Yazar: Avukat Wu Wenqian (Gilbert Ng) ve Li Shufei (Chris Lee)
arka plan
31 Mayıs 2023 akşamı, Hong Kong Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, en son VATP lisans kılavuzu ve lisanslama sistemi için geçiş düzenlemeleri hakkında bir genelge yayınlayarak, 1 Haziran'da VATP sanal varlık alım satım platformu lisans başvurusu için son duyuruyu yaptı.
Okumak için tıklayın: Sanal Varlık Alım Satım Platformlarında Yeni Lisanslama Rejimine İlişkin Geçiş Düzenlemelerine İlişkin Genelge
Ticaret Platformu Geçiş Düzenlemeleri
1 Haziran'dan önce Hong Kong'da "gerçek bir iş yürüten ve gerçek bir iş varlığı kuran" menkul kıymet dışı token ticaret platformları, 1 Haziran'dan itibaren 12 ay içinde faaliyet göstermeye devam edebilir. 1 Haziran'dan sonra Hong Kong'da faaliyete başlayan borsaların faaliyete geçebilmesi için Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan lisans alması gerekiyor ve geçiş dönemi yok. "Gerçek iş" ve "gerçek mevcudiyet" ile ilgili hususlar şunları içerir:
a. Ticaret platformunun bir Hong Kong şirketi olup olmadığı;
b. Hong Kong ofisi olup olmadığı;
c. Ticaret platformunun Hong Kong çalışanları tarafından yönetilip yönetilmediği ve kontrol edilip edilmediği;
d.Kilit personelin kalıcı olarak Hong Kong'da konuşlanmış olup olmadığı;
e.Hong Kong'da bağımsız müşteri olup olmadığı ve gerçek işlem hacmi;
f. Platformun Hong Kong'da faaliyet gösterdiğine dair diğer kanıtlar.
Sadece bir Hong Kong şirketinin kayıtlı olmasının yeterli olmadığını, çalışanların Hong Kong'da yerleşik olmadığını unutmayın. Ve çalışanların 1 Haziran'dan önce Hong Kong'da konuşlanmış olması gerekiyor. Geçiş düzenlemeleri yalnızca menkul kıymet olmayan tokenlerin alım satımını sunan platformlar için geçerliyken, menkul kıymet tokenlerinin alım satım platformları için geçiş düzenlemeleri yoktur. Yani, tüm menkul kıymet alım satım platformlarının 1 Haziran'dan sonra faaliyete geçebilmesi için Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan lisans alması gerekiyor.
Geçiş dönemi olan borsalar, aşağıdaki koşulları sağlamaları halinde 1 Haziran 2024 tarihinden itibaren lisanslanmış kabul edilebilir:
a. Eksiksiz bir lisans başvurusunu 29 Şubat 2024 tarihine kadar SFC'ye gönderin;
b. Borsanın tüm lisans düzenlemelerine uyduğuna ve SFC tarafından karşılandığına dair kanıt sağlayabilir.
Ek olarak, bu geçiş düzenlemesi aynı zamanda "düzenlenmiş işlevlerdeki bireyleri", yani lisanslı temsilci (RO) ve/veya sorumlu memurun (LR) işlevlerini de içerir. 1 Haziran'dan önce işlem platformunda ilgili işlevleri yerine getirmiş olan kişiler de kişisel geçiş düzenlemelerine sahip olabilir ve 1 Haziran 2023'ten itibaren 12 ay içinde (RO ve LR'nin lisanslı olmaması durumunda) İlgili işlevde çalışmaya devam etmek, yani RO veya LR olarak çalışmaya devam etmek. Bu RO'lar ve LR'ler, aşağıdaki koşulları karşılamaları halinde 1 Haziran 2024'ten itibaren lisanslı RO'lar ve LR'ler olarak kabul edilebilir:
a. Bu RO'lar ve LR'ler, 29 Şubat 2024'e kadar SFC'ye eksiksiz (bireysel) bir lisans başvurusu sunmalıdır.
b. Bu RO ve LR'lerin 1 Haziran 2023 tarihinden önce borsada RO ve LR'lerin ilgili işlevlerini yerine getirmiş olması gerekir.
c. Kanıt sunabilir ve Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından bu RO'ların ve LR'lerin lisanslı borsaların düzenlemelerine uyma yeteneğine sahip olduğuna ikna olabilir.
Unutulmamalıdır ki, lisans başvurusu sürecinde, SFC, başvurunun eksik olduğunu veya başvuruda çözülebilecek herhangi bir sorun olduğunu tespit ederse, SFC'nin başvuruyu iade edeceğini ve başvuru sahibinin sorunları çözmek yerine sorunları çözmesine izin vereceğini belirtmekte fayda vardır. başvuruyu doğrudan reddetmek. Bu nedenle geçiş dönemine hak kazanan adayların 29 Şubat 2024 tarihine yakın başvurular yerine bir an önce başvurularını yapmaları, böylece Menkul Kıymet Düzenleme Komisyonu'nun sorunlarını çözmek için yeterli zamana sahip olmaları gerekmektedir.
Sorumlu personele gelince, CSRC borsanın küçük çaplı bir operasyon olmayacağına inandığı için, sorumlu personel sayısının temel ihtiyaçtan fazla olması gerekebileceği önerilmektedir.
Buna ek olarak, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, VATP'nin 1 ve 7 numaralı lisanslarla birlikte uygulanmasını tavsiye eder, çünkü güvenlik madeni paralarının ve işlevsel madeni paraların doğası her an değişir ve aynı anda uygulanması borsanın sorunsuz çalışmasını sağlayabilir. Her iki lisans için birleşik bir başvuru formu sunulur.
VATP Lisans Kılavuzu Özeti
SFC'nin Hong Kong'da faaliyet gösterme tanımı, borsanın "aktif" olup olmadığını görmektir.
Hong Kong halkına pazarlama". Yani, bir borsa, tescil yerinin Hong Kong'da olup olmadığına bakılmaksızın, Hong Kong'daki halkı hedefliyorsa, borsa lisans almalıdır. Bu, çeşitli durumları içerebilir, örneğin: Hong Kong yatırımcılarıyla veya halkla sık sık iletişim kurmayı ve Hong Kong halkına yönelik hizmetleri tanıtmayı, Hong Kong kamu yatırımcılarını hedefleyen kitle iletişim programları yürütmeyi ve Hong Kong yatırımcılarını hedef alan İnternet faaliyetleri yürütmeyi vb. ifade eder. Borsanın "aktif" olup olmadığını belirlemede SFC, hizmet verirken, söz konusu ticari faaliyetin genel doğasını aşağıdakiler dahil olmak üzere dikkate alacaktır:
a. Hizmetin ayrıntılı bir tanıtım planı olup olmadığı;
b. Hizmetin, Hong Kong medyasında reklam, yayın veya diğer çevrimiçi "pazarlama" teknolojileri gibi doğrudan pazarlama yoluyla geniş çapta tanıtılıp tanıtılmadığı (hizmeti "kendi kendine seçme" biçiminde almak gibi pasif yolların aksine, aktif promosyonun bir parçası olmayabilir)
c.Promosyonun planlı bir şekilde yapılıp yapılmadığı ve bir plan veya prosedüre göre yürütülüp yürütülmediği, dolayısıyla bunun tek bir promosyon faaliyetinden ziyade devam eden bir hizmet olduğunun gösterilmesi;
d. Hizmetin Çince yazılmış ve Hong Kong doları cinsinden ifade edilmiş gibi Hong Kong halkını hedef alıp almadığı;
e. Hizmetin müşteri tarafından aktif olarak aranıp aranmadığı.
Ayrıca, Hong Kong dışında iş yapan herhangi bir lisanslı borsanın, tüm yerel yasal ve düzenleyici gerekliliklere tam uyum sağlaması gerekecektir.
Lisanslı borsaların, SFC'ye iş faaliyetleri hakkında SFC tarafından belirlenecek bir formatta aylık raporlar sunması ve SFC tarafından talep edilen tüm bilgileri sağlaması gerekecektir. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu da borsaya borsa hakkında her şeyi sorma hakkına sahiptir ve borsa doğru yanıt vermelidir.
Lisanslı borsaların, uygunluk süreçleri, sistemler, güvenlik vb. dahil olmak üzere işletmelerinin yıllık denetimlerini gerçekleştirmeleri için bağımsız profesyonel şirketlerle çalışması gerekir. İlk denetim raporu, lisans onay tarihinden itibaren 18 ay içinde sunulmalıdır.
Borsalar dışındaki diğer tüm hizmetler veya işletmelerin Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından onaylanması gerekir ve lisanslı borsalar yalnızca 1 merkezi borsa işletebilir.
Lisans için Temel Gereksinimler
Ehliyetin temel şartları daha önce birçok farklı maddede sıralanmıştır, bu yüzden burada tekrar etmeyeceğim, sadece özel veya önemli hususları hatırlatacağım. Tüm Direktörler, Lisanslı Temsilciler (RO), Sorumlu Memurlar (LR), Sorumlu Yöneticiler (MIC) ve Nihai Hak Sahipleri (UBO'lar) SFC'nin "uygun ve uygun" testini geçmelidir. RO, LR ve MIC ile ilgili endüstri deneyimi, Hong Kong veya diğer ülkelerdeki düzenlemeye tabi faaliyetlerde deneyim olmalıdır. Uyumsuz bir ortamda iş tecrübesi, lisans şartından muaf olması durumunda da kabul edilebilir, Fintech teknolojisinin değişim platformunun teknolojisi ile ilgili olması durumunda da kabul için değerlendirilebilir. en az bir lisans sahibi Lisans temsilcisinin Hong Kong'da ikamet etmesi gerekir.
Mali gereklilik, 5 milyon HK$ ödenmiş sermaye, 3 milyon HK$ likit varlıklar artı 12 aylık işletme giderleridir. Bu nedenle, borsanın CSRC'ye bir işletme gideri geliri tahmini sunması gerekir.
Müşteri varlıklarını tutmak için kullanılan tröst şirketi, başka herhangi bir işle uğraşamaz ve varlıkları yalnızca müşteriler için tutabilir.
Veri merkezlerinin ve depolama merkezlerinin Hong Kong'da bulunması zorunlu değildir, ancak kullanılan tüm veri merkezleri ve depolama merkezlerinin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından onaylanması gerekir.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
New Deal'ın lansmanı: Hong Kong'un kripto para platformunun "geçiş düzenlemesinin" yorumlanması
Yazar: Avukat Wu Wenqian (Gilbert Ng) ve Li Shufei (Chris Lee)
arka plan
31 Mayıs 2023 akşamı, Hong Kong Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, en son VATP lisans kılavuzu ve lisanslama sistemi için geçiş düzenlemeleri hakkında bir genelge yayınlayarak, 1 Haziran'da VATP sanal varlık alım satım platformu lisans başvurusu için son duyuruyu yaptı.
Okumak için tıklayın: Sanal Varlık Alım Satım Platformlarında Yeni Lisanslama Rejimine İlişkin Geçiş Düzenlemelerine İlişkin Genelge
Ticaret Platformu Geçiş Düzenlemeleri
a. Ticaret platformunun bir Hong Kong şirketi olup olmadığı;
b. Hong Kong ofisi olup olmadığı;
c. Ticaret platformunun Hong Kong çalışanları tarafından yönetilip yönetilmediği ve kontrol edilip edilmediği;
d.Kilit personelin kalıcı olarak Hong Kong'da konuşlanmış olup olmadığı;
e.Hong Kong'da bağımsız müşteri olup olmadığı ve gerçek işlem hacmi;
f. Platformun Hong Kong'da faaliyet gösterdiğine dair diğer kanıtlar.
Sadece bir Hong Kong şirketinin kayıtlı olmasının yeterli olmadığını, çalışanların Hong Kong'da yerleşik olmadığını unutmayın. Ve çalışanların 1 Haziran'dan önce Hong Kong'da konuşlanmış olması gerekiyor. Geçiş düzenlemeleri yalnızca menkul kıymet olmayan tokenlerin alım satımını sunan platformlar için geçerliyken, menkul kıymet tokenlerinin alım satım platformları için geçiş düzenlemeleri yoktur. Yani, tüm menkul kıymet alım satım platformlarının 1 Haziran'dan sonra faaliyete geçebilmesi için Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan lisans alması gerekiyor.
a. Eksiksiz bir lisans başvurusunu 29 Şubat 2024 tarihine kadar SFC'ye gönderin;
b. Borsanın tüm lisans düzenlemelerine uyduğuna ve SFC tarafından karşılandığına dair kanıt sağlayabilir.
a. Bu RO'lar ve LR'ler, 29 Şubat 2024'e kadar SFC'ye eksiksiz (bireysel) bir lisans başvurusu sunmalıdır.
b. Bu RO ve LR'lerin 1 Haziran 2023 tarihinden önce borsada RO ve LR'lerin ilgili işlevlerini yerine getirmiş olması gerekir.
c. Kanıt sunabilir ve Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından bu RO'ların ve LR'lerin lisanslı borsaların düzenlemelerine uyma yeteneğine sahip olduğuna ikna olabilir.
Unutulmamalıdır ki, lisans başvurusu sürecinde, SFC, başvurunun eksik olduğunu veya başvuruda çözülebilecek herhangi bir sorun olduğunu tespit ederse, SFC'nin başvuruyu iade edeceğini ve başvuru sahibinin sorunları çözmek yerine sorunları çözmesine izin vereceğini belirtmekte fayda vardır. başvuruyu doğrudan reddetmek. Bu nedenle geçiş dönemine hak kazanan adayların 29 Şubat 2024 tarihine yakın başvurular yerine bir an önce başvurularını yapmaları, böylece Menkul Kıymet Düzenleme Komisyonu'nun sorunlarını çözmek için yeterli zamana sahip olmaları gerekmektedir.
Sorumlu personele gelince, CSRC borsanın küçük çaplı bir operasyon olmayacağına inandığı için, sorumlu personel sayısının temel ihtiyaçtan fazla olması gerekebileceği önerilmektedir.
Buna ek olarak, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, VATP'nin 1 ve 7 numaralı lisanslarla birlikte uygulanmasını tavsiye eder, çünkü güvenlik madeni paralarının ve işlevsel madeni paraların doğası her an değişir ve aynı anda uygulanması borsanın sorunsuz çalışmasını sağlayabilir. Her iki lisans için birleşik bir başvuru formu sunulur.
VATP Lisans Kılavuzu Özeti
a. Hizmetin ayrıntılı bir tanıtım planı olup olmadığı;
b. Hizmetin, Hong Kong medyasında reklam, yayın veya diğer çevrimiçi "pazarlama" teknolojileri gibi doğrudan pazarlama yoluyla geniş çapta tanıtılıp tanıtılmadığı (hizmeti "kendi kendine seçme" biçiminde almak gibi pasif yolların aksine, aktif promosyonun bir parçası olmayabilir)
c.Promosyonun planlı bir şekilde yapılıp yapılmadığı ve bir plan veya prosedüre göre yürütülüp yürütülmediği, dolayısıyla bunun tek bir promosyon faaliyetinden ziyade devam eden bir hizmet olduğunun gösterilmesi;
d. Hizmetin Çince yazılmış ve Hong Kong doları cinsinden ifade edilmiş gibi Hong Kong halkını hedef alıp almadığı;
e. Hizmetin müşteri tarafından aktif olarak aranıp aranmadığı.
Ayrıca, Hong Kong dışında iş yapan herhangi bir lisanslı borsanın, tüm yerel yasal ve düzenleyici gerekliliklere tam uyum sağlaması gerekecektir.
Lisanslı borsaların, SFC'ye iş faaliyetleri hakkında SFC tarafından belirlenecek bir formatta aylık raporlar sunması ve SFC tarafından talep edilen tüm bilgileri sağlaması gerekecektir. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu da borsaya borsa hakkında her şeyi sorma hakkına sahiptir ve borsa doğru yanıt vermelidir.
Lisanslı borsaların, uygunluk süreçleri, sistemler, güvenlik vb. dahil olmak üzere işletmelerinin yıllık denetimlerini gerçekleştirmeleri için bağımsız profesyonel şirketlerle çalışması gerekir. İlk denetim raporu, lisans onay tarihinden itibaren 18 ay içinde sunulmalıdır.
Borsalar dışındaki diğer tüm hizmetler veya işletmelerin Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından onaylanması gerekir ve lisanslı borsalar yalnızca 1 merkezi borsa işletebilir.
Lisans için Temel Gereksinimler
Ehliyetin temel şartları daha önce birçok farklı maddede sıralanmıştır, bu yüzden burada tekrar etmeyeceğim, sadece özel veya önemli hususları hatırlatacağım. Tüm Direktörler, Lisanslı Temsilciler (RO), Sorumlu Memurlar (LR), Sorumlu Yöneticiler (MIC) ve Nihai Hak Sahipleri (UBO'lar) SFC'nin "uygun ve uygun" testini geçmelidir. RO, LR ve MIC ile ilgili endüstri deneyimi, Hong Kong veya diğer ülkelerdeki düzenlemeye tabi faaliyetlerde deneyim olmalıdır. Uyumsuz bir ortamda iş tecrübesi, lisans şartından muaf olması durumunda da kabul edilebilir, Fintech teknolojisinin değişim platformunun teknolojisi ile ilgili olması durumunda da kabul için değerlendirilebilir. en az bir lisans sahibi Lisans temsilcisinin Hong Kong'da ikamet etmesi gerekir.
Mali gereklilik, 5 milyon HK$ ödenmiş sermaye, 3 milyon HK$ likit varlıklar artı 12 aylık işletme giderleridir. Bu nedenle, borsanın CSRC'ye bir işletme gideri geliri tahmini sunması gerekir.
Müşteri varlıklarını tutmak için kullanılan tröst şirketi, başka herhangi bir işle uğraşamaz ve varlıkları yalnızca müşteriler için tutabilir.
Veri merkezlerinin ve depolama merkezlerinin Hong Kong'da bulunması zorunlu değildir, ancak kullanılan tüm veri merkezleri ve depolama merkezlerinin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından onaylanması gerekir.