Bitcoin (BTC) sonunda $100,000 eşiğini geçerken, RedStone'dan gelen yeni bir rapor, kriptonun en sık tekrar edilen mantra'larından birine meydan okuyor: BTC, altına benzer şekilde bir güvenli liman varlığıdır.
CryptoPotato ile paylaşılan veri destekli analiz, Bitcoin'in en iyi rolünün enflasyona karşı koruyucu bir önlem değil, dinamik bir portföy çeşitlendirici olduğunu öne sürdü.
BTC'nin Güvenli Liman Olarak Kullanımına Karşı Dava
RedStone'un raporu, 30 günlük geri izleme pencereleri kullanarak Bitcoin ve S&P 500 arasındaki bir yıllık korelasyon verilerini çözümlemektedir. Kısa 7 günlük pencerelerde ara sıra olumsuz ilişkiler meydana gelse de, Bitcoin'in hisse senetlerinden ayrıştığına dair tartışmaları beslese de, daha geniş resim çok daha karmaşıktır.
Oracle sağlayıcısına göre, bağlantı değerleri -0.2 ile 0.4 arasında dalgalandı ve bu, BTC'nin gerçek bir hedge olarak nitelendirilmesi için gereken -0.3'ün altındaki güçlü negatif bağlantıdan uzaktır. "Piyasa gürültüsü" tarafından etkilenen bağımsızlık dönemlerine rağmen, "hedge" etiketini haklı çıkaracak sürdürülebilir bir ters ilişki yoktu.
Araştırma, Bitcoin'in değerinin negatif korelasyonlu davranıştan ziyade korelasyonsuz davranışta yattığını öne sürüyor. Hisse senetleri düştüğünde genellikle artan tahviller veya altın gibi, Bitcoin kendi ritmine göre ilerliyor. RedStone'un analizine göre, bu durum piyasa değeri bakımından dünyanın en büyük kripto para birimini faydalı bir portföy çeşitlendiricisi ama piyasa çöküşlerine karşı güvenilir bir koruma aracı olmaktan çıkarıyor.
Piyasa Etkileri
Firma, piyasa katılımcıları için iki ana sonuç belirledi. İlk olarak, BTC'nin hisse senetleriyle düşük ila orta düzeydeki bağlantısı, risk ayarlı getirileri artırabilir, ancak piyasa düşüşlerine karşı sürekli bir koruma sağlamayacaktır.
İkincisi, yatırımcılar kısa vadeli anlatılara dikkat etmelidir. Bitcoin bazen hisse senetlerinden bağımsız hareket edebilse de, bu tür evreler genellikle geçici olup, geçici korelasyon değişimlerine dayanarak aşırı tahsis yapmanın riskli hale gelmesine neden olur.
“Eğer Bitcoin gerçekten güvenli bir liman olarak, riskten uzak bir varlık olarak işlem görmeye başlarsa, modern finans tarihindeki en derin varlık anlatısı dönüşümüne tanıklık ederiz,” diye belirtti RedStone'un kurucu ortağı ve COO'su Marcin Kazmierczak. “Bunun mümkün olduğunu düşünüyorum. Ama kesinlikle kripto inananlarının istediği kadar kısa bir zaman diliminde değil.”
Bu arada, BTC fiyatı son bir ayda %33'ten fazla yükselerek manşetleri etkisi altına alıyor. Bu yazının yazıldığı sırada, öncü kripto para birimi CoinGecko'ya göre son 24 saatte %4,1 artışla yaklaşık $103,577'den işlem görüyordu.
Ancak boğa momentumuna rağmen, haftalık %7.4'lük artışıyla daha geniş kripto sektörünün gerisinde kaldı ve bu, kripto pazarının %8.8'lik yedi günlük artışını yakalayamadı.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Rapor, Bitcoin'in ‘Güvenli Liman’ Naratifini Çürütüyor, Çeşitlendirme Rolünü Vurguluyor
Bitcoin (BTC) sonunda $100,000 eşiğini geçerken, RedStone'dan gelen yeni bir rapor, kriptonun en sık tekrar edilen mantra'larından birine meydan okuyor: BTC, altına benzer şekilde bir güvenli liman varlığıdır.
CryptoPotato ile paylaşılan veri destekli analiz, Bitcoin'in en iyi rolünün enflasyona karşı koruyucu bir önlem değil, dinamik bir portföy çeşitlendirici olduğunu öne sürdü.
BTC'nin Güvenli Liman Olarak Kullanımına Karşı Dava
RedStone'un raporu, 30 günlük geri izleme pencereleri kullanarak Bitcoin ve S&P 500 arasındaki bir yıllık korelasyon verilerini çözümlemektedir. Kısa 7 günlük pencerelerde ara sıra olumsuz ilişkiler meydana gelse de, Bitcoin'in hisse senetlerinden ayrıştığına dair tartışmaları beslese de, daha geniş resim çok daha karmaşıktır.
Oracle sağlayıcısına göre, bağlantı değerleri -0.2 ile 0.4 arasında dalgalandı ve bu, BTC'nin gerçek bir hedge olarak nitelendirilmesi için gereken -0.3'ün altındaki güçlü negatif bağlantıdan uzaktır. "Piyasa gürültüsü" tarafından etkilenen bağımsızlık dönemlerine rağmen, "hedge" etiketini haklı çıkaracak sürdürülebilir bir ters ilişki yoktu.
Araştırma, Bitcoin'in değerinin negatif korelasyonlu davranıştan ziyade korelasyonsuz davranışta yattığını öne sürüyor. Hisse senetleri düştüğünde genellikle artan tahviller veya altın gibi, Bitcoin kendi ritmine göre ilerliyor. RedStone'un analizine göre, bu durum piyasa değeri bakımından dünyanın en büyük kripto para birimini faydalı bir portföy çeşitlendiricisi ama piyasa çöküşlerine karşı güvenilir bir koruma aracı olmaktan çıkarıyor.
Piyasa Etkileri
Firma, piyasa katılımcıları için iki ana sonuç belirledi. İlk olarak, BTC'nin hisse senetleriyle düşük ila orta düzeydeki bağlantısı, risk ayarlı getirileri artırabilir, ancak piyasa düşüşlerine karşı sürekli bir koruma sağlamayacaktır.
İkincisi, yatırımcılar kısa vadeli anlatılara dikkat etmelidir. Bitcoin bazen hisse senetlerinden bağımsız hareket edebilse de, bu tür evreler genellikle geçici olup, geçici korelasyon değişimlerine dayanarak aşırı tahsis yapmanın riskli hale gelmesine neden olur.
Bu arada, BTC fiyatı son bir ayda %33'ten fazla yükselerek manşetleri etkisi altına alıyor. Bu yazının yazıldığı sırada, öncü kripto para birimi CoinGecko'ya göre son 24 saatte %4,1 artışla yaklaşık $103,577'den işlem görüyordu.
Ancak boğa momentumuna rağmen, haftalık %7.4'lük artışıyla daha geniş kripto sektörünün gerisinde kaldı ve bu, kripto pazarının %8.8'lik yedi günlük artışını yakalayamadı.