В ексклюзивному інтерв’ю Cryptonews Пол Фрамбот, генеральний директор науково-дослідницької компанії Morpho Labs, розповів ведучому Мету Захабу, як четверо співзасновників зібрали мільйони для Morpho та які зміни в тенденціях DeFi має внести протокол.
Він розповів слухачам, як він бачить наступний етап DeFi і чому команда Morpho Labs обрала мінімалістичний підхід, що суперечить поточним тенденціям DeFi.
Нарешті, він торкнувся нещодавньої розбіжності з Aaave, і Gauntlet залишив Aave, щоб приєднатися до Morpho Labs, а також його думку про те, що DAO не підходять для управління ризиками протоколів.
У цьому інтерв’ю Фрамбот обговорив:
ліквідний стейкинг і yield farming;
наступна еволюція DeFi Spending;
перехід від додатків до інфраструктури – майбутнє DeFi;
DeFi 2.0, що визначає майбутній бичачий ринок криптовалюти;
Менеджер з ризиків DeFi Gauntlet залишає Aave, щоб приєднатися до Morpho;
перехід від монолітних до багаторівневих протоколів у 2024 році;
DAO не підходять для управління ризиками протоколів;
Morpho Blue;
зниження бар'єру входу;
зібрав 18 мільйонів доларів для Morpho від a16z і Variant ще в школі.
Пол Фрамбот дав широке інтерв’ю, яке ви можете переглянути вище – або ви можете прочитати його частину нижче.
Студенти збирають мільйони
Під час другого та третього років навчання в Паризькому політехнічному інституті, де він отримав ступінь магістра у 2021 році, Фрамботу вдалося зібрати мільйони за два раунди.
У той час Frambot вивчав консенсусні алгоритми та розповсюджував s. Він мав можливість познайомитися з «купою дослідників і цікавих людей», які працюють у сфері децентралізованих фінансів (DeFi) і блокчейну.
Так там був створений перший мозковий центр навколо DeFi. Учасники обговорили, що вони можуть покращити в DeFi, зокрема кредитування.
Через інсайдерів галузі Frambot зв’язався з інвесторами та пробився у світ венчурного капіталу.
У попередньому раунді група зібрала 1 мільйон доларів для Morpho. Вони використали кошти, щоб найняти кількох людей і провести перші контрактні аудити першої версії протоколу.
Через кілька місяців вони зібрали більше грошей, у тому числі від Andreessen Horowitz і Variant, причому Фрамбот підкреслив, що у них понад 100 інвесторів у Morpho.
Тим не менш, чотирьом співзасновникам вдалося зібрати 18 мільйонів доларів для Morpho ще під час навчання в університеті.
DeFi 2.0: перехід від програми до Infra
Frambot обговорив, як виглядає DeFi 2.0 і як він масштабується.
Він стверджував, що наступна еволюція DeFi передбачає перехід від програми до інфрачервоного зв’язку.
Далі співзасновник пояснив, що попередні протоколи, такі як Maker, Uniswap, Aave і Compound, можна було використовувати як є та були зручними в відчуття, що вони були самодостатніми.
Це була перша ітерація DeFi.
Але протоколи хочуть масштабувати та включати більше функцій.
Один із способів просування вперед — закріпити всі функції в одному монолітному протоколі. Але це може включати ефективність і безпеку, оскільки потрібно обробити більше рядків коду.
«Ви зберігаєте його UX, аспект продукту, але він не масштабується».
Morpho вирішила не створювати монолітний пул, а розділити його на дві частини: частину управління ризиками та частину протоколу.
Це багаторівневий підхід із «більше рівнів абстракції, точно так само, як побудований Інтернет».
Frambot сказав, що Інтернет-стек побудований у шарах. Коли ми користуємося Інтернетом, ми не відчуваємо всієї його складності. Ми просто бачимо, наприклад, браузер. Але за кадром є різні шари абстракції.
Він стверджував, що «схоже, що це саме той шлях, яким рухається DeFi, який має основні протоколи зв’язку, основні фінансові протоколи, які не мають жодної точки зору щодо ризику чи відповідності. Але, крім того, ви відновлюєте профіль ризиків і комплаєнсу, який вам потрібен».
Це дозволяє протоколу бути внизу, за ним слідувати рівень управління ризиками, а потім зверху рівень програми користувача.
Менш ніж за 2 місяці з моменту запуску протокол @MorphoLabs Blue досяг понад 200 мільйонів доларів у TVL із постійним зростанням завдяки введенню нового рівня ризику для постачальників (також відомого як сховища MetaMorpho).
Тут ми пояснимо, як ви можете повністю використовувати Blue із розширеними функціями DFS. 👇 pic.twitter.com/9yzwFFeRjq
— DeFi Saver (@DeFiSaver) 14 березня
І ми повернемося до DeFi: галузь прагне створити інфраструктуру для багатства, на якій буде керуватися весь фінансовий потік людства.
З нинішньою практикою безпеки це неможливо уявити.
Таким чином, перевага описаного масштабованого DeFi 2.0 полягає в тому, що він робить протоколи незмінними та простими, а також розділяє складність на рівні, уникаючи небезпек монолітного пулу.
Тим часом DeFi зростає. Раніше це було проблемою, і було важко вирватися з існуючого кола.
Але «я вважаю, що підхід, який я описую, — це такий акуратний спосіб поступового розширення меж цього простору», — сказав Фрамбот.
За кілька тижнів існування ринки Morpho Blue вже мають шалену тягу.
Відсотки зростають експоненціально, а також прибутковість кураторів сховищ.
Наша головна мета — щоб усі наші будівельники мали один із найприбутковіших бізнесів у галузі! pic.twitter.com/qs9sDFCRXK
— Пол Фрамбот | Морфо (@PaulFrambot) 13 березня 2024 р
Проти останніх тенденцій DeFi із мінімалістичним підходом
Frambot поділився у своїх соціальних мережах, що Morpho виконує одну роботу: просте та ефективне кредитування та позичання. Це все. Немає стейблкойнів, DEX, капіталу, консультацій тощо. Іншими словами, втечі від хвилі тенденцій і сервісів DeFi, які заповнюють ринок.
Це рідкісний підхід у світі, де проекти спрямовані на різні сфери.
Фрамбот пояснив, що вони хочуть бути «сфокусованими на лазері, робити одну справу, і робити це надзвичайно добре». Вони не хочуть поширюватися.
«І це, на мій погляд, має вирішальне значення в DeFi, оскільки є багато можливостей».
Крім того, на відміну від більшості інших проектів, засновникам Morpho за контрактом заборонено інвестувати в будь-який інший проект або консультувати його. «Ми повинні зосередитися на Морфо», — сказав Фрамбот.
Цей підхід, стверджував він, дав співзасновникам унікальний підхід до посадки DeFi загалом.
Першу версію Morpho, яка зараз має понад 2 мільярди доларів на депозитах, «ніколи раніше не бачили в космосі та навіть близько не виглядали як ще один протокол», — сказав він.
Крім того, нова версія, Morpho Blue, також «надзвичайно відрізняється» від того, що люди звикли бачити в трендах і оновленнях DeFi.
𝟮/ 𝗪𝗵𝘆
Morpho є третьою за розміром кредитною платформою на Ethereum із понад 1 мільярдом доларів США депозитів.
Проте поточні платформи недостатньо масштабовані, щоб відповідати трильйонам, які обробляються ринками кредитування TradFi.
Morpho має розвиватися, щоб стати автономним і розвинути децентралізоване кредитування.
— Пол Фрамбот | Морфо (@PaulFrambot) 10 жовтня 2023 р
Протокол забезпечує дуже широкий спектр варіантів використання, заснований на надійному та ефективному базовому протоколі, що складається лише з 600 рядків коду замість тисяч.
Він зауважив,
«Використання такого мінімалістичного підходу суперечить тенденціям DeFi 1.0, який створює, а потім навчає якомога більше функцій, щоб мати можливість робити все більше».
За Фрамботом, стратегія Morpho є «безумовно виграшною» довгостроковою.
DAO можуть бути не найкращим варіантом
Крім своєї позиції щодо тенденцій DeFi, Фрамбот стверджував, що децентралізовані автономні організації (DAO) не підходять для управління ризиками протоколів, враховуючи, що ефективне управління ризиками вимагає як досвіду, так і здатності приймати надшвидкі та ефективні рішення.
Під час інтерв’ю він пояснив, що не проти ризик-менеджерів на основі DAO, але не вважає, що це найкраще. Зрештою, ринок буде вирішувати.
Управління ризиками дуже складне. Це передбачає багатовимірні проблеми, статистику, математику, дані тощо.
Наприклад, у випадку з Aave існує понад 700 різних параметрів ризику: ліквідаційні стимули, фактори застави, оракули, обмеження пропозиції, обмеження позик для кожного активу та сотні інших.
«По суті, ми просимо власників токенів щодня голосувати за покращення, зміну та коригування цих параметрів ризику. […] Я не думаю, що власниками токенів, чесно кажучи, може бути хтось. Я не думаю, що вони підходять для цієї роботи».
І хоча DAO та децентралізація в цілому є чудовими концепціями, ми повинні переконатися, що «ми робимо те, що справді має сенс, щоб забезпечити найкращі варіанти використання, досвід і безпеку для користувачів».
Тим часом у Morpho Blue управління ризиками повністю виведено з протоколу.
BlockAnalitica, Bprotocol, Steakhouse Financial, re7, … і тепер Gauntlet.
Хіба ти не бачиш, що відбувається? Кредитування DeFi було відокремлено. Управління ризиками було повністю виведено з основного протоколу.
— Пол Фрамбот | Морфо (@PaulFrambot) 13 березня 2024 р
Усе, що побудовано на основі Morpho Blue, може мати власне специфічне управління ризиками: деякі можуть бути ризиками на основі токенів, а інші можуть бути централізованими або контрольованими користувачами.
«І ми побачимо, яка формула найкраща [for] управління ризиками."
Зрештою, переможцем може стати один підхід або комбінація кількох.
__________
Про Пола Фрамбота
Пол Фрамбот є співзасновником і генеральним директором Morpho Labs, науково-дослідної компанії, відповідальної за створення та розвиток протоколу Morpho.
Фрамбот став співзасновником Morpho Labs, навчаючись у Політехнічному інституті Парижа у 2021 році.
Під час навчання він зібрав 18 мільйонів доларів від провідних інвесторів, включаючи Andreessen Horowitz (a16z) і Variant, для Morpho, який з тих пір перетворився на багатомільярдний протокол кредитування.
Остання версія, Morpho Blue, є незалежним простим протоколом, який служить безпечним, ефективним і гнучким базовим рівнем для користувачів і програм.
Слідкуйте за нами в Новинах Google
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Пол Фрамбот, генеральний директор Morpho Labs, про DeFi 2.0, модульно-рівневі протоколи та наступну еволюцію DeFi | Єп. 318
Сеад Фаділпашич
Останнє оновлення:
15 березня 2024 09:35 EDT | 7 хвилин читання
Він розповів слухачам, як він бачить наступний етап DeFi і чому команда Morpho Labs обрала мінімалістичний підхід, що суперечить поточним тенденціям DeFi.
Нарешті, він торкнувся нещодавньої розбіжності з Aaave, і Gauntlet залишив Aave, щоб приєднатися до Morpho Labs, а також його думку про те, що DAO не підходять для управління ризиками протоколів.
У цьому інтерв’ю Фрамбот обговорив:
Пол Фрамбот дав широке інтерв’ю, яке ви можете переглянути вище – або ви можете прочитати його частину нижче.
Студенти збирають мільйони
Під час другого та третього років навчання в Паризькому політехнічному інституті, де він отримав ступінь магістра у 2021 році, Фрамботу вдалося зібрати мільйони за два раунди.
У той час Frambot вивчав консенсусні алгоритми та розповсюджував s. Він мав можливість познайомитися з «купою дослідників і цікавих людей», які працюють у сфері децентралізованих фінансів (DeFi) і блокчейну.
Так там був створений перший мозковий центр навколо DeFi. Учасники обговорили, що вони можуть покращити в DeFi, зокрема кредитування.
Через інсайдерів галузі Frambot зв’язався з інвесторами та пробився у світ венчурного капіталу.
У попередньому раунді група зібрала 1 мільйон доларів для Morpho. Вони використали кошти, щоб найняти кількох людей і провести перші контрактні аудити першої версії протоколу.
Через кілька місяців вони зібрали більше грошей, у тому числі від Andreessen Horowitz і Variant, причому Фрамбот підкреслив, що у них понад 100 інвесторів у Morpho.
Тим не менш, чотирьом співзасновникам вдалося зібрати 18 мільйонів доларів для Morpho ще під час навчання в університеті.
DeFi 2.0: перехід від програми до Infra
Frambot обговорив, як виглядає DeFi 2.0 і як він масштабується.
Він стверджував, що наступна еволюція DeFi передбачає перехід від програми до інфрачервоного зв’язку.
Далі співзасновник пояснив, що попередні протоколи, такі як Maker, Uniswap, Aave і Compound, можна було використовувати як є та були зручними в відчуття, що вони були самодостатніми.
Це була перша ітерація DeFi.
Але протоколи хочуть масштабувати та включати більше функцій.
Один із способів просування вперед — закріпити всі функції в одному монолітному протоколі. Але це може включати ефективність і безпеку, оскільки потрібно обробити більше рядків коду.
Morpho вирішила не створювати монолітний пул, а розділити його на дві частини: частину управління ризиками та частину протоколу.
Це багаторівневий підхід із «більше рівнів абстракції, точно так само, як побудований Інтернет».
Frambot сказав, що Інтернет-стек побудований у шарах. Коли ми користуємося Інтернетом, ми не відчуваємо всієї його складності. Ми просто бачимо, наприклад, браузер. Але за кадром є різні шари абстракції.
Він стверджував, що «схоже, що це саме той шлях, яким рухається DeFi, який має основні протоколи зв’язку, основні фінансові протоколи, які не мають жодної точки зору щодо ризику чи відповідності. Але, крім того, ви відновлюєте профіль ризиків і комплаєнсу, який вам потрібен».
Це дозволяє протоколу бути внизу, за ним слідувати рівень управління ризиками, а потім зверху рівень програми користувача.
І ми повернемося до DeFi: галузь прагне створити інфраструктуру для багатства, на якій буде керуватися весь фінансовий потік людства.
З нинішньою практикою безпеки це неможливо уявити.
Таким чином, перевага описаного масштабованого DeFi 2.0 полягає в тому, що він робить протоколи незмінними та простими, а також розділяє складність на рівні, уникаючи небезпек монолітного пулу.
Тим часом DeFi зростає. Раніше це було проблемою, і було важко вирватися з існуючого кола.
Але «я вважаю, що підхід, який я описую, — це такий акуратний спосіб поступового розширення меж цього простору», — сказав Фрамбот.
Проти останніх тенденцій DeFi із мінімалістичним підходом
Frambot поділився у своїх соціальних мережах, що Morpho виконує одну роботу: просте та ефективне кредитування та позичання. Це все. Немає стейблкойнів, DEX, капіталу, консультацій тощо. Іншими словами, втечі від хвилі тенденцій і сервісів DeFi, які заповнюють ринок.
Це рідкісний підхід у світі, де проекти спрямовані на різні сфери.
Фрамбот пояснив, що вони хочуть бути «сфокусованими на лазері, робити одну справу, і робити це надзвичайно добре». Вони не хочуть поширюватися.
Крім того, на відміну від більшості інших проектів, засновникам Morpho за контрактом заборонено інвестувати в будь-який інший проект або консультувати його. «Ми повинні зосередитися на Морфо», — сказав Фрамбот.
Цей підхід, стверджував він, дав співзасновникам унікальний підхід до посадки DeFi загалом.
Першу версію Morpho, яка зараз має понад 2 мільярди доларів на депозитах, «ніколи раніше не бачили в космосі та навіть близько не виглядали як ще один протокол», — сказав він.
Крім того, нова версія, Morpho Blue, також «надзвичайно відрізняється» від того, що люди звикли бачити в трендах і оновленнях DeFi.
Протокол забезпечує дуже широкий спектр варіантів використання, заснований на надійному та ефективному базовому протоколі, що складається лише з 600 рядків коду замість тисяч.
Він зауважив,
За Фрамботом, стратегія Morpho є «безумовно виграшною» довгостроковою.
DAO можуть бути не найкращим варіантом
Крім своєї позиції щодо тенденцій DeFi, Фрамбот стверджував, що децентралізовані автономні організації (DAO) не підходять для управління ризиками протоколів, враховуючи, що ефективне управління ризиками вимагає як досвіду, так і здатності приймати надшвидкі та ефективні рішення.
Під час інтерв’ю він пояснив, що не проти ризик-менеджерів на основі DAO, але не вважає, що це найкраще. Зрештою, ринок буде вирішувати.
Управління ризиками дуже складне. Це передбачає багатовимірні проблеми, статистику, математику, дані тощо.
Наприклад, у випадку з Aave існує понад 700 різних параметрів ризику: ліквідаційні стимули, фактори застави, оракули, обмеження пропозиції, обмеження позик для кожного активу та сотні інших.
І хоча DAO та децентралізація в цілому є чудовими концепціями, ми повинні переконатися, що «ми робимо те, що справді має сенс, щоб забезпечити найкращі варіанти використання, досвід і безпеку для користувачів».
Тим часом у Morpho Blue управління ризиками повністю виведено з протоколу.
Усе, що побудовано на основі Morpho Blue, може мати власне специфічне управління ризиками: деякі можуть бути ризиками на основі токенів, а інші можуть бути централізованими або контрольованими користувачами.
Зрештою, переможцем може стати один підхід або комбінація кількох.
__________
Про Пола Фрамбота
Пол Фрамбот є співзасновником і генеральним директором Morpho Labs, науково-дослідної компанії, відповідальної за створення та розвиток протоколу Morpho.
Фрамбот став співзасновником Morpho Labs, навчаючись у Політехнічному інституті Парижа у 2021 році.
Під час навчання він зібрав 18 мільйонів доларів від провідних інвесторів, включаючи Andreessen Horowitz (a16z) і Variant, для Morpho, який з тих пір перетворився на багатомільярдний протокол кредитування.
Остання версія, Morpho Blue, є незалежним простим протоколом, який служить безпечним, ефективним і гнучким базовим рівнем для користувачів і програм.
Слідкуйте за нами в Новинах Google