Perbincangan utama di pasar aset digital beralih dari kinerja harga Bitcoin dan Ethereum yang tajam. Dalam beberapa tahun terakhir, investor ritel dan institusi mengejar eksposur investasi terhadap kinerja pasar secara keseluruhan (beta). Namun, pengenalan produk seperti Bitcoin Dana Open-end (ETF) dan produk yang diperdagangkan di bursa (ETP) telah membuat pencapaian eksposur ini menjadi lebih mudah, produk-produk ini telah menarik lebih dari 100 miliar USD modal institusional.
Seiring dengan kematangan kelas aset ini, percakapan bergeser. Semakin banyak institusi sekarang mengejar alfa melalui strategi manajemen aktif untuk mengungguli pasar. Korelasi aset digital yang rendah menjadikannya alat yang ampuh dalam portofolio yang terdiversifikasi. Sejak 2015, korelasi harian Bitcoin dengan Indeks Russell 1000 hanya sekitar 0,231, yang berarti bahwa pengembalian harian Bitcoin cenderung hanya bergerak sedikit dalam satu arah, sementara emas dan pasar negara berkembang mempertahankan tingkat korelasi yang sama. Penambahan sekitar 5% Bitcoin ke portofolio obligasi saham campuran 60/40 meningkatkan rasio ini dari 1,03 menjadi 1,43, menunjukkan peningkatan secara signifikan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko.
Aset digital memasuki era manajemen aktif. Sama seperti dana lindung nilai dan ekuitas swasta yang membentuk kembali pasar tradisional, aset digital kini melampaui strategi investasi berbasis indeks. Di pasar keuangan tradisional, manajemen aktif menyumbang lebih dari 60% aset global. Karena asimetri informasi, infrastruktur yang terfragmentasi, dan ketidakcocokan harga, aset digital menyediakan lingkungan yang menarik untuk menghasilkan alfa.
Pasar mata uang digital masih sangat volatil dan strukturnya belum cukup sempurna. Volatilitas tahunan Bitcoin sejak 2015 telah turun di bawah 40%, tetapi tetap sekitar dua kali lipat lebih tinggi dibandingkan indeks S&P 500. Ketidakcocokan harga antar pertukaran, pemisahan regulasi, dan dominasi perilaku ritel memberikan peluang signifikan untuk menghasilkan alfa.
Untuk memanfaatkan asimetri informasi di pasar aset digital, strategi arbitrase dapat diambil (seperti perdagangan tunai dan pinjaman atau perdagangan basis), strategi pembuat pasar (mendapatkan keuntungan selisih harga melalui penawaran beli dan jual), model penyedia likuiditas (menyediakan likuiditas di pertukaran terdesentralisasi untuk mendapatkan biaya transaksi dan insentif token), serta strategi lindung nilai volatilitas. Strategi-strategi ini dapat memanfaatkan ketidakseimbangan di pasar untuk menghasilkan keuntungan alfa.
Peluang baru terus muncul, seperti tokenisasi aset dan platform keuangan terdesentralisasi (DeFi). Diperkirakan pada tahun 2030, aset dunia nyata berbasis blockchain (RWA) akan melebihi 10,9 triliun dolar; sementara pada tahun 2027, nilai protokol DeFi akan mencapai lebih dari 50 miliar dolar, dengan hampir 17.000 token dan model bisnis unik serta aset lebih dari 108 miliar dolar.
Oleh karena itu, ekosistem aset digital terus berkembang dan berevolusi, memberikan investor sebuah platform yang efektif untuk menghasilkan alfa.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Strategi aset digital mengubah cara investasi alternatif
Perbincangan utama di pasar aset digital beralih dari kinerja harga Bitcoin dan Ethereum yang tajam. Dalam beberapa tahun terakhir, investor ritel dan institusi mengejar eksposur investasi terhadap kinerja pasar secara keseluruhan (beta). Namun, pengenalan produk seperti Bitcoin Dana Open-end (ETF) dan produk yang diperdagangkan di bursa (ETP) telah membuat pencapaian eksposur ini menjadi lebih mudah, produk-produk ini telah menarik lebih dari 100 miliar USD modal institusional.
Seiring dengan kematangan kelas aset ini, percakapan bergeser. Semakin banyak institusi sekarang mengejar alfa melalui strategi manajemen aktif untuk mengungguli pasar. Korelasi aset digital yang rendah menjadikannya alat yang ampuh dalam portofolio yang terdiversifikasi. Sejak 2015, korelasi harian Bitcoin dengan Indeks Russell 1000 hanya sekitar 0,231, yang berarti bahwa pengembalian harian Bitcoin cenderung hanya bergerak sedikit dalam satu arah, sementara emas dan pasar negara berkembang mempertahankan tingkat korelasi yang sama. Penambahan sekitar 5% Bitcoin ke portofolio obligasi saham campuran 60/40 meningkatkan rasio ini dari 1,03 menjadi 1,43, menunjukkan peningkatan secara signifikan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko.
Aset digital memasuki era manajemen aktif. Sama seperti dana lindung nilai dan ekuitas swasta yang membentuk kembali pasar tradisional, aset digital kini melampaui strategi investasi berbasis indeks. Di pasar keuangan tradisional, manajemen aktif menyumbang lebih dari 60% aset global. Karena asimetri informasi, infrastruktur yang terfragmentasi, dan ketidakcocokan harga, aset digital menyediakan lingkungan yang menarik untuk menghasilkan alfa.
Pasar mata uang digital masih sangat volatil dan strukturnya belum cukup sempurna. Volatilitas tahunan Bitcoin sejak 2015 telah turun di bawah 40%, tetapi tetap sekitar dua kali lipat lebih tinggi dibandingkan indeks S&P 500. Ketidakcocokan harga antar pertukaran, pemisahan regulasi, dan dominasi perilaku ritel memberikan peluang signifikan untuk menghasilkan alfa.
Untuk memanfaatkan asimetri informasi di pasar aset digital, strategi arbitrase dapat diambil (seperti perdagangan tunai dan pinjaman atau perdagangan basis), strategi pembuat pasar (mendapatkan keuntungan selisih harga melalui penawaran beli dan jual), model penyedia likuiditas (menyediakan likuiditas di pertukaran terdesentralisasi untuk mendapatkan biaya transaksi dan insentif token), serta strategi lindung nilai volatilitas. Strategi-strategi ini dapat memanfaatkan ketidakseimbangan di pasar untuk menghasilkan keuntungan alfa.
Peluang baru terus muncul, seperti tokenisasi aset dan platform keuangan terdesentralisasi (DeFi). Diperkirakan pada tahun 2030, aset dunia nyata berbasis blockchain (RWA) akan melebihi 10,9 triliun dolar; sementara pada tahun 2027, nilai protokol DeFi akan mencapai lebih dari 50 miliar dolar, dengan hampir 17.000 token dan model bisnis unik serta aset lebih dari 108 miliar dolar.
Oleh karena itu, ekosistem aset digital terus berkembang dan berevolusi, memberikan investor sebuah platform yang efektif untuk menghasilkan alfa.