des entreprises qui ont réellement réalisé plus d'un milliard de dollars de revenus sont concentrées au niveau des applications. Sequoia est convaincu que le domaine de l'IA suivra la même logique : la véritable valeur réside au niveau des applications.
Mais la situation actuelle est différente. Avec les progrès des grands modèles, ils sont désormais capables de s'immerger dans la couche d'application grâce à leurs capacités de raisonnement, à l'utilisation d'outils et à la communication entre agents. Si vous êtes une startup, comment devez-vous faire face à cette situation ? Pat suggère de partir des besoins des clients, de se concentrer sur des secteurs verticaux spécifiques, de se concentrer sur des fonctionnalités spécifiques et de résoudre les problèmes complexes qui peuvent nécessiter l'intervention humaine. C'est là que se trouve la véritable concurrence et où la valeur est créée.
Qu'est-ce qui rend la création d'une entreprise d'IA si spéciale ? Pat a déclaré que 95 % du contenu n'est pas différent de la création d'une entreprise ordinaire : résoudre des problèmes importants, trouver des moyens uniques et attrayants d'attirer des talents exceptionnels. Seulement 5 % sont spécifiques à l'IA, et il a particulièrement souligné trois points :
Premièrement, méfiez-vous des "vibe revenue"(. Pat explique que de nombreux entrepreneurs aiment les "vibe revenue", car cela semble agréable, l'entreprise semble croître rapidement, mais en réalité, cela peut juste être des clients qui testent, et non un véritable changement de comportement. Il suggère aux fondateurs d'examiner attentivement le taux d'adoption des utilisateurs, l'engagement et le taux de rétention, pour voir ce que les gens font réellement avec le produit. Ne vous trompez pas en pensant que vous avez des revenus réels, alors qu'il ne s'agit que de "vibe revenue", ce qui finira par vous nuire.
"À ce stade de développement, la confiance est plus importante que votre produit." Pat a souligné, "le produit va progressivement s'améliorer, si les clients ont confiance en votre capacité à l'améliorer, vous n'avez pas de problème ; s'ils ne vous font pas confiance, vous êtes dans le pétrin."
Deuxièmement, la marge brute. Pat a déclaré qu'ils ne se souciaient pas nécessairement de ce que la marge brute des startups est actuellement, car la structure des coûts dans le domaine de l'IA évolue rapidement. Au cours des 12 à 18 derniers mois, le coût par token a diminué de 99 %. Si les entrepreneurs réussissent à passer de la vente d'outils à la vente de résultats, en remontant la chaîne de valeur, le point de prix augmentera également. Bien que la marge brute puisse ne pas être idéale en ce moment, l'entreprise devrait avoir un chemin clair vers une marge brute saine.
Troisièmement, le flywheel de données. Pat a demandé aux entrepreneurs dans l'audience : "Qui a un flywheel de données ? Quels indicateurs commerciaux ce flywheel de données peut-il améliorer ?" Il a souligné que si on ne peut pas répondre à cette question, alors le soi-disant flywheel de données n'est peut-être qu'une chimère. Il doit être lié à des indicateurs commerciaux spécifiques, sinon il n'a aucun sens. Cela est particulièrement important, car le flywheel de données est l'une des plus puissantes douves que les startups peuvent construire.
À la fin de son discours, Pat a utilisé une métaphore intéressante : "La nature déteste le vide." Il a dit qu'il existe actuellement une énorme "force d'attraction" pour l'IA sur le marché, et que tous les bruits macroéconomiques, comme les tarifs douaniers et les fluctuations des taux d'intérêt, sont sans importance. La tendance à l'adoption des technologies a complètement noyé toute fluctuation sur le marché. "Il y a une énorme force d'attraction sur le marché, si vous ne saisissez pas l'opportunité, quelqu'un d'autre le fera. Donc, peu importe ce que nous avons dit auparavant sur les douves, les indicateurs, etc., vous êtes maintenant dans une industrie qui nécessite de courir à toute vitesse. Il est temps de donner le meilleur de soi-même et de maintenir une vitesse maximale en tout temps."
De la spéculation à la valeur réelle : l'engagement des utilisateurs envers l'IA a considérablement augmenté
Ensuite, Sonya Huang a passé en revue les progrès remarquables réalisés dans les applications de l’IA au cours de la dernière année. Elle a partagé une statistique passionnante : en 2023, le rapport entre les utilisateurs actifs quotidiens et les utilisateurs actifs mensuels des applications d’IA natives est )DAU/MAU( très faible, ce qui signifie que les utilisateurs sont curieux de l’essayer, mais qu’ils ne l’utilisent pas souvent, et que le battage médiatique dépasse de loin la valeur réelle. Mais aujourd’hui, la situation a radicalement changé. Le ratio d’activité quotidien/mensuel de ChatGPT n’a cessé d’augmenter et est maintenant proche du niveau de Reddit.
"C'est une excellente nouvelle," dit Sonya avec enthousiasme, "ce qui signifie que de plus en plus de personnes tirent une réelle valeur de l'IA, et nous apprenons tous ensemble comment intégrer l'IA dans notre vie quotidienne."
Cet usage a à la fois un côté léger et amusant, mais aussi une profonde valeur pratique. Sonya admet qu'elle a personnellement dépensé un nombre incroyable de GPU pour essayer de "ghibler" diverses images. Mais au-delà de ces applications intéressantes, ce qui est encore plus excitant ce sont les applications profondes, comme dans le domaine de la publicité où il est possible de créer des textes publicitaires d'une précision et d'une esthétique étonnantes, dans le domaine de l'éducation où de nouveaux concepts peuvent être visualisés instantanément, et dans le domaine de la santé où des applications comme OpenEvidence peuvent mieux soutenir le diagnostic.
"Nous ne faisons qu'effleurer la pointe de l'iceberg des possibilités," a déclaré Sonya, "au fur et à mesure que les capacités des modèles d'IA continuent d'évoluer, les choses que nous pourrons accomplir à travers cette 'porte d'entrée' deviendront de plus en plus profondes."
Percées vocales et explosion de la programmation : deux domaines clés
En 2024, il y a deux percées particulièrement remarquables dans le domaine de l'IA. La première est la technologie de génération vocale. Sonya l'appelle le "moment de son" dans le domaine de la voix, en faisant référence à l'histoire de Joaquin Phoenix tombant amoureux de son assistant IA dans le film "Her". La technologie de génération vocale a complètement franchi le "vallée de la peur" et a atteint un niveau presque indiscernable du réel.
Sur place, Sonya a diffusé une démonstration vocale, la voix était si naturelle qu'il était difficile de dire si c'était un humain ou une IA. "Le fossé entre la science-fiction et la réalité se comble à une vitesse incroyable, on a vraiment l'impression que le test de Turing est discrètement arrivé à nos côtés."
Le deuxième breakthrough clé est le domaine de la programmation. Sonya a souligné que ce domaine a atteint un "niveau de cri" de l'adéquation produit-marché )screaming product market fit(. Depuis le lancement de Claude 3.5 Sonnet d'Anthropic l'automne dernier, il y a eu une rapide "transformation d'ambiance" )vibe shift( dans le domaine de la programmation. Les gens réalisent maintenant des résultats impressionnants en programmant avec l'IA, comme quelqu'un qui a créé de ses propres mains une alternative à DocSend avec une approche de "vibe coding".
"Que vous soyez un ingénieur expérimenté en 'dix fois plus de performance' ou une personne qui ne comprend rien à la programmation, l'IA transforme fondamentalement l'accessibilité, la vitesse et l'efficacité économique de la création de logiciels", a expliqué Sonya.
D'un point de vue technique, bien que les progrès des modèles pré-entraînés semblent ralentir, l'écosystème de recherche cherche de nouvelles voies de percée. Le progrès le plus important est la capacité de raisonnement d'OpenAI, tandis que des technologies telles que la synthèse de données, l'utilisation d'outils et l'orchestration des agents IA )AI scaffolding ( se développent rapidement. Ces facteurs combinés créent des intelligences artificielles capables d'accomplir des tâches de plus en plus complexes.
Où la valeur se crée : la bataille s'intensifie au niveau des applications.
Sonya se souvient d'avoir débattu avec ses collègues de la question de la création de valeur par l'IA. Elle admet qu'à l'époque, elle était sceptique à l'égard des applications emballées de GPT, tandis que son partenaire Pat croyait fermement que la valeur se créerait au niveau des applications. Il semble maintenant que Pat avait raison. En regardant la réalité de la création de valeur, des entreprises comme Harvey et OpenEvidence, qui se concentrent effectivement sur les besoins des clients, ont créé une immense valeur.
"Nous croyons fermement que le niveau d'application est l'endroit où la valeur se regroupe finalement," a déclaré Sonya, "et à mesure que les modèles de base s'infiltrent de plus en plus dans ce niveau, ce champ de bataille devient de plus en plus intense."
Bien sûr, elle a aussi plaisanté en soulignant que le véritable gagnant pourrait être le PDG de NVIDIA, Jensen Huang, dont l'entreprise a tiré d'énormes bénéfices de la vente de puces AI.
Sonya pense que les premiers "applications révolutionnaires" de l'IA sont déjà apparues. En plus des applications bien connues comme ChatGPT, Harvey, Glean, Sierra, Cursor, il y a un certain nombre de nouvelles entreprises qui émergent dans divers domaines professionnels. Elle a particulièrement mentionné que de nombreuses nouvelles entreprises seront "agent-first"), et que les agents qu'elles vendent passeront de simples prototypes assemblés à de véritables produits puissants.
Agent intelligent vertical : un agent IA spécialisé dans un domaine spécifique
Dans le marché des agents intelligents de 2025, Sonya est particulièrement optimiste quant au développement des agents verticaux (vertical agents). Cela offre une excellente opportunité aux entrepreneurs qui se consacrent à un domaine spécifique. Ces agents verticaux sont formés de bout en bout pour des flux de travail spécifiques, en utilisant des techniques d'apprentissage par renforcement qui incluent des données synthétiques et des données utilisateurs, permettant aux systèmes d'IA d'exceller dans des tâches très spécifiques.
Il y a déjà des cas précoces enthousiasmants. Dans le domaine de la sécurité, la société Expo a montré que son agent intelligent peut surpasser les testeurs de pénétration humains ; dans le domaine de DevOps, la société Traversal a créé un agent de dépannage AI meilleur que les meilleurs dépanneurs humains ; dans le domaine des réseaux, l'IA de la société Meter a également surpassé les ingénieurs réseau.
Bien que ces cas soient encore à un stade précoce, ils donnent confiance dans le fait que les agents intelligents verticaux formés pour résoudre des problèmes spécifiques peuvent surpasser les meilleurs experts humains d'aujourd'hui.
Sonya a également proposé le concept de "l'ère d'abondance" (abundance era). Prenons l'exemple de la programmation : que se passe-t-il lorsque la main-d'œuvre devient bon marché et abondante ? Allons-nous obtenir une grande quantité de contenu de faible qualité généré par l'IA ? Que se passe-t-il lorsque le "goût" (taste) devient un actif rare ? Les réponses à ces questions indiqueront comment l'IA va changer d'autres secteurs.
Économie des agents intelligents : la prochaine étape importante de l'IA
Dans la dernière partie de son discours, Konstantine Buhler a envisagé la prochaine étape majeure de l'IA - "l'économie des agents"(agent economy). Il y a un an, la conférence AI Ascent avait déjà commencé à discuter des agents, à une époque où ces assistants machines commençaient à peine à former des modèles commerciaux. Aujourd'hui, ces réseaux de machines appelés "essaims d'agents"(agent swarms) jouent un rôle important dans de nombreuses entreprises, devenant une partie essentielle de la pile technologique de l'IA.
Konstantine prédit que, dans les prochaines années, cela se développera davantage pour devenir une économie d'agents. Dans cette économie, les agents ne se contentent pas de transmettre des informations, ils peuvent également transférer des ressources, effectuer des transactions, enregistrer des comportements les uns des autres, comprendre la confiance et la fiabilité, et posséder leur propre système économique.
"Ce système économique n'exclut pas l'humanité, il est entièrement centré sur l'humain," expliqua Konstantine, "les agents collaborent avec les humains, et les humains collaborent avec les agents, formant ensemble cette économie des agents."
Les trois grands défis technologiques de la construction de l'économie des agents intelligents
Pour réaliser cette vision ambitieuse, nous faisons face à trois défis technologiques clés :
Le premier défi est l'identité persistante ( persistent identity ). Konstantine explique que l'identité persistante comprend en fait deux aspects. Tout d'abord, l'agent lui-même doit rester cohérent. Si vous traitez avec quelqu'un qui change tous les jours, il est peu probable que vous collaboriez à long terme. L'agent doit être capable de maintenir sa propre personnalité et sa compréhension. Deuxièmement, l'agent doit se souvenir et comprendre qui vous êtes. Si votre partenaire ne sait rien de vous, voire a du mal à se souvenir de votre nom, cela posera également des défis en matière de confiance et de fiabilité.
Les solutions actuelles telles que RAG(, la génération améliorée par la recherche ), les bases de données vectorielles et les longues fenêtres contextuelles tentent toutes de résoudre ce problème, mais il existe encore des défis majeurs en ce qui concerne la mise en œuvre d'une véritable mémoire, l'apprentissage autonome basé sur la mémoire et le maintien de la cohérence des agents.
Le deuxième défi est le protocole de communication sans couture. "Imaginez à quoi ressemblerait le calcul personnel sans TCP/IP et Internet," dit Konstantine, "nous ne faisons que commencer à construire la couche de protocole entre les agents." Il a particulièrement mentionné le développement du protocole de collaboration du modèle MCP(, qui n'est qu'un des futurs protocoles destinés à réaliser la transmission d'informations, de valeur et de confiance.
Le troisième défi est la sécurité. Lorsque vous ne pouvez pas communiquer en face à face avec vos partenaires, l'importance de la sécurité et de la confiance devient encore plus évidente. Dans l'économie des agents, la sécurité et la confiance seront plus importantes que dans l'économie actuelle, ce qui donnera naissance à une industrie entière centrée sur la confiance et la sécurité.
De la détermination à l'aléatoire : un changement fondamental de la façon de penser
Konstantine pense que l'avènement de l'économie des agents changera fondamentalement notre façon de penser. Il a proposé le concept de "pensée aléatoire")stochastic mindset(, qui est radicalement différent de la pensée déterministe traditionnelle.
"Beaucoup d'entre nous aiment l'informatique parce qu'elle est si certaine," expliqua-t-il, "vous programmez l'ordinateur pour faire quelque chose, il le fera, même si le résultat est une erreur de segmentation. Maintenant, nous entrons dans une ère où le calcul sera aléatoire."
Il illustre avec un exemple simple : si vous demandez à un ordinateur de se souvenir du nombre 73, il s'en souviendra demain, la semaine prochaine, le mois prochain. Mais si vous demandez à une personne ou à une IA de s'en souvenir, elle peut se souvenir de 73, mais aussi de 37, 72, 74, ou du prochain nombre premier 79, voire ne rien se souvenir du tout. Ce changement de manière de penser aura des répercussions profondes sur notre façon de traiter l'IA et les agents intelligents.
Le deuxième changement est le mode de pensée de gestion ) management mindset (. Dans l'économie des agents, nous devons comprendre ce que les agents peuvent faire et ce qu'ils ne peuvent pas faire. Cela ressemble au processus de transition d'un contributeur indépendant à un gestionnaire. Nous aurons besoin de prendre des décisions de gestion plus complexes, comme quand arrêter certains processus, comment donner des retours, etc.
Le troisième changement majeur est la combinaison des deux premiers : nous aurons un effet de levier plus fort, mais la certitude diminuera considérablement. "Nous entrons dans un monde où vous pouvez faire plus de choses, mais vous devez être capable de gérer cette incertitude et ce risque", a déclaré Konstantine, "dans ce monde, chacun ici est très bien placé pour prospérer."
L'effet de levier à son paroxysme : redéfinir le travail, l'entreprise et l'économie
Il y a un an, Sequoia a prédit que les différents départements fonctionnels au sein des organisations commenceraient à posséder des agents IA et s'intégreraient progressivement, jusqu'à ce que l'ensemble du processus soit réalisé par des agents IA. Ils ont même osé prédire l'émergence de la première "entreprise licorne unipersonnelle".
Bien que "unicorn solo" n'ait pas encore été réalisé, nous avons déjà vu l'entreprise s'étendre à une vitesse sans précédent, avec moins de personnes que jamais. Konstantine croit que nous atteindrons des niveaux de levier sans précédent.
"Finalement, ces processus et ces agents vont fusionner pour former un réseau de réseaux de neurones," a-t-il prévu, "cela va tout changer, remodeler le travail individuel, remodeler la structure des entreprises, remodeler l'ensemble de l'économie."
Les trois partenaires de Sequoia ont esquissé, à travers cette présentation, un chemin clair de l'évolution de l'IA depuis son développement actuel vers un avenir possible. De l'analyse macro des opportunités de marché à l'insight sur la valeur au niveau des applications, en passant par la vision de l'économie des agents intelligents, ils ont non seulement expliqué le quoi et le pourquoi, mais plus important encore, ils ont indiqué le comment - comment saisir les opportunités dans ce marché de mille milliards et créer de la valeur.
Pour les entrepreneurs, cela représente non seulement un festin d'idées, mais aussi un guide d'action : saisir la valeur de la couche d'application, construire des revenus réels et non "d'ambiance", établir un flywheel de données, se préparer à l'économie des agents intelligents à venir, et se rappeler toujours - il est temps de donner le meilleur de soi-même et d'avancer à la vitesse maximale.