Judul Asli: "Mendahului Pemberian Pinjaman Peer-to-Peer dalam Revolusi DeFi"
Tulisan oleh: Mitra Pantera Capital, Paul Veradittakit
编译：Chris，Techub News
Morpho sedang melampaui protokol tradisional seperti Compound, mengubah lanskap DeFi, dan menunjukkan kekuatan model pinjaman inovatifnya.
Awalnya menggunakan Optimizers Morpho untuk kredit titik-ke-titik langsung, Morpho sekarang telah berkembang menjadi Morpho Biru yang menggunakan model kolam titik-ke untuk menggabungkan keuntungan yang terbaik untuk meningkatkan efisiensi.
Kedua model ini mengatasi masalah efisiensi rendah pada sistem berbasis kolam dana tradisional, seperti penggunaan modal yang kurang. Optimizers Morpho mengoptimalkan pencocokan langsung antara pemberi pinjaman dan peminjam, sementara Morpho Blue menyediakan kolam pinjaman independen dengan rasio nilai pinjaman yang lebih tinggi.
Nilai total pinjaman Morpho telah mencapai tonggak penting, Morpho Blue dengan cepat mendekati dan menjadi bagian besar dari total nilai yang dikunci (TVL) Morpho dalam waktu singkat.
Pendahuluan
DeFi (Keuangan Desentralisasi) sedang mengubah pemahaman kita tentang layanan keuangan, dengan inovasi revolusioner yang menantang struktur perbankan dan pinjaman tradisional. Di platform Ethereum, protokol Morpho telah menonjol di antara banyak protokol lainnya, dengan total nilai pasar di pasar pinjaman yang baru-baru ini melampaui Compound. Melebihi tonggak ini tidak hanya membuktikan efektivitas model pinjaman Morpho, tetapi juga melambangkan perubahan luas dalam manajemen aset digital di seluruh ruang DeFi.
Morpho awalnya dikenal dengan Optimizer Pinjaman Point-to-Point Morpho yang mengoptimalkan efisiensi penggunaan dana dengan mencocokkan langsung pihak pemberi pinjaman dan penerima pinjaman. Dengan peluncuran model baru Morpho Blue, Morpho terus berkembang dengan memperkuat sistem pinjaman berbasis kolam dana tradisional, menyediakan solusi keuangan yang lebih efisien dan adaptif, serta mendorong inovasi dan perkembangan di bidang DeFi.
Tren Saat Ini dalam DeFi
DeFi telah mengubah kerangka keuangan modern dengan mendefinisikan ulang cara memperoleh dan menyediakan kredit melalui teknologi blockchain. Di bidang ini, platform seperti Aave dan Compound mendorong volume transaksi miliaran dolar melalui model pinjaman yang dinamis. Di platform-platform ini, pengguna menyimpan aset digital mereka di dalam kolam dana publik, sehingga memungkinkan pengguna lain untuk meminjam, menciptakan ekosistem yang aktif yang terus mempertahankan likuiditas dan memfasilitasi pertukaran aset.
Namun, meskipun model pinjaman dari dana modal tradisional telah berhasil, masih ada beberapa kekurangan yang jelas dalam efisiensi modal. Banyak aset yang disimpan sering kali tidak terpakai dan tidak menghasilkan pendapatan, yang mengakibatkan efisiensi sistem rendah.
Morpho aktif mengatasi masalah efisiensi ini melalui model pinjaman peer-to-peer (P2P). Dengan mencocokkan langsung pemberi pinjaman dengan peminjam, Morpho tidak hanya mengoptimalkan penggunaan modal, tetapi juga meningkatkan tingkat suku bunga yang diperoleh oleh kedua belah pihak.
Morpho menambahkan mesin pencocokan di atas protokol yang sudah ada seperti Aave dan Compound, sehingga pengguna dapat mengambil manfaat dari keuntungan yang ditawarkan oleh kolam dana yang sudah ada, serta mendapatkan keuntungan tambahan dari pencocokan langsung. Bahkan jika pencocokan langsung tidak tercapai, pengguna masih dapat memanfaatkan likuiditas kolam dana dasar. Hal ini memastikan bahwa Morpho tetap mempertahankan keunggulan inti model kolam dana sambil melakukan inovasi dan perluasan fungsionalitasnya.
Kemunculan Morpho
Mengamati perkembangan Morpho, kita dapat melihat bahwa ketika total nilai pinjaman mencapai 903 juta dolar AS, melampaui 865 juta dolar AS dari Compound, ini menandakan sebuah pencapaian penting. Ini bukan hanya keberhasilan dalam angka; ini juga mengkonfirmasi kemampuan Morpho dalam meningkatkan pengalaman pinjaman, sambil mencerminkan permintaan pasar yang terus meningkat untuk interaksi keuangan yang lebih langsung.
Pada awalnya, pertumbuhan Morpho sebagian besar didorong oleh produk pertamanya, Morpho Optimizers, yang didasarkan pada Aave dan Compound. Melalui penciptaan batas kredit peer-to-peer antara penyedia dana dan peminjam, produk ini mengatasi masalah efisiensi yang ada di platform-platform tersebut.
Morpho Blue, yang diluncurkan kemudian, mengalami pertumbuhan yang sangat signifikan, hanya dalam waktu tiga bulan, produk ini mencapai 40% dari total nilai kunci (TVL) Morpho. Morpho Blue menggunakan model kolam dana yang mirip dengan Aave dan Compound, tetapi dengan cara yang lebih efisien. Fitur-fiturnya termasuk kolam pinjaman independen dengan rasio pinjaman yang lebih tinggi dan tingkat penggunaan yang lebih tinggi, yang lebih meningkatkan efisiensi pinjaman di platform.
Dampak dan Arah Masa Depan
Munculnya Morpho telah memberikan dampak yang signifikan, terutama dengan munculnya model pinjaman peer-to-peer (P2P), yang menandakan bahwa pasar keuangan DeFi mungkin akan berkembang ke arah yang lebih kompetitif dan efisien. Namun, perubahan ini juga membawa tantangan baru, seperti kompleksitas dalam mengelola interaksi peer-to-peer dan memperkuat langkah-langkah keamanan terhadap risiko potensial.
Morpho Blue muncul untuk mengatasi kerentanan dan masalah efisiensi dalam model pinjaman kolektif tradisional. Dengan desain yang sederhana dan tidak dapat diubah, ia memisahkan protokol pinjaman inti dari manajemen risiko dan lapisan pengalaman pengguna, menciptakan pasar yang terbuka dalam manajemen risiko dan produk. Desain Morpho Blue memungkinkan pembuatan pasar tanpa izin dan profil risiko yang dapat disesuaikan, memberikan alternatif fleksibel untuk pola yang seragam dalam Aave dan Compound.
Dengan berjalannya waktu, dengan terus berkembangnya pengaruh Morpho Blue di pasar keuangan desentralisasi dan mengubah lanskap di bidang ini, penggunaan Morpho Optimizers akan secara bertahap ditinggalkan. Ini menandai langkah penting dalam perubahan menuju solusi pinjaman yang lebih efisien dan fleksibel dalam ruang DeFi.
Kesimpulan
Morpho yang sukses menunjukkan sifat dinamis DeFi dan potensi inovasi yang berkelanjutan. Dengan menantang pola keuangan yang mapan dan memperkenalkan solusi yang lebih efisien, Morpho sedang berkembang pesat. Ini sedang membuka jalan bagi era baru DeFi. Melihat ke depan, perkembangan terus-menerus platform DeFi seperti Morpho ini akan membantu membentuk kerangka keuangan di masa depan.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Mitra Pantera berbicara tentang Morpho: solusi Keuangan Desentralisasi yang lebih efisien dan mudah beradaptasi
Judul Asli: "Mendahului Pemberian Pinjaman Peer-to-Peer dalam Revolusi DeFi"
Tulisan oleh: Mitra Pantera Capital, Paul Veradittakit
编译：Chris，Techub News
Pendahuluan
DeFi (Keuangan Desentralisasi) sedang mengubah pemahaman kita tentang layanan keuangan, dengan inovasi revolusioner yang menantang struktur perbankan dan pinjaman tradisional. Di platform Ethereum, protokol Morpho telah menonjol di antara banyak protokol lainnya, dengan total nilai pasar di pasar pinjaman yang baru-baru ini melampaui Compound. Melebihi tonggak ini tidak hanya membuktikan efektivitas model pinjaman Morpho, tetapi juga melambangkan perubahan luas dalam manajemen aset digital di seluruh ruang DeFi.
Morpho awalnya dikenal dengan Optimizer Pinjaman Point-to-Point Morpho yang mengoptimalkan efisiensi penggunaan dana dengan mencocokkan langsung pihak pemberi pinjaman dan penerima pinjaman. Dengan peluncuran model baru Morpho Blue, Morpho terus berkembang dengan memperkuat sistem pinjaman berbasis kolam dana tradisional, menyediakan solusi keuangan yang lebih efisien dan adaptif, serta mendorong inovasi dan perkembangan di bidang DeFi.
Tren Saat Ini dalam DeFi
DeFi telah mengubah kerangka keuangan modern dengan mendefinisikan ulang cara memperoleh dan menyediakan kredit melalui teknologi blockchain. Di bidang ini, platform seperti Aave dan Compound mendorong volume transaksi miliaran dolar melalui model pinjaman yang dinamis. Di platform-platform ini, pengguna menyimpan aset digital mereka di dalam kolam dana publik, sehingga memungkinkan pengguna lain untuk meminjam, menciptakan ekosistem yang aktif yang terus mempertahankan likuiditas dan memfasilitasi pertukaran aset.
Namun, meskipun model pinjaman dari dana modal tradisional telah berhasil, masih ada beberapa kekurangan yang jelas dalam efisiensi modal. Banyak aset yang disimpan sering kali tidak terpakai dan tidak menghasilkan pendapatan, yang mengakibatkan efisiensi sistem rendah.
Morpho aktif mengatasi masalah efisiensi ini melalui model pinjaman peer-to-peer (P2P). Dengan mencocokkan langsung pemberi pinjaman dengan peminjam, Morpho tidak hanya mengoptimalkan penggunaan modal, tetapi juga meningkatkan tingkat suku bunga yang diperoleh oleh kedua belah pihak.
Morpho menambahkan mesin pencocokan di atas protokol yang sudah ada seperti Aave dan Compound, sehingga pengguna dapat mengambil manfaat dari keuntungan yang ditawarkan oleh kolam dana yang sudah ada, serta mendapatkan keuntungan tambahan dari pencocokan langsung. Bahkan jika pencocokan langsung tidak tercapai, pengguna masih dapat memanfaatkan likuiditas kolam dana dasar. Hal ini memastikan bahwa Morpho tetap mempertahankan keunggulan inti model kolam dana sambil melakukan inovasi dan perluasan fungsionalitasnya.
Kemunculan Morpho
Mengamati perkembangan Morpho, kita dapat melihat bahwa ketika total nilai pinjaman mencapai 903 juta dolar AS, melampaui 865 juta dolar AS dari Compound, ini menandakan sebuah pencapaian penting. Ini bukan hanya keberhasilan dalam angka; ini juga mengkonfirmasi kemampuan Morpho dalam meningkatkan pengalaman pinjaman, sambil mencerminkan permintaan pasar yang terus meningkat untuk interaksi keuangan yang lebih langsung.
Pada awalnya, pertumbuhan Morpho sebagian besar didorong oleh produk pertamanya, Morpho Optimizers, yang didasarkan pada Aave dan Compound. Melalui penciptaan batas kredit peer-to-peer antara penyedia dana dan peminjam, produk ini mengatasi masalah efisiensi yang ada di platform-platform tersebut.
Morpho Blue, yang diluncurkan kemudian, mengalami pertumbuhan yang sangat signifikan, hanya dalam waktu tiga bulan, produk ini mencapai 40% dari total nilai kunci (TVL) Morpho. Morpho Blue menggunakan model kolam dana yang mirip dengan Aave dan Compound, tetapi dengan cara yang lebih efisien. Fitur-fiturnya termasuk kolam pinjaman independen dengan rasio pinjaman yang lebih tinggi dan tingkat penggunaan yang lebih tinggi, yang lebih meningkatkan efisiensi pinjaman di platform.
Dampak dan Arah Masa Depan
Munculnya Morpho telah memberikan dampak yang signifikan, terutama dengan munculnya model pinjaman peer-to-peer (P2P), yang menandakan bahwa pasar keuangan DeFi mungkin akan berkembang ke arah yang lebih kompetitif dan efisien. Namun, perubahan ini juga membawa tantangan baru, seperti kompleksitas dalam mengelola interaksi peer-to-peer dan memperkuat langkah-langkah keamanan terhadap risiko potensial.
Morpho Blue muncul untuk mengatasi kerentanan dan masalah efisiensi dalam model pinjaman kolektif tradisional. Dengan desain yang sederhana dan tidak dapat diubah, ia memisahkan protokol pinjaman inti dari manajemen risiko dan lapisan pengalaman pengguna, menciptakan pasar yang terbuka dalam manajemen risiko dan produk. Desain Morpho Blue memungkinkan pembuatan pasar tanpa izin dan profil risiko yang dapat disesuaikan, memberikan alternatif fleksibel untuk pola yang seragam dalam Aave dan Compound.
Dengan berjalannya waktu, dengan terus berkembangnya pengaruh Morpho Blue di pasar keuangan desentralisasi dan mengubah lanskap di bidang ini, penggunaan Morpho Optimizers akan secara bertahap ditinggalkan. Ini menandai langkah penting dalam perubahan menuju solusi pinjaman yang lebih efisien dan fleksibel dalam ruang DeFi.
Kesimpulan
Morpho yang sukses menunjukkan sifat dinamis DeFi dan potensi inovasi yang berkelanjutan. Dengan menantang pola keuangan yang mapan dan memperkenalkan solusi yang lebih efisien, Morpho sedang berkembang pesat. Ini sedang membuka jalan bagi era baru DeFi. Melihat ke depan, perkembangan terus-menerus platform DeFi seperti Morpho ini akan membantu membentuk kerangka keuangan di masa depan.