У травні 2025 року ціна біткоїна знову подолала позначку в 100 000 доларів після тримісячної перерви, що викликало обговорення на ринку щодо того, чи зможе вона подолати історичний максимум. Станом на 9 травня ціна біткоїна коливалася поблизу 103 000 доларів, лише на крок від історичного піку в 109 000 доларів, зафіксованого в січні. У цій статті буде проведений аналіз травневого руху біткоїна з різних аспектів, таких як технічні показники, макроекономіка, ринкові настрої, щоб надати інвесторам дані для прийняття обґрунтованих рішень.
Технічні індикатори вказують на сильну висхідну динаміку
MVRV Z-Score та основний графік циклу вказують на потенціал
MVRV Z-Score (коефіцієнт ринкової вартості до реалізованої вартості) показує, що рівень оцінки біткойна зараз подібний до циклу 2017 року, існує ще сотні процентних пунктів потенційного зростання. У поєднанні з основною графікою циклу біткойна, його верхня межа "перевищеної оцінки" вже зросла до 190 тисяч доларів, що свідчить про те, що ринок ще не увійшов у стадію перегріву.
Індикатор циклу Пі випускає бичачий сигнал
Слідкуючи за 111-денними та 350-денними рухомими середніми, осцилятор Pi Cycle показує розширення дистанції між двома середніми, що вказує на відновлення бичачої сили. Історичні дані показують, що цей сигнал зазвичай супроводжується кількома місяцями сильного зростання.
Короткострокові технічні форми та рівні підтримки
Нещодавно біткоїн подолав лінію опору "перевернутого плеча-глави-плеча" і закріпився вище 200-денної ковзної середньої (близько 95 тисяч доларів), технічна підтримка є сильною. Якщо він подолає попередній максимум 109 тисяч доларів, це може відкрити шлях до зростання до 120 тисяч - 150 тисяч доларів.
Макроекономіка та політичні переваги накладаються
Очікування зниження процентних ставок Федеральним резервом зростає
Ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система продовжить цикл зниження процентних ставок у 2025 році, а низькі процентні ставки сприятимуть перетоку капіталу в ризикові активи. Історичні дані показують, що біткойн має негативну кореляцію з індексом долара США (DXY), і якщо долар ослабне, це ще більше підтримає ціну монети.
Перехід регуляторної політики до дружньої
Уряд Трампа номінував голову SEC, який підтримує криптовалюти, і планує скасувати закон SAB121, що обмежує участь фінансових установ у крипторинку. Лібералізація політики може залучити традиційні фінансові установи для прискорення входу, що принесе збільшення капіталу на сотні мільярдів доларів.
Геополітика та відновлення ринкових настроїв
Тарифна угода між Великобританією та США послабила занепокоєння щодо торговельних тертя, а апетит до ризикових активів відновився. У той же час інституційні інвестори продовжують збільшувати свої активи, такі як Strategy, найбільший у світі власник біткоїнів, нещодавно купив 1 895 біткоїнів за середньою ціною $95 000, із загальною позицією понад 550 000 біткоїнів на суму понад $57 млрд.
Ефект зменшення вдвічі та відносини попиту і пропозиції
Довгострокові наслідки четвертого зменшення
Подія халвінгу Bitcoin у квітні 2024 року знизила винагороду за блок до 3,125, а скорочення нової пропозиції в поєднанні з притоком коштів ETF створило дисбаланс між попитом та пропозицією. Історичні дані показують, що піки цін зазвичай припадають на 12-18 місяців після халвінгу, зі зростанням на 8 300%, 288% та 540% у 2012, 2016 та 2020 роках відповідно.
Вимоги інститутів та нестача стають очевидними
Після схвалення спотового біткойн ETF частка інституційних позицій продовжує зростати. Поточна ліквідність становить лише 19,7 мільйона монет; якщо враховувати консервативний прогноз чистого припливу в 1,5 мільйона монет на рік, у 2025 році може виникнути "стиснення ліквідності", що сприятиме прискоренню зростання цін.
Оцінка можливості досягнення нового максимуму в травні
Короткострокова волатильність та ключові рівні опору
Хоча біткойн 8 травня подолав позначку в 103000 доларів, необхідно звернути увагу на історичний рівень опору в 109000 доларів. Технічні аналітики вказують, що якщо вдасться закріпитися на рівні 105000 доларів, то можливо швидке зростання до 120000 доларів; якщо буде корекція, то діапазон від 85000 до 90000 доларів стане потужною підтримкою.
Ринкові емоції та ризики чорного лебедя
Поточний індекс ринкових настроїв (Індекс страху і жадоби) знаходиться в зоні "жадоби", слід остерігатися короткострокового коригування, викликаного фіксацією прибутків. Крім того, розслідування криптовалютної діяльності Трампа Сенатом США та невизначеність регуляторних норм можуть викликати волатильність.
Прогнози установ та історичні закономірності
Багато установ підвищили цільову ціну на травень:
Cryptorphic прогнозує, що до 27 травня може досягти 156 тисяч доларів;
Технічна модель LiteFinance показує, що якщо буде прорив на рівні 109 000 доларів США, то короткострокова мета становитиме 127 000 доларів США;
Періодичні закономірності показують, що "етап експоненційного зростання" після халвінгу часто починається в червні-липні, що сильно збігається з поточним часовим вікном.
Висновок: травень може стати ключовим переломом
Виходячи з технічних індикаторів, макросередовища, а також ринкового попиту та пропозиції, існує висока ймовірність того, що біткоїн проб'є історичний максимум у $109 000 у травні. Якщо йому вдасться закріпитися, він може відкрити новий бичачий ринок у напрямку до $120 000-$150 000. Інвесторам необхідно звертати увагу на тенденції політики ФРС, зміни в інституційних активах і прогрес регулювання, а також скористатися можливістю скористатися короткостроковими коливаннями. Історія не повторюється, але вона римується, і травень 2025 року може стати ключовою віхою для досягнення біткоїном статусу «цифрового золота».
Автор: Icing, дослідник Gate.io
*Ця стаття відображає лише погляд автора і не є торговою рекомендацією. Інвестиції пов'язані з ризиком, користувачам слід обережно ухвалювати рішення.
*Цей матеріал є оригінальним, авторські права належать Gate.io, при повторному використанні зазначайте автора та джерело, в іншому випадку буде притягнуто до юридичної відповідальності.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Чи зможе Біткойн у травні знову встановити історичний рекорд?
!
У травні 2025 року ціна біткоїна знову подолала позначку в 100 000 доларів після тримісячної перерви, що викликало обговорення на ринку щодо того, чи зможе вона подолати історичний максимум. Станом на 9 травня ціна біткоїна коливалася поблизу 103 000 доларів, лише на крок від історичного піку в 109 000 доларів, зафіксованого в січні. У цій статті буде проведений аналіз травневого руху біткоїна з різних аспектів, таких як технічні показники, макроекономіка, ринкові настрої, щоб надати інвесторам дані для прийняття обґрунтованих рішень.
Технічні індикатори вказують на сильну висхідну динаміку
MVRV Z-Score та основний графік циклу вказують на потенціал
MVRV Z-Score (коефіцієнт ринкової вартості до реалізованої вартості) показує, що рівень оцінки біткойна зараз подібний до циклу 2017 року, існує ще сотні процентних пунктів потенційного зростання. У поєднанні з основною графікою циклу біткойна, його верхня межа "перевищеної оцінки" вже зросла до 190 тисяч доларів, що свідчить про те, що ринок ще не увійшов у стадію перегріву.
Індикатор циклу Пі випускає бичачий сигнал
Слідкуючи за 111-денними та 350-денними рухомими середніми, осцилятор Pi Cycle показує розширення дистанції між двома середніми, що вказує на відновлення бичачої сили. Історичні дані показують, що цей сигнал зазвичай супроводжується кількома місяцями сильного зростання.
Короткострокові технічні форми та рівні підтримки
Нещодавно біткоїн подолав лінію опору "перевернутого плеча-глави-плеча" і закріпився вище 200-денної ковзної середньої (близько 95 тисяч доларів), технічна підтримка є сильною. Якщо він подолає попередній максимум 109 тисяч доларів, це може відкрити шлях до зростання до 120 тисяч - 150 тисяч доларів.
Макроекономіка та політичні переваги накладаються
Очікування зниження процентних ставок Федеральним резервом зростає
Ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система продовжить цикл зниження процентних ставок у 2025 році, а низькі процентні ставки сприятимуть перетоку капіталу в ризикові активи. Історичні дані показують, що біткойн має негативну кореляцію з індексом долара США (DXY), і якщо долар ослабне, це ще більше підтримає ціну монети.
Перехід регуляторної політики до дружньої
Уряд Трампа номінував голову SEC, який підтримує криптовалюти, і планує скасувати закон SAB121, що обмежує участь фінансових установ у крипторинку. Лібералізація політики може залучити традиційні фінансові установи для прискорення входу, що принесе збільшення капіталу на сотні мільярдів доларів.
Геополітика та відновлення ринкових настроїв
Тарифна угода між Великобританією та США послабила занепокоєння щодо торговельних тертя, а апетит до ризикових активів відновився. У той же час інституційні інвестори продовжують збільшувати свої активи, такі як Strategy, найбільший у світі власник біткоїнів, нещодавно купив 1 895 біткоїнів за середньою ціною $95 000, із загальною позицією понад 550 000 біткоїнів на суму понад $57 млрд.
Ефект зменшення вдвічі та відносини попиту і пропозиції
Довгострокові наслідки четвертого зменшення
Подія халвінгу Bitcoin у квітні 2024 року знизила винагороду за блок до 3,125, а скорочення нової пропозиції в поєднанні з притоком коштів ETF створило дисбаланс між попитом та пропозицією. Історичні дані показують, що піки цін зазвичай припадають на 12-18 місяців після халвінгу, зі зростанням на 8 300%, 288% та 540% у 2012, 2016 та 2020 роках відповідно.
Вимоги інститутів та нестача стають очевидними
Після схвалення спотового біткойн ETF частка інституційних позицій продовжує зростати. Поточна ліквідність становить лише 19,7 мільйона монет; якщо враховувати консервативний прогноз чистого припливу в 1,5 мільйона монет на рік, у 2025 році може виникнути "стиснення ліквідності", що сприятиме прискоренню зростання цін.
Оцінка можливості досягнення нового максимуму в травні
Короткострокова волатильність та ключові рівні опору
Хоча біткойн 8 травня подолав позначку в 103000 доларів, необхідно звернути увагу на історичний рівень опору в 109000 доларів. Технічні аналітики вказують, що якщо вдасться закріпитися на рівні 105000 доларів, то можливо швидке зростання до 120000 доларів; якщо буде корекція, то діапазон від 85000 до 90000 доларів стане потужною підтримкою.
Ринкові емоції та ризики чорного лебедя
Поточний індекс ринкових настроїв (Індекс страху і жадоби) знаходиться в зоні "жадоби", слід остерігатися короткострокового коригування, викликаного фіксацією прибутків. Крім того, розслідування криптовалютної діяльності Трампа Сенатом США та невизначеність регуляторних норм можуть викликати волатильність.
Прогнози установ та історичні закономірності
Багато установ підвищили цільову ціну на травень:
Висновок: травень може стати ключовим переломом
Виходячи з технічних індикаторів, макросередовища, а також ринкового попиту та пропозиції, існує висока ймовірність того, що біткоїн проб'є історичний максимум у $109 000 у травні. Якщо йому вдасться закріпитися, він може відкрити новий бичачий ринок у напрямку до $120 000-$150 000. Інвесторам необхідно звертати увагу на тенденції політики ФРС, зміни в інституційних активах і прогрес регулювання, а також скористатися можливістю скористатися короткостроковими коливаннями. Історія не повторюється, але вона римується, і травень 2025 року може стати ключовою віхою для досягнення біткоїном статусу «цифрового золота».
Автор: Icing, дослідник Gate.io *Ця стаття відображає лише погляд автора і не є торговою рекомендацією. Інвестиції пов'язані з ризиком, користувачам слід обережно ухвалювати рішення. *Цей матеріал є оригінальним, авторські права належать Gate.io, при повторному використанні зазначайте автора та джерело, в іншому випадку буде притягнуто до юридичної відповідальності.