Économie des jetons uating pour DePINs : estimation des coûts
原文作者：Robert，1kx
原文编译：Elvin，ChainCatcher
Résumé
Cadre d’estimation des coûts :
Étape 1: Identifier les contributeurs réseau
Deuxième étape : Évaluation des composants des coûts
Troisième étape: Évaluer les différences de structure des coûts et les résumer.
Étude de cas
Points clés
Pour assurer la participation continue des nœuds dans le réseau d'infrastructure physique décentralisée (DePIN), les gestionnaires du réseau (fondateurs, membres de DAO, etc.) doivent prendre en compte les coûts engendrés par les opérateurs de nœuds lors de l'exploitation des nœuds.
Dans certains cas, les décisions clés concernant l'optimisation des coûts sont évidentes. Par exemple, Livepeer a migré vers Arbitrum en 2022, ce qui représente un choix judicieux et a permis de réduire les coûts de règlement de plus de 95 %. Dans d'autres cas, les gestionnaires de DePIN peuvent avoir besoin d'aide externe pour évaluer les coûts des nœuds opérationnels, compte tenu des ressources limitées en matière de développement.
Si les nœuds continuent de subir des pertes, les opérateurs cesseront de les faire fonctionner, ce qui réduira l'offre globale de nœuds. Comprendre les coûts d'exploitation du réseau DePIN et ses principaux facteurs de motivation peut aider les exploitants de réseau à initier des discussions sur la gouvernance ; en même temps, l'estimation des coûts peut fournir des informations pour les travaux de développement avant que l'offre de services réseau ne commence à diminuer, afin de réduire les coûts des opérateurs de nœuds.
Pour les gestionnaires de protocole, estimer les coûts d'exploitation du réseau peut être difficile en raison de l'anonymat des contributeurs (ces réseaux sont généralement non autorisés, ce qui signifie que n'importe qui peut contribuer et partir à tout moment) et du manque de données publiques liées aux coûts.
Pour guider les décisions des gestionnaires, nous avons proposé un cadre en trois étapes pour estimer les coûts :
Les contributeurs au réseau sont définis et peuvent être attribués à des rôles spécifiques
Identifier la structure des coûts liés aux nœuds
Lors de l'évaluation de la combinaison de 1 et 2, tenez compte des différences de structure des coûts
Outre une estimation globale des coûts actuels, ce cadre fournit également :
En fonction de la répartition par rôle et par composante de coût, aide à déterminer les principaux facteurs de coût
Les changements estimés dans différentes hypothèses ainsi que les scénarios d'augmentation de la demande/capacité réseau.
DePIN est une série de réseaux décentralisés fournissant des ressources matérielles (infrastructures physiques) pour une large gamme de cas d'utilisation tels que le calcul, le stockage, les réseaux sans fil ou la mesure des données. Les DePIN utilisent un modèle incitatif Web3 (c'est-à-dire un système de récompense en jetons) pour stimuler la construction de réseaux d'infrastructures physiques. En mai 2024, la capitalisation boursière totale de tous les jetons DePIN s'élève à 290 milliards de dollars.
DePINs contribue aux réseaux de ressources numériques et physiques :
Dans le réseau de ressources physiques (PRN), les contributeurs déploient du matériel lié à l'emplacement pour fournir des services (non substituables). Cela comprend:
Réseau sans fil (comme Helium, World Mobile, XNET, Nodle)
Réseau de capteurs (par exemple Dimo, Hivemapper, Silencio, Onocoy)
Dans le réseau de ressources numériques (DRN), les contributeurs fournissent des ressources numériques (alternatives) avec l'emplacement physique n'étant pas le critère principal. Cela comprend :
Les premiers projets DePIN ont suscité beaucoup d'intérêt initial en raison de leur conception de jetons. Par exemple, Helium récompense les contributeurs avec des jetons HNT pour les aider à faire fonctionner le réseau sans fil à l'aide de hotspots, tandis que Filecoin permet aux utilisateurs de louer leur espace de stockage excédentaire. Bien que cela soit suffisant pour démarrer de nombreux projets DePIN, la distribution des jetons pourrait ne pas suffire à garantir une participation à long terme des nœuds dans le réseau.
Si l'exploitation des nœuds devient non rentable, les opérateurs de nœuds n'auront plus la motivation d'exploiter l'infrastructure DePIN. Par conséquent, l'équipe fondatrice de DePIN doit aider les opérateurs de nœuds à optimiser les coûts.
DePIN 飞轮
Le modèle économique typique de DePIN Jeton est le suivant：
Établir le côté fournisseur du service, comme le stockage ou les antennes 5G.
Les incitations en jetons inflatifs encouragent les opérateurs de nœuds à fournir l'infrastructure nécessaire, bien que la demande ne soit pas encore suffisante pour couvrir les coûts.
Au fil du temps et de la croissance de la demande, la monétisation des activités en ligne peut augmenter les revenus des opérateurs de nœuds, même si les récompenses en jetons diminuent progressivement.
Continuer à monétiser les activités du réseau et augmenter les revenus des opérateurs de nœuds pour stimuler davantage l'offre, créant ainsi une dynamique DePIN
DePIN La visualisation de la roue volante est la suivante:
Ou selon le moment où vous entrez dans un marché haussier, cela peut être différent :
Alors, quel est le lien entre l'émission de récompenses et les coûts ?
Comme indiqué précédemment, si les récompenses en jetons et les revenus issus de la demande des utilisateurs ne suffisent pas à équilibrer les dépenses, les opérateurs de nœuds peuvent décider de cesser de prendre en charge le réseau. Une grande partie des frais de fonctionnement de DePIN est payée en monnaie fiat, ce qui rend la valeur en dollars des récompenses en jetons importante et liée à la performance globale du marché. Bien qu'il existe des mesures d'émission de jetons bien planifiées, dans le pire des cas, la situation pourrait se présenter comme suit:
Cela entraînera le retrait des opérateurs de nœuds, ce qui se traduira par une latence plus élevée, une fiabilité plus faible et une expérience utilisateur encore pire. Finalement, l'arrêt de la demande fermera le volant d'inertie.
Étant donné la décentralisation et l'absence de nécessité d'autorisation de DePIN, il n'est pas facile d'évaluer le coût de base. Bien que les récompenses en jetons et les revenus de la demande des utilisateurs soient généralement suivis hors chaîne, les autres coûts liés à l'exécution des nœuds ne sont pas rendus publics (par exemple, les frais d'infrastructure). Cela signifie que nous devons utiliser des hypothèses et des estimations concernant les points de données disponibles.
Dans cet article, nous relèverons ce défi et présenterons un cadre d'estimation.
Première étape : contributeur en ligne
Deuxième étape: Composants du coût
Étape 3 : Évaluer la structure des coûts des contributeurs réseau
Cadre
Nous proposons le cadre suivant comme méthodologie d'évaluation des coûts opérationnels associés aux nœuds d'infrastructure de fonctionnement pour les gestionnaires du réseau DePIN.
使用这个框架，DePINs 的成本估算被分解为三个步骤：
Identifier les contributeurs réseau
Les composants du coût d'évaluation (par exemple, matériel, main-d'œuvre)
Évaluer la structure des coûts ci-dessus et la résumer pour obtenir une estimation des coûts globaux
第一步：识别网络贡献者 --> Étape 1 : Identifier les contributeurs au réseau
Bien que DePINs propose divers services tels que le calcul, la couverture réseau, les données mobiles, etc., les rôles requis pour fournir ces services sont identiques (consultez ici un aperçu des rôles des fournisseurs DePIN dans plus de 30 réseaux).
Noeuds de service/producteurs : ils fournissent des services et les infrastructures physiques nécessaires (par exemple, serveurs, antennes, caméras embarquées, etc.). Par exemple, les fournisseurs de stockage de Filecoin, les hotspots de Helium ou les transcodeurs de Livepeer.
Les validateurs / les nœuds observateurs / les pêcheurs : Ils vérifient le travail effectué par les nœuds de service, directement ou via la couche de comptabilité. Ensuite, les résultats de ces vérifications sont envoyés à la couche de comptabilité. Par exemple, les fournisseurs de stockage de Filecoin (car ils vérifient également les preuves de stockage d'autres fournisseurs) et les hotspots et oracles d'Helium (exécutant des preuves de couverture pour d'autres hotspots).
Couche de calcul: suivi du flux de travail / service fourni et de son état, ainsi que du paiement correspondant. Veuillez noter que le protocole définit lui-même la logique de calcul, telle que la façon de suivre et de stocker le travail et le paiement sur la blockchain (nous en discuterons en détail dans un autre article). Par exemple, Arbitrum de Livepeer ou POKT-chain du réseau POKT (exploité par les nœuds de validation POKT).
Passerelle : Ils agissent en tant que coordinateurs/équilibreurs entre les utilisateurs, les nœuds de service et la gestion de l'accès ou l'agrégation de services (comme les données dans un réseau de capteurs), et sont également liés à la couche comptable. Par exemple, les orchestrateurs de Livepeer ou les passerelles dans le réseau POKT.
Déposant : peut participer économiquement en hypothéquant des services ou en observant des nœuds.
Veuillez noter que toutes les DePIN n'ont pas de délégation ni de passerelle, et tous les rôles ne doivent pas être séparés. Par exemple, les fournisseurs de stockage (SP) de Filecoin sont classés comme des nœuds de service et des validateurs, et ils opèrent également sur la chaîne Filecoin, formant ainsi une couche de comptabilité. Il en va de même pour les mineurs d'Arweave.
第二步：Évaluation des composantes des coûts
Chaque rôle mentionné ci-dessus peut être exécuté par un Nœud, dont le coût peut être composé de l'un des quatre (souvent plusieurs) éléments suivants :
Matériel/Infrastructure : Coûts liés à l'infrastructure physique réelle, tels que le coût des caméras de bord.
Manuel : coûts liés au temps consacré à la configuration et à l'exploitation de l'infrastructure
Largeur de bande, électricité et autres dépenses d'exploitation : coûts liés à l'échange de données et autres coûts d'exploitation tels que l'électricité et le loyer des centres de données.
Prêt hypothécaire : aucun coût d'opportunité (opportunité) ailleurs pour les investissements.
La dernière chose concerne le coût du capital : il est presque impossible d'obtenir des informations sur le coût de la dette/financement lié à ces opérations. Cependant, une partie du contenu lié au coût du capital peut être évaluée : de nombreux DePIN suivent le modèle de mise en gage pour obtenir l'accès (jeton de travail) et exigent que les opérateurs de nœuds mettent en gage des jetons pour être autorisés à contribuer. L'obtention de ces jetons est un investissement, même si nous supposons que cette somme peut être récupérée lorsqu'on quitte le réseau, détenir ces jetons présente un coût d'opportunité par rapport à l'investissement du capital ailleurs.
Nous ne pourrons pas évaluer complètement la composition des coûts sans prendre en compte les coûts liés aux transactions comptables. Cette évaluation n'est pas simple car elle dépend de plusieurs facteurs variables. En général, le réseau décide dans quelle mesure l'enregistrement comptable est externalisé hors chaîne. Cependant, pour les enregistrements de règlement et les transactions sur chaîne, il existe trois options :
L1 propriétaire: le réseau exécute sa propre blockchain. Par exemple, Arweave, Filecoin et le réseau POKT. En général, les nœuds de service et les validateurs couvrent également ce rôle, c'est pourquoi les coûts associés sont inclus (mais nous essaierons de les séparer si possible - voir l'exemple du réseau POKT).
L2 propriétaire, plus connu sous le nom de Rollup spécifique à une application ou Rollup spécifique à une application : les coûts de l'infrastructure Rollup (séquenceur, etc.) et des infrastructures adjacentes (explorateur de blocs, intégration de portefeuille, etc.) peuvent généralement être attribués à ces quatre composantes. Dans les cas moins clairs, comme lors de l'utilisation d'un fournisseur de Rollup en tant que service (RaaS), ils seront attribués à la bande passante et à d'autres coûts.
Public L1/L2: Ces couches de règlement externalisent les coûts matériels et humains, ce qui signifie que le réseau n'a pas de coûts matériels et humains. Cependant, les nœuds de service, les nœuds de validation (ainsi que les utilisateurs/payeurs) paient directement (en fonction de leur utilisation). L'évaluation des coûts réseau liés à ces transactions présente certains défis, et il y a donc certaines limites : toutes les transactions ne sont pas liées à la couche comptable, par exemple les échanges ou d'autres transactions DeFi, mais il n'est généralement pas facile de les séparer. Nous attribuons ces coûts à la bande passante et à d'autres coûts.
Lorsque nous parlons de structure des coûts, nous faisons référence aux différences clés qui influencent les coûts. Ces différences clés rendent les hypothèses importantes. Bien sûr, c'est un compromis : faire des hypothèses simplifie le processus, mais peut sacrifier la précision. Autrement dit, compte tenu du nombre de facteurs impliqués, certaines hypothèses doivent être faites pour parvenir à une théorie viable.
Dans l'évaluation de la structure des coûts, il y a trois principaux facteurs à prendre en compte.
Différences dans la configuration : Un exemple typique est celui d'un opérateur utilisant un serveur nu, tandis qu'un autre opère dans le cloud (achat vs location). Lorsque nous connaissons la part respective de l'ensemble du réseau, nous pouvons généralement tenir compte de ces différences. Cela concerne également le coût du capital dans les accords de location ou de financement. En supposant l'absence de coût du capital, nous recommandons d'ignorer ces différences.
Une autre différence de coût est liée au moment de l'achat (l'achat de stockage devient moins cher avec le temps, l'achat de H 100 s peut ne pas l'être) ou à l'emplacement de l'opération. Nous vous recommandons de prendre en compte l'impact temporel en utilisant les prix actuels. Pour le coût du travail, l'emplacement est crucial : DePIN peut recruter des contributeurs du monde entier, avec des écarts importants de salaires locaux, et il est difficile d'évaluer le temps consacré à ces tâches. Malgré cela, nous avons fait une hypothèse simplifiée selon laquelle, dans notre version de cadre, le salaire horaire de tous les opérateurs de nœuds est le même.
Différence d'efficacité : Les opérateurs de nœuds peuvent avoir exactement les mêmes paramètres, mais s'ils exécutent plus de nœuds identiques, ils peuvent avoir des coûts inférieurs par nœud en raison des économies d'échelle. Dans notre cadre, nous devons d'abord évaluer la répartition des nœuds de chaque opérateur de nœuds pour résoudre ces impacts. Ensuite, pour comprendre et estimer l'impact sur les coûts, une enquête est nécessaire avec des opérateurs de différentes tailles ou d'autres points de données disponibles (comme des remises en vrac promotionnelles).
Un autre exemple est celui des partisans à long terme du réseau, qui progressent plus rapidement dans la courbe d'apprentissage et sont donc plus efficaces dans leurs opérations par rapport aux nouveaux venus. À moins d'avoir des données directes provenant d'enquêtes, nous négligerons cet aspect.
Différences d'attribution et de calcul : Bien que les opérateurs de nœuds soient égaux aux deux premiers points, ils peuvent considérer leur contribution sur la base de coûts différents, donc les coûts finaux seront différents. Par exemple, une personne peut considérer sa participation comme un travail à temps partiel, sans suivre le temps passé sur aucune dépense, tandis qu'une autre peut la considérer comme une activité principale et payer un salaire en fonction du temps passé sur le projet. Nous prenons en compte cette différence en offrant une plage d'erreur plus large pour le "travail à temps partiel" (car ils sont généralement sous-estimés), mais nous supposons que le temps investi par chaque opérateur de nœud est le même (voir également les effets d'échelle).
Cela est lié aux avantages de l'économie du partage, ce qui est courant pour DePIN : les opérateurs peuvent utiliser les mêmes paramètres dans plusieurs réseaux (et donc également les dépenses d'exploitation telles que le matériel, la main-d'œuvre, la bande passante, l'électricité, etc.), par exemple Livepeer avec Ethereum et FIL, io.net avec Render, FIL et d'autres réseaux GPU. Dans les cas où le matériel est essentiel pour les opérations, nous ne considérons pas les économies de coûts liées à l'économie du partage. Non seulement elles sont difficiles à identifier, mais il est également difficile de quantifier quel réseau bénéficie le plus des économies et comment les économies sont réparties. Sur le plan comptable, nous allons décomposer le coût total en montants mensuels. Pour simplifier, nous supposons que nous amortissons le montant total sur la même durée tout au long du cycle de vie et que nous attribuons le même montant à chaque opérateur de nœud chaque mois.
Bien sûr, il y a aussi de nombreuses différences subtiles que nous explorerons plus en détail dans le référentiel DePIN.
Cela ajoute une troisième dimension à notre plan d’exécution, en créant 60 combinaisons différentes à prendre en compte :
En général, bien que cette formule soit très complète et offre plusieurs options de structure de coûts, son application à différents points dans le temps est plus utile qu'à un seul point statique. Le modèle le plus puissant est celui qui relie les coûts opérationnels à la capacité du réseau. Cela nous permet de comprendre dans quelle mesure les coûts varient avec la capacité ou le taux d'utilisation. La capacité du réseau est liée aux services fournis par le réseau, tels que le nombre de requêtes RPC de Pocket, le volume de stockage d'Arweave ou de Filecoin, ou le pourcentage de cartographie des routes de Hivemapper.
随着 DePIN 以增加的速度发展，估算各种 DePIN 的成本组成部分是具有挑战性的。除了已知的关于硬件成本和随时间变化的容量的功率规律之外，估算加密货币特定成本，例如结算层的 gas 和吞吐量能力，也不是一件简单的事情。
Savoir comment les coûts actuels sont liés à l’émission de récompenses et aux revenus du côté de la demande, comment les principaux facteurs de coûts changent avec les hypothèses et comment les coûts augmentent à mesure que la demande augmente sont des indicateurs utiles.
Pour aider à orienter les décisions de gouvernance concernant la conception économique de DePIN, il est nécessaire d'associer les estimations de coûts aux revenus de récompense émis et utilisés. Bien que j'aie l'intention de fournir plus d'exemples d'estimations de coûts de DePIN, je suis ouvert(e) aux commentaires sur le cadre proposé, ses hypothèses et résumés, ainsi que sur les améliorations potentielles des estimations de coûts fournies.
Annexe - Illustration du cadre de référence
Livepeer
Livepeer fournit une infrastructure vidéo décentralisée pour le streaming en direct et à la demande. Récemment, Livepeer a commencé à utiliser des ressources GPU inactives pour les cas d'utilisation de formation de modèles d'IA (voir ici pour plus de détails).
Ici, le processus de mise en œuvre progressive du cadre est fourni. La plupart des estimations de coûts sont basées sur une enquête menée avec les opérateurs de nœuds (Orchestrators) à l'été 2023 et des informations communautaires (comme celles-ci).
Le coût total estimé de l'exploitation du réseau Livepeer est d'environ 85 000 dollars par mois. Une ventilation détaillée des coûts moyens montre que le matériel et la main-d'œuvre représentent une part approximativement égale (environ 40%). Si l'on tient compte de l'incertitude associée à l'estimation des coûts de main-d'œuvre décrite dans le tableau, le coût mensuel des 100 Orchestrators du réseau, de leurs transcodeurs et des frais de règlement sur Arbitrum est d'environ 40 000 dollars, se situant dans la fourchette basse de l'estimation. Il est important de noter que le coût mensuel de 40 000 dollars n'est pas très éloigné des revenus actuels de 5 à 10 ETH par mois (correspondant à un prix de l'ETH de 3 000 à 4 000 dollars). Cependant, les Orchestrators ne réalisent pas de profit car une plus grande partie de leurs revenus provient en réalité des récompenses de mise.
Il est important de noter que les transactions de Livepeer sont réglées sur Arbitrum, avec des coûts de règlement compris entre 0,5 et 2 ETH par mois. Cela représente une économie de plus de 95% par rapport au premier trimestre 2022 avant la migration vers Arbitrum. De plus, les transactions sur Livepeer ont augmenté de 2 à 3 fois jusqu'à aujourd'hui. En comparaison, la couche de comptabilité représente désormais environ 5% du coût total, tandis qu'avant la migration (représentant environ 80% du coût total), c'était un facteur de coût majeur.
Dans un scénario estimatif du tableau, il est à noter que la demande de minutes de codage augmentant de trois fois ne fera augmenter les coûts totaux que de 20%. Il est important de noter que la bande passante est le principal facteur de croissance des coûts.
Si nous supposons que les niveaux de prix sont similaires (1 ETH équivaut à 3 000 USD), cela devrait suffire pour que le réseau atteigne une zone d'équilibre entre les gains et les pertes. Cependant, si le prix de la codification baisse de 50 %, les revenus des frais au niveau du réseau seraient d'environ 45 000 USD par mois, ce qui est inférieur à la limite inférieure estimée des coûts. Il reste à voir comment les coûts et les revenus évolueront sur le réseau Livepeer avec l'émergence de nouveaux cas d'utilisation tels que la génération de vidéos par l'IA, ce qui augmente les opportunités de monétisation.
POKT
在其核心，POKT 网络提供Décentralisation的remote procedure call（RPC）端点。最近，POKT 网络宣布其将扩展到更多关于 AI 模型推理的用例。逐步应用的框架如下。大long数成本估算是基于 2023 年夏季与Nœud运营商进行的调查以及与这些Nœud运营商和网关运营商的后续访谈。
En raison de notre capacité à obtenir des données historiques sur le nombre de nœuds actifs dans le réseau et d'avoir des points de données avec différentes composantes de coût au fil du temps, nous pouvons estimer le coût du réseau sur une ligne de temps, montrant trois points de temps où une réduction de coût significative a été réalisée :
Après avoir entré dans un marché baissier à mi-2022 et réduit les récompenses des jetons (en particulier les récompenses des jetons basées sur le dollar), intégration des nœuds.
Améliorations introduites dans le cadre du réseau, telles que Geomesh et LeanPOKT, réduisent considérablement les coûts d'exploitation et apportent des améliorations personnelles des opérateurs de nœuds aux paramètres
En ajoutant des paramètres de passerelle plus simples, le rôle de la passerelle décentralisée réduit les coûts de bande passante
Étant donné que notre cadre de coûts lie les estimations de coûts à la capacité et à la demande du réseau, nous pouvons évaluer les changements dans la structure des coûts. Par exemple, si la demande passe de 500 millions par jour actuellement à 2,5 milliards de relais par jour, la passerelle représentera 60 % de la base de compte totale, soit environ 400 000 dollars par mois (actuellement environ 200 000 dollars). Notez que c’est 2 fois le coût, alors que la demande augmente est 5 fois. En effet, les nœuds de service sont en mesure d’améliorer leur configuration et donc de répondre à la demande croissante à un coût essentiellement identique.
Si nous supposons en outre qu'une part de nouveaux portails fonctionnant sur une base de coût plus faible, par exemple 50% (actuellement 30%), est ajoutée au nombre total de relais de services, alors le coût total du réseau serait de 300 000 dollars par mois.
Avec la décentralisation des passerelles, les opérateurs de passerelles peuvent définir leurs propres points de prix. Si nous supposons que le prix moyen pour un million de requêtes est de 4 dollars, alors le réseau POKT générera environ 300 000 dollars par mois, ce qui équivaut essentiellement à un équilibre financier.
Les cadres d'application progressive sont présentés ici. La plupart des estimations de coûts sont basées sur les données des documents et des messages du forum.
ICP est l'un des rares réseaux qui intègre les coûts liés à la monnaie légale dans son mécanisme de récompense en jetons, ce qui facilite l'évaluation des coûts. Actuellement, environ 85 opérateurs gèrent environ 1400 nœuds. Nous n'avons pas de données sur l'économie d'échelle des plus grands opérateurs, donc notre estimation globale est assez large : le coût mensuel de fonctionnement du réseau ICP est d'environ 400 000 à 900 000 dollars, avec une moyenne d'environ 600 000 dollars.
Bien que l'évaluation appropriée des revenus mérite un article séparé, nous estimons que le revenu mensuel actuel est d'environ 25 000 dollars. Comparé aux coûts estimés, cela semble assez bas, mais cela est dû à une faible utilisation : avec seulement 559 nœuds actifs, nous estimons que la demande actuelle (exprimée en taux de combustion cyclique) est d'environ 2% de la capacité totale. Cela signifie que le réseau peut supporter une augmentation de la demande jusqu'à 25 fois, sans augmenter les coûts actuels de base. Un post sur le forum estime en fait que la demande dans les deux prochaines années sera multipliée par 15 à 25, ce qui entraînera ensuite (dans des conditions identiques) le fait que ICP gagnera ces frais chaque mois.
DIMO
DIMO est un réseau décentralisé qui donne aux conducteurs la capacité de gérer les données de leurs véhicules. En même temps, DIMO permet aux entreprises et aux développeurs de construire des applications innovantes liées à la mobilité (et d'en tirer profit). Les données sont mesurées via des dispositifs spéciaux (Autopi, Macaron) ou des applications. Bien que l'exemple ci-dessus de DePIN soit un réseau de ressources numériques, DIMO est le premier exemple de réseau de ressources physiques inclus dans cette analyse.
逐步应用的框架如下所示。大多数成本估算是基于在线（设备）价格信息、Dune 数据和论坛帖子。
Pour la couche de règlement, nous supposons que la moitié du coût moyen par voiture connectée de 0,6 à 1,5 USD au T1 2024 peut être attribuée aux opérations de DIMO. Pour la passerelle, nous supposons que le coût mensuel de matériel est d'environ 4 000 USD et que le coût de main-d'œuvre lié aux opérations mentionnées ci-dessus est d'environ 11 000 USD par mois. Dans l'ensemble, cela se traduit par une dépense mensuelle d'environ 180 000 USD, comme indiqué dans le tableau ci-dessous. La plupart des coûts sont liés à la bande passante et à d'autres frais, dont environ 1/3 sont liés aux coûts de règlement sur Polygon et les 2/3 restants sont liés à la part mensuelle des coûts d'intégration des voitures intelligentes.
Nous n'avons pas d'indices sur les revenus réels du réseau, mais en utilisant les estimations du marché mondial des données automobiles et des revenus connexes, les revenus actuels par voiture sont d'environ 150 à 185 dollars et pourraient atteindre 500 à 600 dollars d'ici 2030. Si DIMO peut obtenir 10 à 15 % de ces revenus, la fourchette de revenus générés serait de 110 000 à 180 000 dollars par mois, couvrant ainsi les coûts d'exploitation.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
1kx: Explication détaillée du cadre d'estimation des coûts du projet DePIN, comment créer un cercle vertueux de hausse?
Économie des jetons uating pour DePINs : estimation des coûts
原文作者：Robert，1kx
原文编译：Elvin，ChainCatcher
Résumé
Cadre d’estimation des coûts :
Étude de cas
Points clés
Outre une estimation globale des coûts actuels, ce cadre fournit également :
案例分析会示范如何应用该框架。例如，与 POKT 网络进行的联合调查揭示了节点运营商在进一步扩展服务节点方面的持续努力。尽管如此，通过去中心化他们的网关解决了经济可扩展性（包括需求生成）方面的剩余障碍。
Introduction: What is DePIN and why discuss costs
DePIN est une série de réseaux décentralisés fournissant des ressources matérielles (infrastructures physiques) pour une large gamme de cas d'utilisation tels que le calcul, le stockage, les réseaux sans fil ou la mesure des données. Les DePIN utilisent un modèle incitatif Web3 (c'est-à-dire un système de récompense en jetons) pour stimuler la construction de réseaux d'infrastructures physiques. En mai 2024, la capitalisation boursière totale de tous les jetons DePIN s'élève à 290 milliards de dollars.
DePINs contribue aux réseaux de ressources numériques et physiques :
Dans le réseau de ressources physiques (PRN), les contributeurs déploient du matériel lié à l'emplacement pour fournir des services (non substituables). Cela comprend:
Dans le réseau de ressources numériques (DRN), les contributeurs fournissent des ressources numériques (alternatives) avec l'emplacement physique n'étant pas le critère principal. Cela comprend :
Les premiers projets DePIN ont suscité beaucoup d'intérêt initial en raison de leur conception de jetons. Par exemple, Helium récompense les contributeurs avec des jetons HNT pour les aider à faire fonctionner le réseau sans fil à l'aide de hotspots, tandis que Filecoin permet aux utilisateurs de louer leur espace de stockage excédentaire. Bien que cela soit suffisant pour démarrer de nombreux projets DePIN, la distribution des jetons pourrait ne pas suffire à garantir une participation à long terme des nœuds dans le réseau.
Si l'exploitation des nœuds devient non rentable, les opérateurs de nœuds n'auront plus la motivation d'exploiter l'infrastructure DePIN. Par conséquent, l'équipe fondatrice de DePIN doit aider les opérateurs de nœuds à optimiser les coûts.
DePIN 飞轮
Le modèle économique typique de DePIN Jeton est le suivant：
DePIN La visualisation de la roue volante est la suivante:
正如我们之前在奖励émission时间表分析中所描述的，这些Jeton奖励的美元价值（Jeton价格）受到整体市场情绪的重大影响。因此，它们可能看起来像这样：
Ou selon le moment où vous entrez dans un marché haussier, cela peut être différent :
Alors, quel est le lien entre l'émission de récompenses et les coûts ?
Comme indiqué précédemment, si les récompenses en jetons et les revenus issus de la demande des utilisateurs ne suffisent pas à équilibrer les dépenses, les opérateurs de nœuds peuvent décider de cesser de prendre en charge le réseau. Une grande partie des frais de fonctionnement de DePIN est payée en monnaie fiat, ce qui rend la valeur en dollars des récompenses en jetons importante et liée à la performance globale du marché. Bien qu'il existe des mesures d'émission de jetons bien planifiées, dans le pire des cas, la situation pourrait se présenter comme suit:
Cela entraînera le retrait des opérateurs de nœuds, ce qui se traduira par une latence plus élevée, une fiabilité plus faible et une expérience utilisateur encore pire. Finalement, l'arrêt de la demande fermera le volant d'inertie.
好消息是有许多方法可以应对这种情况。一种方法是使Jeton发行更加灵活，以便与网络的货币化更加一致（请参见此处的基于 KPI 的émission）。另一种方法是解决成本问题，以使整体网络更加高效，因此对Jeton价格下降不太敏感。我们的动态图将如下所示：
关键主张：如果你知道运营 Nœud 网络的成本及其最大驱动因素，可以启动治理讨论和研发工作，以在网络服务供应减少之前减少节点运营商成本。
Étant donné la décentralisation et l'absence de nécessité d'autorisation de DePIN, il n'est pas facile d'évaluer le coût de base. Bien que les récompenses en jetons et les revenus de la demande des utilisateurs soient généralement suivis hors chaîne, les autres coûts liés à l'exécution des nœuds ne sont pas rendus publics (par exemple, les frais d'infrastructure). Cela signifie que nous devons utiliser des hypothèses et des estimations concernant les points de données disponibles.
Dans cet article, nous relèverons ce défi et présenterons un cadre d'estimation.
Cadre
Nous proposons le cadre suivant comme méthodologie d'évaluation des coûts opérationnels associés aux nœuds d'infrastructure de fonctionnement pour les gestionnaires du réseau DePIN.
使用这个框架，DePINs 的成本估算被分解为三个步骤：
第一步：识别网络贡献者 --> Étape 1 : Identifier les contributeurs au réseau
Bien que DePINs propose divers services tels que le calcul, la couverture réseau, les données mobiles, etc., les rôles requis pour fournir ces services sont identiques (consultez ici un aperçu des rôles des fournisseurs DePIN dans plus de 30 réseaux).
与需求端相关的角色（如销售团队）目前并不常见，评估与运行protocole相关的成本，如治理成本，是另一篇文章的主题。
Veuillez noter que toutes les DePIN n'ont pas de délégation ni de passerelle, et tous les rôles ne doivent pas être séparés. Par exemple, les fournisseurs de stockage (SP) de Filecoin sont classés comme des nœuds de service et des validateurs, et ils opèrent également sur la chaîne Filecoin, formant ainsi une couche de comptabilité. Il en va de même pour les mineurs d'Arweave.
第二步：Évaluation des composantes des coûts
Chaque rôle mentionné ci-dessus peut être exécuté par un Nœud, dont le coût peut être composé de l'un des quatre (souvent plusieurs) éléments suivants :
La dernière chose concerne le coût du capital : il est presque impossible d'obtenir des informations sur le coût de la dette/financement lié à ces opérations. Cependant, une partie du contenu lié au coût du capital peut être évaluée : de nombreux DePIN suivent le modèle de mise en gage pour obtenir l'accès (jeton de travail) et exigent que les opérateurs de nœuds mettent en gage des jetons pour être autorisés à contribuer. L'obtention de ces jetons est un investissement, même si nous supposons que cette somme peut être récupérée lorsqu'on quitte le réseau, détenir ces jetons présente un coût d'opportunité par rapport à l'investissement du capital ailleurs.
Nous ne pourrons pas évaluer complètement la composition des coûts sans prendre en compte les coûts liés aux transactions comptables. Cette évaluation n'est pas simple car elle dépend de plusieurs facteurs variables. En général, le réseau décide dans quelle mesure l'enregistrement comptable est externalisé hors chaîne. Cependant, pour les enregistrements de règlement et les transactions sur chaîne, il existe trois options :
将所有这些要素综合起来，以创建成本估算是一项具有挑战性的任务。我们不仅需要为网络中的每个角色的每个成本组成部分提出估算，就像下图中所示那样，我们还需要考虑到并非所有Nœud运营商具有相同的成本结构。确定总体成本估算比简单地将所有网络Nœud运营商的数量乘以一个Nœud运营商的估算更为复杂。
第三步：Évaluer la structure des coûts
Lorsque nous parlons de structure des coûts, nous faisons référence aux différences clés qui influencent les coûts. Ces différences clés rendent les hypothèses importantes. Bien sûr, c'est un compromis : faire des hypothèses simplifie le processus, mais peut sacrifier la précision. Autrement dit, compte tenu du nombre de facteurs impliqués, certaines hypothèses doivent être faites pour parvenir à une théorie viable.
Dans l'évaluation de la structure des coûts, il y a trois principaux facteurs à prendre en compte.
Cela est lié aux avantages de l'économie du partage, ce qui est courant pour DePIN : les opérateurs peuvent utiliser les mêmes paramètres dans plusieurs réseaux (et donc également les dépenses d'exploitation telles que le matériel, la main-d'œuvre, la bande passante, l'électricité, etc.), par exemple Livepeer avec Ethereum et FIL, io.net avec Render, FIL et d'autres réseaux GPU. Dans les cas où le matériel est essentiel pour les opérations, nous ne considérons pas les économies de coûts liées à l'économie du partage. Non seulement elles sont difficiles à identifier, mais il est également difficile de quantifier quel réseau bénéficie le plus des économies et comment les économies sont réparties. Sur le plan comptable, nous allons décomposer le coût total en montants mensuels. Pour simplifier, nous supposons que nous amortissons le montant total sur la même durée tout au long du cycle de vie et que nous attribuons le même montant à chaque opérateur de nœud chaque mois.
Bien sûr, il y a aussi de nombreuses différences subtiles que nous explorerons plus en détail dans le référentiel DePIN.
Cela ajoute une troisième dimension à notre plan d’exécution, en créant 60 combinaisons différentes à prendre en compte :
En général, bien que cette formule soit très complète et offre plusieurs options de structure de coûts, son application à différents points dans le temps est plus utile qu'à un seul point statique. Le modèle le plus puissant est celui qui relie les coûts opérationnels à la capacité du réseau. Cela nous permet de comprendre dans quelle mesure les coûts varient avec la capacité ou le taux d'utilisation. La capacité du réseau est liée aux services fournis par le réseau, tels que le nombre de requêtes RPC de Pocket, le volume de stockage d'Arweave ou de Filecoin, ou le pourcentage de cartographie des routes de Hivemapper.
请注意，这个公式需要大量公开可用的信息，我们建议通过网络提供的文档、论坛/ Discord 帖子以及可能的话，通过调查来获取这些信息。
Conclusion et prochaines étapes
随着 DePIN 以增加的速度发展，估算各种 DePIN 的成本组成部分是具有挑战性的。除了已知的关于硬件成本和随时间变化的容量的功率规律之外，估算加密货币特定成本，例如结算层的 gas 和吞吐量能力，也不是一件简单的事情。
Savoir comment les coûts actuels sont liés à l’émission de récompenses et aux revenus du côté de la demande, comment les principaux facteurs de coûts changent avec les hypothèses et comment les coûts augmentent à mesure que la demande augmente sont des indicateurs utiles.
Pour aider à orienter les décisions de gouvernance concernant la conception économique de DePIN, il est nécessaire d'associer les estimations de coûts aux revenus de récompense émis et utilisés. Bien que j'aie l'intention de fournir plus d'exemples d'estimations de coûts de DePIN, je suis ouvert(e) aux commentaires sur le cadre proposé, ses hypothèses et résumés, ainsi que sur les améliorations potentielles des estimations de coûts fournies.
Annexe - Illustration du cadre de référence
Livepeer
Livepeer fournit une infrastructure vidéo décentralisée pour le streaming en direct et à la demande. Récemment, Livepeer a commencé à utiliser des ressources GPU inactives pour les cas d'utilisation de formation de modèles d'IA (voir ici pour plus de détails).
Ici, le processus de mise en œuvre progressive du cadre est fourni. La plupart des estimations de coûts sont basées sur une enquête menée avec les opérateurs de nœuds (Orchestrators) à l'été 2023 et des informations communautaires (comme celles-ci).
Le coût total estimé de l'exploitation du réseau Livepeer est d'environ 85 000 dollars par mois. Une ventilation détaillée des coûts moyens montre que le matériel et la main-d'œuvre représentent une part approximativement égale (environ 40%). Si l'on tient compte de l'incertitude associée à l'estimation des coûts de main-d'œuvre décrite dans le tableau, le coût mensuel des 100 Orchestrators du réseau, de leurs transcodeurs et des frais de règlement sur Arbitrum est d'environ 40 000 dollars, se situant dans la fourchette basse de l'estimation. Il est important de noter que le coût mensuel de 40 000 dollars n'est pas très éloigné des revenus actuels de 5 à 10 ETH par mois (correspondant à un prix de l'ETH de 3 000 à 4 000 dollars). Cependant, les Orchestrators ne réalisent pas de profit car une plus grande partie de leurs revenus provient en réalité des récompenses de mise.
Il est important de noter que les transactions de Livepeer sont réglées sur Arbitrum, avec des coûts de règlement compris entre 0,5 et 2 ETH par mois. Cela représente une économie de plus de 95% par rapport au premier trimestre 2022 avant la migration vers Arbitrum. De plus, les transactions sur Livepeer ont augmenté de 2 à 3 fois jusqu'à aujourd'hui. En comparaison, la couche de comptabilité représente désormais environ 5% du coût total, tandis qu'avant la migration (représentant environ 80% du coût total), c'était un facteur de coût majeur.
最近，其调整了确定工作分配方式的算法，更加注重 Orchestrator 提供的每像素价格。这对转码价格施加了下行压力，可能有助于促进需求，但论坛中的讨论显示价格水平需要进一步降低。另一方面，最近推出的 AI-subnets 可能有助于为网络增加进一步的变现途径。
Dans un scénario estimatif du tableau, il est à noter que la demande de minutes de codage augmentant de trois fois ne fera augmenter les coûts totaux que de 20%. Il est important de noter que la bande passante est le principal facteur de croissance des coûts.
Si nous supposons que les niveaux de prix sont similaires (1 ETH équivaut à 3 000 USD), cela devrait suffire pour que le réseau atteigne une zone d'équilibre entre les gains et les pertes. Cependant, si le prix de la codification baisse de 50 %, les revenus des frais au niveau du réseau seraient d'environ 45 000 USD par mois, ce qui est inférieur à la limite inférieure estimée des coûts. Il reste à voir comment les coûts et les revenus évolueront sur le réseau Livepeer avec l'émergence de nouveaux cas d'utilisation tels que la génération de vidéos par l'IA, ce qui augmente les opportunités de monétisation.
POKT
在其核心，POKT 网络提供Décentralisation的remote procedure call（RPC）端点。最近，POKT 网络宣布其将扩展到更多关于 AI 模型推理的用例。逐步应用的框架如下。大long数成本估算是基于 2023 年夏季与Nœud运营商进行的调查以及与这些Nœud运营商和网关运营商的后续访谈。
基于提供 RPC 端点的约 15, 000 个节点和四个网关运营商，我们估计 POKT 网络目前每月的成本约为 20 万美元（+/- 8 万美元），以服务每天约 5 亿个中继。目前最大的部分是服务节点（约占成本的 75% ）。
En raison de notre capacité à obtenir des données historiques sur le nombre de nœuds actifs dans le réseau et d'avoir des points de données avec différentes composantes de coût au fil du temps, nous pouvons estimer le coût du réseau sur une ligne de temps, montrant trois points de temps où une réduction de coût significative a été réalisée :
Étant donné que notre cadre de coûts lie les estimations de coûts à la capacité et à la demande du réseau, nous pouvons évaluer les changements dans la structure des coûts. Par exemple, si la demande passe de 500 millions par jour actuellement à 2,5 milliards de relais par jour, la passerelle représentera 60 % de la base de compte totale, soit environ 400 000 dollars par mois (actuellement environ 200 000 dollars). Notez que c’est 2 fois le coût, alors que la demande augmente est 5 fois. En effet, les nœuds de service sont en mesure d’améliorer leur configuration et donc de répondre à la demande croissante à un coût essentiellement identique.
Si nous supposons en outre qu'une part de nouveaux portails fonctionnant sur une base de coût plus faible, par exemple 50% (actuellement 30%), est ajoutée au nombre total de relais de services, alors le coût total du réseau serait de 300 000 dollars par mois.
Avec la décentralisation des passerelles, les opérateurs de passerelles peuvent définir leurs propres points de prix. Si nous supposons que le prix moyen pour un million de requêtes est de 4 dollars, alors le réseau POKT générera environ 300 000 dollars par mois, ce qui équivaut essentiellement à un équilibre financier.
Dfinity/ICP
Dfinity/互联网计算机协议（ICP）被设计为“区块链的区块链”，为执行智能合约（称为 canisters）提供计算资源，这些合约组织在子网中（详情）。支柱是提供存储、计算和带宽以复制所有 canisters、状态和其子网计算的节点机器。
Les cadres d'application progressive sont présentés ici. La plupart des estimations de coûts sont basées sur les données des documents et des messages du forum.
ICP est l'un des rares réseaux qui intègre les coûts liés à la monnaie légale dans son mécanisme de récompense en jetons, ce qui facilite l'évaluation des coûts. Actuellement, environ 85 opérateurs gèrent environ 1400 nœuds. Nous n'avons pas de données sur l'économie d'échelle des plus grands opérateurs, donc notre estimation globale est assez large : le coût mensuel de fonctionnement du réseau ICP est d'environ 400 000 à 900 000 dollars, avec une moyenne d'environ 600 000 dollars.
Bien que l'évaluation appropriée des revenus mérite un article séparé, nous estimons que le revenu mensuel actuel est d'environ 25 000 dollars. Comparé aux coûts estimés, cela semble assez bas, mais cela est dû à une faible utilisation : avec seulement 559 nœuds actifs, nous estimons que la demande actuelle (exprimée en taux de combustion cyclique) est d'environ 2% de la capacité totale. Cela signifie que le réseau peut supporter une augmentation de la demande jusqu'à 25 fois, sans augmenter les coûts actuels de base. Un post sur le forum estime en fait que la demande dans les deux prochaines années sera multipliée par 15 à 25, ce qui entraînera ensuite (dans des conditions identiques) le fait que ICP gagnera ces frais chaque mois.
DIMO
DIMO est un réseau décentralisé qui donne aux conducteurs la capacité de gérer les données de leurs véhicules. En même temps, DIMO permet aux entreprises et aux développeurs de construire des applications innovantes liées à la mobilité (et d'en tirer profit). Les données sont mesurées via des dispositifs spéciaux (Autopi, Macaron) ou des applications. Bien que l'exemple ci-dessus de DePIN soit un réseau de ressources numériques, DIMO est le premier exemple de réseau de ressources physiques inclus dans cette analyse.
逐步应用的框架如下所示。大多数成本估算是基于在线（设备）价格信息、Dune 数据和论坛帖子。
Pour la couche de règlement, nous supposons que la moitié du coût moyen par voiture connectée de 0,6 à 1,5 USD au T1 2024 peut être attribuée aux opérations de DIMO. Pour la passerelle, nous supposons que le coût mensuel de matériel est d'environ 4 000 USD et que le coût de main-d'œuvre lié aux opérations mentionnées ci-dessus est d'environ 11 000 USD par mois. Dans l'ensemble, cela se traduit par une dépense mensuelle d'environ 180 000 USD, comme indiqué dans le tableau ci-dessous. La plupart des coûts sont liés à la bande passante et à d'autres frais, dont environ 1/3 sont liés aux coûts de règlement sur Polygon et les 2/3 restants sont liés à la part mensuelle des coûts d'intégration des voitures intelligentes.
Nous n'avons pas d'indices sur les revenus réels du réseau, mais en utilisant les estimations du marché mondial des données automobiles et des revenus connexes, les revenus actuels par voiture sont d'environ 150 à 185 dollars et pourraient atteindre 500 à 600 dollars d'ici 2030. Si DIMO peut obtenir 10 à 15 % de ces revenus, la fourchette de revenus générés serait de 110 000 à 180 000 dollars par mois, couvrant ainsi les coûts d'exploitation.
然而，数据变现本身似乎并非实际protocole目标；相反，DIMO 侧重于提供基础设施，以便在网络之上构建应用程序（01928374656574839201），这反映在最新关于 DIMO Nœud和Jeton升级的讨论中。讨论中的变化可能会影响上述成本结构。
特别感谢我的贡献者：Mihai（Messari）、Raullen（IoTeX）、Nodies Team、Grove Team、Pocket Network Foundation、DIMO 团队、Diana Biggs 和 Christopher Heymann 对反馈和意见的贡献。
\*Le portefeuille d'investissement standard est de 01928374656574839201kx.