Khi Bitcoin (BTC) cuối cùng vượt qua mốc $100,000 sau nhiều tuần trêu chọc, một báo cáo mới từ RedStone đang thách thức một trong những câu mantra được lặp lại nhiều nhất trong thế giới crypto: BTC là một tài sản trú ẩn an toàn giống như vàng.
Phân tích dựa trên dữ liệu được chia sẻ với CryptoPotato cho thấy vai trò tốt nhất của Bitcoin không phải là một hàng rào bảo vệ chống lạm phát, mà là một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư năng động.
Vụ Án Chống BTC Là Một Nơi Ẩn Náu An Toàn
Báo cáo của RedStone phân tích dữ liệu tương quan giữa Bitcoin và S&P 500 trong một năm qua bằng cách sử dụng các khoảng thời gian 30 ngày. Trong khi có những mối liên hệ tiêu cực thỉnh thoảng xảy ra trong các khoảng thời gian ngắn 7 ngày, làm dấy lên cuộc trò chuyện về việc Bitcoin tách rời khỏi chứng khoán, bức tranh tổng thể thì phức tạp hơn nhiều.
Theo nhà cung cấp oracle, các giá trị liên kết dao động giữa -0.2 và 0.4, điều này còn cách xa mối liên kết tiêu cực mạnh dưới -0.3 cần thiết để BTC đủ điều kiện là một hàng rào thực sự. Mặc dù có những khoảng thời gian độc lập bị ảnh hưởng bởi "tiếng ồn thị trường", nhưng không có mối quan hệ ngược nào kéo dài đủ để biện minh cho nhãn "hàng rào".
Nghiên cứu cho thấy rằng giá trị của Bitcoin nằm ở hành vi không tương quan thay vì tương quan nghịch. Khác với trái phiếu hoặc vàng, thường tăng giá khi cổ phiếu giảm, Bitcoin đi theo nhịp điệu riêng của nó. Theo phân tích của RedStone, điều này khiến cho đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới theo vốn hóa thị trường trở thành một công cụ đa dạng hóa danh mục hữu ích nhưng không phải là một hàng rào đáng tin cậy chống lại các vụ sụp đổ thị trường.
Ảnh hưởng thị trường
Công ty đã xác định hai tác động chính đối với các nhà tham gia thị trường. Thứ nhất, sự kết nối thấp đến trung bình của BTC với cổ phiếu có thể cải thiện lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro, nhưng sẽ không bảo vệ nhất quán khỏi sự sụt giảm của thị trường.
Thứ hai, các nhà đầu tư nên cẩn trọng với những câu chuyện ngắn hạn. Trong khi Bitcoin có thể di chuyển độc lập với cổ phiếu đôi khi, những giai đoạn như vậy thường chỉ là tạm thời, khiến việc phân bổ quá mức dựa trên sự thay đổi tương quan thoáng qua trở nên rủi ro.
"Nếu Bitcoin thực sự chuyển đổi sang được coi là một tài sản trú ẩn an toàn, tránh rủi ro, chúng ta sẽ chứng kiến sự chuyển đổi tường thuật tài sản sâu sắc nhất trong lịch sử tài chính hiện đại", Marcin Kazmierczak, đồng sáng lập và COO của RedStone lưu ý. "Tôi tin rằng điều đó là có thể. Nhưng chắc chắn không phải trong một khoảng thời gian ngắn như những người tin vào tiền điện tử mong muốn."
Trong khi đó, giá BTC đang thu hút sự chú ý sau khi tăng hơn 33% trong tháng qua. Tại thời điểm viết bài này, đồng tiền điện tử hàng đầu đang giao dịch quanh mức $103,577, tăng 4.1% trong 24 giờ qua theo CoinGecko.
Nhưng mặc dù có động lực tăng giá, nó vẫn tụt lại phía sau lĩnh vực crypto rộng lớn hơn, với mức tăng 7,4% trong suốt tuần không thể sánh bằng mức tăng 8,8% trong bảy ngày của toàn bộ thị trường crypto.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Báo cáo bác bỏ câu chuyện ‘Nơi trú ẩn an toàn’ của Bitcoin, nhấn mạnh vai trò đa dạng hóa
Khi Bitcoin (BTC) cuối cùng vượt qua mốc $100,000 sau nhiều tuần trêu chọc, một báo cáo mới từ RedStone đang thách thức một trong những câu mantra được lặp lại nhiều nhất trong thế giới crypto: BTC là một tài sản trú ẩn an toàn giống như vàng.
Phân tích dựa trên dữ liệu được chia sẻ với CryptoPotato cho thấy vai trò tốt nhất của Bitcoin không phải là một hàng rào bảo vệ chống lạm phát, mà là một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư năng động.
Vụ Án Chống BTC Là Một Nơi Ẩn Náu An Toàn
Báo cáo của RedStone phân tích dữ liệu tương quan giữa Bitcoin và S&P 500 trong một năm qua bằng cách sử dụng các khoảng thời gian 30 ngày. Trong khi có những mối liên hệ tiêu cực thỉnh thoảng xảy ra trong các khoảng thời gian ngắn 7 ngày, làm dấy lên cuộc trò chuyện về việc Bitcoin tách rời khỏi chứng khoán, bức tranh tổng thể thì phức tạp hơn nhiều.
Theo nhà cung cấp oracle, các giá trị liên kết dao động giữa -0.2 và 0.4, điều này còn cách xa mối liên kết tiêu cực mạnh dưới -0.3 cần thiết để BTC đủ điều kiện là một hàng rào thực sự. Mặc dù có những khoảng thời gian độc lập bị ảnh hưởng bởi "tiếng ồn thị trường", nhưng không có mối quan hệ ngược nào kéo dài đủ để biện minh cho nhãn "hàng rào".
Nghiên cứu cho thấy rằng giá trị của Bitcoin nằm ở hành vi không tương quan thay vì tương quan nghịch. Khác với trái phiếu hoặc vàng, thường tăng giá khi cổ phiếu giảm, Bitcoin đi theo nhịp điệu riêng của nó. Theo phân tích của RedStone, điều này khiến cho đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới theo vốn hóa thị trường trở thành một công cụ đa dạng hóa danh mục hữu ích nhưng không phải là một hàng rào đáng tin cậy chống lại các vụ sụp đổ thị trường.
Ảnh hưởng thị trường
Công ty đã xác định hai tác động chính đối với các nhà tham gia thị trường. Thứ nhất, sự kết nối thấp đến trung bình của BTC với cổ phiếu có thể cải thiện lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro, nhưng sẽ không bảo vệ nhất quán khỏi sự sụt giảm của thị trường.
Thứ hai, các nhà đầu tư nên cẩn trọng với những câu chuyện ngắn hạn. Trong khi Bitcoin có thể di chuyển độc lập với cổ phiếu đôi khi, những giai đoạn như vậy thường chỉ là tạm thời, khiến việc phân bổ quá mức dựa trên sự thay đổi tương quan thoáng qua trở nên rủi ro.
Trong khi đó, giá BTC đang thu hút sự chú ý sau khi tăng hơn 33% trong tháng qua. Tại thời điểm viết bài này, đồng tiền điện tử hàng đầu đang giao dịch quanh mức $103,577, tăng 4.1% trong 24 giờ qua theo CoinGecko.
Nhưng mặc dù có động lực tăng giá, nó vẫn tụt lại phía sau lĩnh vực crypto rộng lớn hơn, với mức tăng 7,4% trong suốt tuần không thể sánh bằng mức tăng 8,8% trong bảy ngày của toàn bộ thị trường crypto.