Berachain Detaylı Bir Şekilde Açıklanması: Likidite Devrimi ve Ekolojik Manzara Layer 1 Yarışı

I. Teknik Mimarisi: PoL Mekanizması ve Üçüncü Nesil Token Modelinin Çift Yeniliği

1.1 Likidite belgesi (PoL): Konsensüs mekanizmasını yeniden tanımlama

Berachain'in Likidite Kanıtı (Proof of Liquidity, PoL) temel bir yeniliktir. Geleneksel PoS mekanizmasından farklı olarak, PoL, doğrulayıcıların ağ güvenliğini sağlamak için sadece teminat jetonları yerine Likidite sağlamalarını gerektirir. Bu tasarım, zincir üzerindeki ekonomik faaliyetleri doğrudan güvenlik kaynağına dönüştürerek 'Likidite=eşanlamlı güvenlik' döngüsünü oluşturur. Test ağı verilerine göre, PoL mekanizması, Berachain'in Likidite kullanım oranını% 91'e çıkarmıştır, bu Ethereum (% 65) ve Solana (% 72)'dan çok daha yüksektir.

Teknik uygulama detayları:

• Ödül Dağıtım Modeli: Blok ödüllerinin %70'i dApps ödül havuzuna akar, kalan %30'u doğrulayıcılara dağıtılır, ekosistemi kendi kendine beslemek için teşvik eder;
• Dinamik staking algoritması: Doğrulayıcıların geliri yönettikleri Likidite havuzunun aktifliği ile pozitif bir ilişkilidir, formül şu şekildedir:

• MEV direniş stratejisi: Toplu sipariş işleme (Batch-A 2 MM) ve off-chain eşleme kullanarak sandviç saldırı riskini azaltma.

1.2 Üçüncü Nesil Token Sistemi: BERA, HONEY ve BGT'nin Ekonomik İşbirliği

Berachain'in jeton modeli, ekolojik dengeyi işlev ayrımıyla sağlar:

• BERA: Gas jetonu, işlem ücretlerini ödemek için kullanılır, doğrulayıcılar BERA'yı harcayarak düğümü etkinleştirmelidir;
• HONEY: Aşırı teminatlı istikrarlı coin, dinamik faiz oranı modeli (temel faiz oranı±piyasa dalgalanması) aracılığıyla sabitlenir, ana ağ önceden depolanan TVL 16 milyar doları bulur;
• BGT: Likidite madenciliği yoluyla elde edilen devredilemez yönetişim jetonu, sahiplerinin protokol güncellemelerini ve kaynak dağıtımını oy kullanarak belirleyebileceği bir token. Test ağı verileri, BGT'nin %68'inin yönetişim önerilerine katıldığını gösteriyor, bu da jeton tasarımının etkinliğini doğruluyor.

Kaynak: Berachain Honeypaper, üçüncü nesil token etkileşim modeli

2. Ekosistem Haritası: DeFi Lego ve Cross-Chain İşbirliği Ağı

2.1 Çekirdek Protokol: Finansal altyapıyı oluşturun

Berachain artık işlemler, borç verme, türev ürünler vb. senaryoları kapsayan tam bir DeFi matris oluşturmuştur：

*Kodiak: Uniswap V3-style centralized Likidite support for native DEX, dynamically adjusting LP range through the 'Island' feature, with over 100,000 cumulative interactions on the testnet. Its smart contracts adopt a layered architecture, optimizing Gas consumption by 40%.

• Dolomit：Kaldıraçlı madenciliği protokolü, kullanıcıların BGT'yi teminat olarak kullanarak 5 kat kazanç elde etmelerine izin verir, veDOLO jeton modeli ile birleştirilerek uzun vadeli Likidite kilitlenir, TVL 1.2 milyar doları aşar;
• Infrared Finance: Likidite teminat protokolü BGT'yi iBGT'ye dönüştürür ve kullanıcılar hem teminat getirisi hem de DeFi portföy getirisi elde ederler. TVL 273 milyon ABD dolarına ulaşmıştır ve yıllık getiri oranı %19-37 arasındadır.

2.2 Stratejik İşbirliği: Çapraz Zincir Likidite Sermaye Ağı

Berachain, önde gelen protokollerle işbirliği yaparak, çapraz zincir Likidite havuzunu oluşturuyor:

• Stakestone：全链Likidite协议引入 STONE 资产，其预存 Vault 上线 24 小时吸金 1.11 亿美元，beraSTONE/ETH 池成为 Uniswap V3最大Likidite池；
• Ethena: USDe, Synthetic USD protocol, is integrated into the ecosystem, allowing users to capture 37% annualized yield and ecological airdrops with a total pre-deposit of USDe reaching 430 million dollars;
• Lombard: Bitcoin DeFi protokolü, wBTC'yi ekosisteme dahil ederek dört katmanlı gelir yapısıyla cross-chain sermaye artışını sağlar, APY %45'in üzerindedir.

Veriler:

Üç, Veri Performansı: Test Ağı Patlaması ve Ana Ağın Güçlenmesi

3.1 Testnet Meilenstein: Kullanıcı ve geliştirici çift katlama

• Kullanıcı tabanı: v2 Bartio test ağı bağımsız adresleri 64 milyondan 240 milyona arttı, günlük aktif kullanıcılar 7 milyon zirveye ulaştı, Avalanche ile aynı dönem verilerini geçti;
• İşlem Sıklığı: DEX işlemleri, stabilcoin oluşturma ve diğer görevlerle toplamda 27 milyon işlem gerçekleştirildi, saniyede işlem hızı (TPS) 2,300'e ulaştı;
• Geliştirici ekosistemi: 270'ten fazla proje tamamlanırken, bunların %35'i RWA'ya odaklanırken, %23'ü GameFi'ye odaklanmaktadır ve ekosistemde çeşitlilik önemli ölçüde artmıştır.

3.2 Ana Ağ Beklentisi: Sermaye ve Topluluk Çift Enerjisi

Boyco ön para yatırma kampanyası aracılığıyla Berachain, ETH, BTC ve stablecoin'leri kapsayan 3,1 milyar dolarlık varlığı kilitledi. Airdrop kuralları şunları gösterir:

• 2% 的 BERA 分配给Likidite提供者，早期参与者可获 5 倍权重奖励；
• Bong Bears NFT sahipleri öncelikli yönetim haklarına sahiptir, havuz payı toplam arzın %1,5'ini oluşturur;
• Test ağı katkıda bulunanların tahmini olarak paylaşacakları jeton arzının %2-%5'i, uzun vadeli ekosistem inşasını teşvik etmek için.

Dördüncü olarak, gelecek beklentileri: Teknoloji gelişimi ve ekolojik zorluklar

4.1 Teknoloji Yol Haritası: Kuantum Güvenliğinden Nedensel Çıkarıma

• Kuantum direnci: 2025'in Q1'inde Shor algoritmasına karşı kripto modülü çevrimiçi olacak, kuantum hesaplama tehditlerine karşı koymak için.
• Neden-sonuç çıkarım motoru: AI modellerini entegre ederek zincir üzerindeki verileri analiz eder, Likidite dalgalanmalarını 48 saat önceden uyarır (test doğruluk oranı 82%).
• Modüler genişleme: Particle Network ile işbirliği yaparak zincir soyutlama katmanı geliştirdi, çoklu zincir varlıklarını tek tuşla etkileşime olanak tanır.

4.2 Potansiyel Riskler ve Cevap Stratejileri

• Token model pressure: BGT's non-transferability may limit the secondary market Likidite, solutions include introducing iBGT liquidity certificates;
• Stabilcoin Kararlılığı: HONEY, aşırı piyasa durumlarında ayrılma riskiyle başa çıkmak için (tarihsel maksimum sapma 1.7%) dinamik teminat oranı ayarlama mekanizması planlamaktadır;
• Ekolojik soğuk başlangıç: Ana ağın günde ortalama 1 milyon aktif adres tutması ve sürekli airdrop'lar ve geliştirici teşvik programları aracılığıyla kullanıcıları çekmesi gerekiyor.

五、行业对比：Berachain'nin farklılaştırılmış rekabet gücü

5.1 ve Ethereum arasındaki farklılıklar

• Konsensüs mekanizması: PoL vs. PoS, Berachain, Likidite'yi doğrudan güvenli kaynaklara dönüştürürken, Ethereum teminat sermayesine dayanmaktadır;
• Ekonomi Modeli: Üçüncü nesil token sistemi ayrı fonksiyonlara sahip olup, tek bir varlığın ekosisteme etkisini azaltırken, Ethereum çoklu rolleri üstlenmek için ETH'ye dayanır;
• Kullanıcı deneyimi: Boyco önceden yüklemesiyle "sıfır gaz ücreti başlatma" sağlanırken, Ethereum Layer 2 hala temel ücreti ödemek zorunda.

5.2 Solana'nın Performansıyla Karşılaştırıldığında

• Throughput: Berachain test ağı TPS'si 2.300'e ulaşıyor, Solana'nın 5.000'e yakın, ancak PoL aracılığıyla kaynak tahsisi optimize ediliyor;
• Ücret yapı: Berachain'in HONEY istikrarlı parası işlem maliyetlerini düşürürken, Solana SOL'a dayanır ve fiyat dalgalanmalarından daha fazla etkilenir;
• Ekolojik konumlandırma: Berachain, DeFi ve RWA'ya odaklanırken, Solana yüksek frekanslı ticareti ve NFT'leri tercih ediyor.

Sonuç: Likidite'nin demokratikleşmesi yeni bir paradigma

Berachain, PoL mekanizması ve üç token modeli aracılığıyla halka açık zincirin değer dağıtım mantığını yeniden yapılandırır. Kodiak'ın "Ada" özelliği fon kullanım oranını %91'e çıkardığında ve Stakestone'un beraSTONE'u stETH'yi geçerek en büyük faiz getiren varlık haline geldiğinde, sadece teknolojik bir yineleme değil, aynı zamanda Likidite'nin demokratikleşmesinde bir paradigma devrimi gördük. Teknik incelemesinde belirtildiği gibi, "Berachain başka bir EVM zinciri değil, yeni bir ekonomik işbirliği kıtasıdır. "Token modelinin zorluklarına ve ekosistemin soğuk başlangıcına rağmen, bu Likidite odaklı deney, Web3 finansmanı için yeni bir hayal alanı açtı.