Pemahaman Mendalam tentang Berachain: Revolusi Likuiditas di Jalur Layer 1 dan Pemandangan Ekosistem

I. Arsitektur Teknis: Inovasi Ganda Mekanisme PoL dan Model Token Generasi Ketiga

1.1 Bukti Likuiditas (PoL): Mendefinisikan ulang mekanisme konsensus

Proof of Liquidity (PoL) dari Likuiditas di Berachain adalah inovasi inti dari platform tersebut. Berbeda dengan mekanisme PoS tradisional, PoL memerlukan validator untuk mempertahankan keamanan jaringan dengan cara menyediakan Likuiditas (bukan hanya mempertaruhkan token). Desain ini mengubah aktivitas ekonomi di atas rantai langsung menjadi sumber daya keamanan, membentuk lingkaran tertutup di mana Likuiditas adalah keamanan. Menurut data jaringan pengujian, mekanisme PoL meningkatkan tingkat pemanfaatan Likuiditas Berachain hingga 91%, jauh lebih tinggi daripada Ethereum (sekitar 65%) dan Solana (sekitar 72%).

Detail Implementasi Teknis:

• Model alokasi hadiah: 70% hadiah blok dialokasikan ke kas hadiah dApps, sementara 30% sisanya diberikan kepada validator, mendorong aplikasi ekosistem untuk melakukan self-funding;
• Algoritma Staking Dinamis: Pendapatan validator berhubungan positif dengan tingkat aktivitas pool Likuiditas yang dikelolanya, dengan rumus:

• Strategi Anti MEV: Menggunakan pemrosesan pesanan dalam jumlah besar (Batch-A 2 MM) dan pencocokan di luar rantai untuk mengurangi risiko serangan sandwich.

1.2 Sistem Token Generasi Ketiga: BERA, HONEY, dan Koordinasi Ekonomi BGT

Model token Berachain mencapai keseimbangan ekosistem melalui pemisahan fungsionalitas:

• BERA: Token Gas, digunakan untuk membayar biaya transaksi, validator staking harus menghabiskan BERA untuk mengaktifkan node;
• HONEY: Mata uang stabil yang dijamin oleh agunan berlebih, dipertahankan dengan model suku bunga dinamis (suku bunga dasar ± fluktuasi pasar), TVL yang disimpan di mainnet mencapai $1,6 miliar;
• BGT: Token governansi non-transferable yang diperoleh melalui pertambangan Likuiditas, pemegangnya dapat memberikan suara untuk menentukan peningkatan protokol dan alokasi sumber daya. Data jaringan uji menunjukkan bahwa 68% pemegang BGT berpartisipasi dalam proposal governansi, yang mengkonfirmasi keefektifan desain token.

Sumber: Kertas madu Berachain, model interaksi token generasi ketiga

2. Peta Ekologis: DeFi LEGO dan Jaringan Kolaborasi Lintas Rantai

2.1 Protokol Inti: Membangun Infrastruktur Keuangan

Berachain telah membentuk matriks DeFi lengkap yang mencakup transaksi, pinjaman, instrumen keuangan turunan, dan lainnya:

• Kodiak：DEX asli mendukung Likuiditas sentral ala Uniswap V3, dan dinamis menyesuaikan rentang LP melalui fitur 'Pulau', dengan lebih dari 10 ribu interaksi dalam jaringan uji coba. Kontrak pintarnya menggunakan arsitektur berlapis-lapis dan berhasil mengoptimalkan penggunaan Gas hingga 40% ;
• Dolomite: Protokol pertambangan leverage memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan BGT untuk memperoleh keuntungan 5 kali lipat, dengan mengombinasikan model token veDOLO untuk mengunci Likuiditas jangka panjang, TVL mencapai lebih dari 120 juta dolar AS;
• Keuangan Infrared: Protokol Likuiditas Pemanggilan menkonversi BGT menjadi iBGT, pengguna dapat secara bersamaan mendapatkan imbal hasil pemanggilan dan imbal hasil gabungan DeFi, TVL mencapai $273 juta, tingkat pengembalian tahunan antara 19-37%.

2.2 Kerja sama strategis: Jaringan modal lintas-Likuiditas

Berachain bekerja sama dengan protokol utama untuk membangun Likuiditas pool lintas rantai:

• Stakestone: Protokol Likuiditas seluruh rantai memperkenalkan aset STONE, dan Vault yang telah disimpan sebelumnya telah menarik dana sebesar 111 juta dolar AS dalam waktu 24 jam. Kolam beraSTONE/ETH menjadi kolam Likuiditas Uniswap V3 terbesar;
• Ethena: Protokol Dolar Synthetix USDe terhubung ke ekosistem, pengguna dapat mendapatkan imbal hasil tahunan sebesar 37% dan airdrop ekosistem, dengan total USDe yang disimpan mencapai 4,3 miliar dolar;
• Lombard: Protokol DeFi Bitcoin akan memperkenalkan wBTC ke dalam ekosistem, meningkatkan nilai modal lintas-rantai melalui struktur pendapatan empat lapis dengan APY lebih dari 45%.

Data:

三、表现数据：Uji jaringan yang meledak dan penyiapan jaringan utama

3.1 Melewati Batu Loncatan Jaringan Uji: Pertumbuhan Ganda bagi Pengguna dan Pengembang

• Ukuran pengguna: alamat independen jaringan uji Bartio v2 melonjak dari 6,4 juta menjadi 240 juta, puncak pengguna harian mencapai 7 juta, melampaui data Avalanche pada saat yang sama;
• Frekuensi Interaksi: DEX perdagangan, mencetak stablecoin, dan tugas lainnya telah mencapai total 27 juta operasi, dengan kecepatan pemrosesan transaksi per detik (TPS) mencapai 2.300;
• Ekosistem Pengembang: Lebih dari 270 proyek berhasil dideploy, di mana 35% fokus pada RWA, 23% untuk GameFi, dengan keberagaman ekosistem yang signifikan.

3.2 Mainnet Expectations: Dual Potential of Capital and Community

Melalui kampanye pra-lelang Boyco, Berachain mengunci aset senilai 3,1 miliar dolar, termasuk ETH, BTC, dan stablecoin. Aturan airdrop menunjukkan:

• 2% dari BERA dialokasikan untuk penyedia Likuiditas, dengan insentif bobot 5x untuk peserta awal;
• Pemegang Bong Bears NFT memiliki hak pengaturan yang lebih tinggi, dengan porsi airdrop sebesar 1,5% dari total pasokan;
• Kontributor jaringan pengujian diharapkan membagi 2% -5% pasokan token, mendorong pembangunan ekosistem jangka panjang.

IV. Prospek di Masa Depan: Evolusi Teknologi dan Tantangan Ekosistem

4.1 Rencana Jalan Teknis: Dari Keamanan Kuantum hingga Inferensi Kausal

• Ketahanan kuantum: Modul enkripsi yang melawan algoritma Shor akan diluncurkan pada kuartal pertama 2025, untuk menghadapi ancaman komputasi kuantum;
• Mesin Penalaran Sebab-Akibat: Mengintegrasikan analisis data blockchain dengan model kecerdasan buatan (AI), memperingatkan fluktuasi Likuiditas 48 jam sebelumnya (akurasi pengujian 82%).
• Ekstensi modular: bekerja sama dengan Particle Network untuk mengembangkan lapisan abstraksi rantai, mendukung interaksi aset multi-rantai dengan satu klik.

4.2 Risiko Potensial dan Strategi Penanganannya

• Tekanan Model Token: Ketidakdapatdipindahtangankan BGT mungkin membatasi Likuiditas pasar sekunder, solusinya termasuk memperkenalkan sertifikat likuiditas iBGT;
• Stabilitas Stabilin: HONEY perlu menghadapi risiko decoupling di pasar ekstrem (deviasi maksimum sejarah 1.7%), rencananya akan memperkenalkan mekanisme penyesuaian tingkat jaminan dinamis;
• Awal dingin ekologis: Jaringan utama perlu mempertahankan rata-rata 1 juta alamat aktif per hari, dan menarik pengguna melalui airdrop berkelanjutan dan program insentif pengembang.

5. Perbandingan Industri: Keunggulan Berachain yang Berbeda

5.1 Perbedaan dengan Ethereum

• Mekanisme konsensus: PoL vs. PoS, Berachain akan mengubah Likuiditas langsung menjadi sumber daya keamanan, sementara Ethereum bergantung pada modal jaminan;
• Model ekonomi: Sistem tiga token memisahkan fungsi, mengurangi dampak fluktuasi aset tunggal terhadap ekosistem, sementara Ethereum bergantung pada ETH untuk berbagai peran;
• Pengalaman pengguna: "Peluncuran biaya gas nol" melalui aktivitas pra-setoran Boyco, sementara Ethereum Layer 2 masih perlu membayar biaya dasar.

5.2 Perbandingan Kinerja dengan Solana

• Throughput: Berachain Testnet TPS reaches 2,300, close to Solana's 5,000, but optimized resource allocation through PoL;
• Struktur Biaya: Mata uang stabil HONEY dari Berachain mengurangi biaya transaksi, sementara Solana bergantung pada pembayaran SOL yang lebih rentan terhadap fluktuasi harga;
• Posisi Ekosistem: Berachain berfokus pada DeFi dan RWA, Solana lebih condong ke perdagangan frekuensi tinggi dan NFT.

Kesimpulan: Paradigma baru demokratisasi Likuiditas

Berachain, melalui mekanisme PoL dan model tiga generasi token, merekonstruksi logika distribusi nilai dari blockchain. Saat fitur 'Island' Kodiak mendorong tingkat penggunaan dana mencapai 91%, dan beraSTONE dari Stakestone melampaui stETH sebagai aset bunga terbesar, yang kita lihat bukan hanya iterasi teknologi, tetapi juga revolusi paradigma demokratisasi Likuiditas. Seperti yang dinyatakan dalam whitepaper-nya: 'Berachain bukanlah hanya blockchain EVM lainnya, tetapi benua baru kerjasama ekonomi.' Meskipun menghadapi tantangan model token dan ekosistem yang baru dimulai, eksperimen yang didorong oleh Likuiditas ini telah membuka ruang imajinasi baru untuk keuangan Web3.